每經(jīng)記者  趙笛

　　在“十二五”規(guī)劃中，新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展無(wú)疑將是惠及股市最重要的一環(huán)。

        “‘十二五’時(shí)期政府對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持力度將進(jìn)一步加大。”中銀國(guó)際策略分析師程漫江指出，預(yù)計(jì)今年年底前針對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的具體政策將陸續(xù)公布。

        大同證券認(rèn)為，未來(lái)5年內(nèi)，七個(gè)新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)將從目前的低于2%上升到8%。在新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)中，醫(yī)藥、替代能源（尤其是核電）、節(jié)能汽車(chē)以及環(huán)保相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品很有可能在未來(lái)5年大幅增長(zhǎng)。

新能源

光伏預(yù)計(jì)將是今年低碳經(jīng)濟(jì)板塊中業(yè)績(jī)可見(jiàn)性最強(qiáng)的板塊

　　  新能源是上輪牛市炒作的重點(diǎn)，市場(chǎng)對(duì)該行業(yè)十分熟悉。前段時(shí)間，多晶硅價(jià)格的上漲再次給太陽(yáng)能股帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。而近期，燃?xì)夤稍谟蛢r(jià)上漲的背景下，也大幅飆升。

        光大證券不久前發(fā)布研報(bào)指出，光伏是跨年度行情，而非階段性機(jī)會(huì)。從上半年光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，多晶硅產(chǎn)業(yè)實(shí)際新增產(chǎn)能小于市場(chǎng)預(yù)期，下游需求回升必然導(dǎo)致多晶硅價(jià)格重新上漲。

        光大證券研究員王海生指出，從業(yè)績(jī)看，光伏將是今年低碳經(jīng)濟(jì)板塊中業(yè)績(jī)可見(jiàn)性最強(qiáng)、超預(yù)期概率最高的板塊。在低碳經(jīng)濟(jì)諸行業(yè)中，光伏行業(yè)明年的增長(zhǎng)僅次于新能源車(chē)和核電，可重點(diǎn)關(guān)注樂(lè)山電力（600644，收盤(pán)價(jià)14.52元）。

◎重點(diǎn)公司

樂(lè)山電力：多晶硅業(yè)務(wù)彈性最高

        樂(lè)山電力控股建設(shè)的樂(lè)電天威于4月起正式轉(zhuǎn)產(chǎn)。未來(lái)，隨著公司多晶硅產(chǎn)量的擴(kuò)大，以及光伏產(chǎn)業(yè)下游需求的回暖，未來(lái)公司多晶硅業(yè)務(wù)毛利率將有較大的提升空間。

        樂(lè)電天威項(xiàng)目同時(shí)受益樂(lè)山“硅谷”和天威光伏產(chǎn)業(yè)鏈的支持，其核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于：能源成本長(zhǎng)期來(lái)看在全國(guó)最具優(yōu)勢(shì)；新光經(jīng)驗(yàn)積累，技術(shù)先進(jìn)成熟；集團(tuán)內(nèi)部銷(xiāo)售提供業(yè)績(jī)保障。大股東實(shí)力雄厚，將為公司新能源業(yè)務(wù)的后續(xù)發(fā)展提供支持。

新能源汽車(chē)

從新能源汽車(chē)的細(xì)分熱點(diǎn)看，動(dòng)力電池依舊具有炒作的前景

　　  為減少我國(guó)對(duì)石油的嚴(yán)重依賴(lài)，并達(dá)到節(jié)能減排的目標(biāo)，我國(guó)必將發(fā)展新能源汽車(chē)作為重中之重。

        從新能源汽車(chē)的細(xì)分熱點(diǎn)看，動(dòng)力電池依舊具有炒作的前景。佛山照明（000541，收盤(pán)價(jià)17.98元）是鋰下游上市公司的首選標(biāo)的；集團(tuán)擁有全產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)力總成資產(chǎn)并有注入預(yù)期的萬(wàn)向錢(qián)潮（000559，收盤(pán)價(jià)13.98元），以及將合作擴(kuò)建鋰電池產(chǎn)能的江淮汽車(chē)（600418，收盤(pán)價(jià)11.48元）也值得關(guān)注。

        電機(jī)零部件方面，萬(wàn)向錢(qián)潮、曙光股份（600303，收盤(pán)價(jià)18.48元）在電機(jī)機(jī)電控方面優(yōu)勢(shì)明顯；充電站方面建議關(guān)注奧特迅（002227，收盤(pán)價(jià)38.58元）。

        整車(chē)方面，主要有汽車(chē)終端，宇通客車(chē)（600066，收盤(pán)價(jià)21.78元）和金龍汽車(chē)（600686，收盤(pán)價(jià)9.45元），他們是我國(guó)大中客市場(chǎng)的雙寡頭，在新能源客車(chē)上具有巨大優(yōu)勢(shì)。

◎重點(diǎn)公司

曙光股份：制造市場(chǎng)均占優(yōu)勢(shì)

        新能源客車(chē)方面，2010年3月公司與南車(chē)電動(dòng)車(chē)公司簽訂合作意向協(xié)議，共同投資組建汽車(chē)銷(xiāo)售公司。合資后，曙光股份在東北、中部、南方都將有生產(chǎn)企業(yè)，完成新能源客車(chē)的完整戰(zhàn)略布局，有利于搶奪地方政府保護(hù)特征非常明顯的新能源客車(chē)訂單。合作后，關(guān)鍵零部件的國(guó)產(chǎn)化率將大幅提高，預(yù)計(jì)其產(chǎn)品售價(jià)會(huì)較國(guó)內(nèi)其他廠(chǎng)家有一定優(yōu)勢(shì)。

        曙光股份下屬子公司時(shí)代電動(dòng)車(chē)研制的電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、BMS及充電機(jī)等已供應(yīng)奧運(yùn)會(huì)、世博會(huì)及國(guó)家電網(wǎng)。與南車(chē)的合作將使公司新能源客車(chē)邁向一個(gè)新臺(tái)階。

節(jié)能環(huán)保

智能電網(wǎng)和三廢治理分別是“節(jié)能”和“環(huán)保”的重點(diǎn)

　　  新興產(chǎn)業(yè)中的節(jié)能環(huán)?？煞譃?ldquo;節(jié)能”和“環(huán)保”兩個(gè)脈絡(luò)。

        “節(jié)能”的重點(diǎn)將是智能電網(wǎng)，目前正在編制的能源行業(yè)  “十二五”規(guī)劃，已將發(fā)展智能電網(wǎng)作為重要內(nèi)容納入其中。有數(shù)據(jù)稱(chēng)，未來(lái)10年，我國(guó)在智能電網(wǎng)建設(shè)上的總投資將接近4萬(wàn)億。

        從行業(yè)研究的角度看，智能電網(wǎng)建設(shè)重在遠(yuǎn)距離輸電和配電網(wǎng)，重點(diǎn)關(guān)注設(shè)備龍頭中國(guó)西電  （601179，收盤(pán)價(jià)7.75元），電網(wǎng)自動(dòng)化領(lǐng)域龍頭積成電子（002339，收盤(pán)價(jià)34.87元），高壓變頻器行業(yè)龍頭合康變頻（300048，收盤(pán)價(jià)39.09元）等。

        “環(huán)保”的重點(diǎn)將是三廢治理。目前，廢水治理行業(yè)發(fā)展平穩(wěn)，可重點(diǎn)關(guān)注中西部等地區(qū)公司，如重慶水務(wù)（601158，收盤(pán)價(jià)8.06元）、污水處理企業(yè)碧水源  （300070，收盤(pán)價(jià)88.00元）、廢氣治理企業(yè)龍?jiān)醇夹g(shù)（300105，收盤(pán)價(jià)84.99元）；固廢處理企業(yè)桑德環(huán)境（000826，收盤(pán)價(jià)22.45元）。

◎重點(diǎn)公司

中國(guó)西電：智能電網(wǎng)龍頭

        公司主營(yíng)110KV及以上電壓等級(jí)的高壓開(kāi)關(guān)、變壓器、電抗器等產(chǎn)品，是國(guó)內(nèi)唯一一家具有一次設(shè)備成套生產(chǎn)能力的企業(yè)。

        目前，公司加強(qiáng)了內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈整合力度，以西整公司為基礎(chǔ)打造公司電力電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺(tái)；與國(guó)電南自成立合資公司，開(kāi)展智能組件及電子式互感器的研發(fā)制造。另外，公司還努力開(kāi)拓海外市場(chǎng)，海外訂單同比有較大幅度增長(zhǎng)。

        預(yù)計(jì)在“十二五”期間，國(guó)家將進(jìn)行大規(guī)模智能電網(wǎng)建設(shè)，公司將受益于特高壓變壓器和開(kāi)關(guān)設(shè)備的需求。

新一代信息技術(shù)

熱點(diǎn)主要出現(xiàn)在物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、地理信息產(chǎn)業(yè)

　　  在七大新興產(chǎn)業(yè)中，“信息網(wǎng)絡(luò)”換成了“新一代信息網(wǎng)絡(luò)”。

        新一代信息技術(shù)包括遙感、物聯(lián)網(wǎng)、下一代互聯(lián)網(wǎng)、新一代寬帶移動(dòng)通信等，行業(yè)熱點(diǎn)呈現(xiàn)在三個(gè)方面。一是將在中長(zhǎng)期受到關(guān)注的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，個(gè)股有新大陸（000997，收盤(pán)價(jià)14.70元）、遠(yuǎn)望谷（002161，收盤(pán)價(jià)26.01元）、同方股份（600100，收盤(pán)價(jià)24.64元）等；二是未來(lái)3年備受期待的信息技術(shù)革命云計(jì)算，相關(guān)個(gè)股有東華軟件（002065，收盤(pán)價(jià)26.24元）、華勝天成（600410，收盤(pán)價(jià)16.40元）、中國(guó)軟件（600536，收盤(pán)價(jià)22.68元）等；三是未來(lái)一段時(shí)間信息化建設(shè)的重點(diǎn)——地理信息系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，國(guó)內(nèi)最大的電子地圖提供商四維圖新（002405，收盤(pán)價(jià)38.70元）值得關(guān)注。

◎重點(diǎn)公司

四維圖新：GPS國(guó)內(nèi)老大

        四維圖新是我國(guó)領(lǐng)先的導(dǎo)航電子地圖和動(dòng)態(tài)交通信息服務(wù)提供商。公司擁有世界先進(jìn)的導(dǎo)航地圖制作核心技術(shù)以及十余年的導(dǎo)航地圖生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)。

        四維圖新在導(dǎo)航電子地圖市場(chǎng)占據(jù)壟斷地位。2009年公司在車(chē)載導(dǎo)航前裝導(dǎo)航市場(chǎng)、GPS手機(jī)市場(chǎng)和PND導(dǎo)航市場(chǎng)分別占據(jù)69.1%、64%和19%的市場(chǎng)份額，優(yōu)勢(shì)顯著。

        公司最大看點(diǎn)是在導(dǎo)航消費(fèi)市場(chǎng)，包括車(chē)載導(dǎo)航市場(chǎng)、手持導(dǎo)航市場(chǎng)。公司處于GIS產(chǎn)業(yè)鏈的上游，上游的高附加值和公司在競(jìng)爭(zhēng)中形成的寡頭壟斷地位，將保證公司從GIS下游需求的爆發(fā)中受益。

生物

生物醫(yī)藥將依舊是“生物”產(chǎn)業(yè)主要熱點(diǎn)

　　  新興產(chǎn)業(yè)將“生物醫(yī)藥”擴(kuò)大為“生物”。生物產(chǎn)業(yè)囊括了生物醫(yī)藥、生物農(nóng)業(yè)、生物能源、生物制造和生物環(huán)保等多個(gè)領(lǐng)域。

        從行業(yè)的成熟度來(lái)看，生物醫(yī)藥依舊是主要熱點(diǎn)。生物醫(yī)藥的發(fā)展有三大領(lǐng)域。一是基因工程，如重組蛋白的龍頭公司長(zhǎng)春高新（000661，收盤(pán)價(jià)50.10元）子公司金賽藥業(yè)、國(guó)內(nèi)生物藥龍頭企業(yè)雙鷺?biāo)帢I(yè)（002038，收盤(pán)價(jià)42.84元）；二是單克隆抗體藥物，如麗珠集團(tuán)（000513，收盤(pán)價(jià)40.00元）、健康元（600380，收盤(pán)價(jià)11.38元）等；三是疫苗行業(yè)，相關(guān)個(gè)股有天壇生物（600161，收盤(pán)價(jià)23.43元）、華蘭生物（002007，收盤(pán)價(jià)49.05元）等。

◎重點(diǎn)公司

智飛生物：民營(yíng)疫苗龍頭

        公司所屬的行業(yè)是生物制品中的疫苗行業(yè)。隨著我國(guó)居民收入的不斷提高和預(yù)防保健意識(shí)的普遍增強(qiáng)，未來(lái)我國(guó)二類(lèi)疫苗市場(chǎng)將迎來(lái)較大發(fā)展。

        公司目前公司自主產(chǎn)品眾多，最近3年公司疫苗產(chǎn)品銷(xiāo)售量分別占我國(guó)二類(lèi)疫苗市場(chǎng)10.99%、11.13%和10.78%的份額，在民營(yíng)疫苗企業(yè)中排名第一。公司擁有強(qiáng)大的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)和優(yōu)秀的研發(fā)實(shí)力，營(yíng)銷(xiāo)體系覆蓋全國(guó)30個(gè)省、市、自治區(qū)。公司目前擁有研發(fā)人員68人，擁有發(fā)明專(zhuān)利6項(xiàng)，正在申請(qǐng)的發(fā)明專(zhuān)利6項(xiàng)，非專(zhuān)利技術(shù)19項(xiàng)。

高端裝備制造

航空航天、海洋工程、衛(wèi)星等高水平裝備產(chǎn)業(yè)將受益

　　之前，由于我國(guó)裝備制造業(yè)存在諸多問(wèn)題，市場(chǎng)對(duì)高端裝備制造并不關(guān)注。如今，高端裝備制造作為新興產(chǎn)業(yè)被政府提出，有望在未來(lái)涌現(xiàn)出一批黑馬。

        從細(xì)分行業(yè)看，高端裝備制造主要指航空航天、海洋工程、衛(wèi)星以及數(shù)控機(jī)床、高速鐵路等高水平的裝備產(chǎn)業(yè)。其中，高鐵和海洋工程方向的裝備制造最受關(guān)注，中國(guó)北車(chē)（601299，收盤(pán)價(jià)5.76元）和中國(guó)南車(chē)（601766，收盤(pán)價(jià)6.39元）最為受益。

        另外，海洋裝備將成為未來(lái)5年國(guó)家戰(zhàn)略的一大重點(diǎn)。我國(guó)海洋油氣開(kāi)采相對(duì)薄弱，未來(lái)發(fā)展空間巨大。在開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)、勘探開(kāi)采、工程配套等環(huán)節(jié)上，分別看好上海佳豪（300008，收盤(pán)價(jià)28.99元）、杰瑞股份（002353，收盤(pán)價(jià)105.88元）、海油工程（600583，收盤(pán)價(jià)7.51元）、中海油服（601808，收盤(pán)價(jià)16.58元）、巨力索具（002342，收盤(pán)價(jià)17.49元）、中集集團(tuán)（000039，收盤(pán)價(jià)16.45元）等。

◎重點(diǎn)公司

中集集團(tuán)：三大業(yè)務(wù)三足鼎立

        中集集團(tuán)積極進(jìn)軍海洋工程裝備制造領(lǐng)域，近期公告擬以7500萬(wàn)美元價(jià)格收購(gòu)海洋工程移動(dòng)式鉆井平臺(tái)全球領(lǐng)先設(shè)計(jì)商F&G公司75%的股權(quán)。此外公司已完成對(duì)國(guó)內(nèi)最大海工制造企業(yè)煙臺(tái)萊佛士的收購(gòu)，持股比例為50.01%；并持有全球第三大海洋平臺(tái)鉆井系統(tǒng)供應(yīng)商香港TSC海洋集團(tuán)9%的股份，煙臺(tái)萊佛士持有TSC8%的股份。

        中集集團(tuán)初步進(jìn)入了以物流裝備、清潔能源設(shè)備、海洋工程設(shè)備三足鼎立的新時(shí)代，成為國(guó)內(nèi)最大海工裝備制造企業(yè)之一。

新材料

高端產(chǎn)品目前仍依賴(lài)進(jìn)口，未來(lái)發(fā)展空間廣闊

　　  由于新材料的研究以及規(guī)?；瘜?duì)國(guó)家的軍事、工業(yè)以及環(huán)境的提升有很大的助益，全球主要發(fā)達(dá)國(guó)家均投入大量資源進(jìn)行新材料的研究。

        目前，國(guó)內(nèi)化工新材料整體市場(chǎng)自給率約為40%?，F(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)中低檔產(chǎn)品基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，但高端產(chǎn)品仍依賴(lài)進(jìn)口，未來(lái)發(fā)展空間廣闊。

        從新材料的細(xì)分看，三個(gè)領(lǐng)域的公司值得關(guān)注。一是行業(yè)技術(shù)壁壘較高、下游空間廣闊的上市公司。如工程塑料行業(yè)龍頭金發(fā)科技（600143，收盤(pán)價(jià)12.76元）和普利特（002324，收盤(pán)價(jià)32.62元）；聚氨酯行業(yè)的煙臺(tái)萬(wàn)華（600309，收盤(pán)價(jià)19.00）和紅寶麗（002165，收盤(pán)價(jià)14.76元）；有機(jī)硅龍頭新安股份（600596，收盤(pán)價(jià)13.88元）和宏達(dá)新材（002211，收盤(pán)價(jià)14.4元）；高性能纖維領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先者煙臺(tái)氨綸（002254，收盤(pán)價(jià)29.01元）等。

        二是受益國(guó)家政策支持的節(jié)能環(huán)保、新能源領(lǐng)域龍頭企業(yè)。如杉杉股份（600884，收盤(pán)價(jià)21.47元）、江蘇國(guó)泰  （002091，收盤(pán)價(jià)27.61元）、雅克科技  （002409，收盤(pán)價(jià)26.08元）、魯陽(yáng)股份（002088，收盤(pán)價(jià)17.17元）、三維絲（300056，收盤(pán)價(jià)36.36元）、回天膠業(yè)（300041，收盤(pán)價(jià)59.20元）和博云新材（002297，收盤(pán)價(jià)23.32元）等。

        三是自身具有技術(shù)壁壘、并且未來(lái)下游市場(chǎng)繁榮的精細(xì)化工中間體類(lèi)上市公司，如永太科技（002326，收盤(pán)價(jià)49.95元）、聯(lián)化科技（002250，收盤(pán)價(jià)32.30元）和天馬精化（002453，收盤(pán)價(jià)29.00元）等。

◎重點(diǎn)公司

回天膠業(yè)：受益高鐵建設(shè)

        公司本部定位于汽車(chē)、高鐵、航空等用膠市場(chǎng)，目前擁有有機(jī)硅膠和聚氨酯膠等多條生產(chǎn)線(xiàn)。目前，公司高鐵聚氨酯膠訂單1500噸，占整個(gè)高鐵用膠市場(chǎng)的10%；公司在汽車(chē)維修市場(chǎng)用膠占30%，未來(lái)這塊市場(chǎng)主要隨下游需求增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，而公司在汽車(chē)制造用膠市場(chǎng)份額僅占12%，大部分市場(chǎng)由漢高等國(guó)外大公司所占領(lǐng)。但公司已經(jīng)與神龍汽車(chē)公司進(jìn)行合作，未來(lái)如果合作順利，公司將在汽車(chē)制造用膠市場(chǎng)取得大的突破。



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