今年以來多家基金公司上報了純債基金，加快了固定收益產(chǎn)品線的布局。筆者獲悉，繼去年推出國內(nèi)首只純債指數(shù)基金南方中證50債基之后，南方基金再度發(fā)力純債基金布局，旗下的第二只純債基金——南方金利定期開放債券基金于本周三（4月11日）發(fā)行，而這也是市場上首只不投資可轉(zhuǎn)債、主動管理的中長期純債基金。 據(jù)了解，作為一只純粹的債券基金，南方金利不直接從二級市場買入股票、權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等，也不參與一級市場的新股、可轉(zhuǎn)債申購或增發(fā)新股，而主要投資于具有良好流動性的固定收益類金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券等。除純債特色外，南方金利基金還具有定期封閉特色。南方金利在結(jié)構(gòu)設(shè)計上結(jié)合了傳統(tǒng)封閉式基金和開放式基金的優(yōu)勢，將申購贖回頻率設(shè)為每三年一次，為提高基金投資業(yè)績提供了基礎(chǔ)。該基金的定期封閉特色將使其可以投資收益率較高但流動性不佳的產(chǎn)品，以及價值被市場低估的產(chǎn)品并持有到期，獲得穩(wěn)定的超額收益；也可以長期運用杠桿進(jìn)行放大操作以提高基金收益。另一方面，由于非開放期內(nèi)份額相對穩(wěn)定，套利資金無法攤薄基金收益。因此，與傳統(tǒng)開放式債券基金相比，南方金利投資操作的預(yù)期效率更高，預(yù)期收益也更為樂觀。 事實上，南方基金在固定收益產(chǎn)品方面屢為行業(yè)之先。2002年，南方基金推出國內(nèi)首只債券型基金南方寶元；2003年，國內(nèi)首只保本基金南方避險成立；2011年，南方基金成立了國內(nèi)首只純債指數(shù)基金南方中證50，并確定了純債化和指數(shù)化將作為今后固定收益產(chǎn)品的重點發(fā)展方向。 南方不僅在固定收益產(chǎn)品線布局完善，固定收益產(chǎn)品的業(yè)績亦整體突出。銀河基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，成立于去年5月17日的南方中證50債券基金，成立至今不到一年，已經(jīng)二次分紅，截至3月30日，南方中證50債A份額成立以來累計凈值增長率為6.31%。南方旗下另一只債券基金——南方多利2012年一季度凈值增長率3.57%，位列銀河分類全市場債券型基金前五名。另外，南方旗下貨幣基金——南方現(xiàn)金增利2008年至2011年連續(xù)四年獲得中證報“金牛貨幣基金”獎，2011年凈值增長率在同類基金中位列前三，B類份額去年收益率達(dá)4.26%，在同類基金中位列第二，而過去兩年業(yè)績則位列第一。南方基金的保本產(chǎn)品旗下的南方避險和南方恒元，經(jīng)過多年運作，已經(jīng)成為保本基金中的王牌之師，成立以來的年化收益率在同類基金中排名靠前。 值得一提的是，在2012年2月份海通證券基金研究中心發(fā)布的2012年最新基金公司債券投資能力評級顯示，南方基金獲得五星評級。由于擁有經(jīng)驗豐富、實力雄厚的固定收益管理團(tuán)隊，南方基金還在多項債券投資領(lǐng)域擁有核心業(yè)務(wù)資格，是國債協(xié)會常務(wù)理事、中國進(jìn)出口銀行金融債承銷團(tuán)成員。