每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李玉敏 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 李玉敏 發(fā)自北京

5月28日，穆迪金融機構(gòu)部副總裁胡斌在“中誠信國際第六屆信用風險年會”上表示，中國銀行業(yè)的展望在資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力方面存在一定的負面壓力，但整體展望維持穩(wěn)定。

穆迪認為，隨著中國經(jīng)濟增長的放緩，銀行的不良貸款也在上升，不過，高額的貸款損失準備金提供了緩沖保護。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，五大行的不良貸款季度環(huán)比上升5%，其他銀行的不良貸款季度環(huán)比上升10%。

銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月末，商業(yè)銀行不良貸款余額達5265億元，同比增長20.15%，為最近三年來的最高值。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計，上市銀行今年一季度的凈利潤同比平均增速為15.46%，較去年同期放緩近一半。

利潤增速下降，不良貸款攀升，這是中國銀行業(yè)2013年第一季度報告反映出的總體情況。穆迪認為，雖然目前中資銀行的資產(chǎn)回報率仍高，但隨著利率市場化和金融脫媒趨勢的持續(xù)，利潤增長和利潤率將雙雙承壓。

“影子銀行”影響銀行信用

龐大的影子銀行也對中資銀行的信用產(chǎn)生影響。胡斌表示，影子銀行對銀行體系產(chǎn)生的主要風險是，銀行面臨直接信用敞口和間接的聲譽、法律責任及監(jiān)管風險。從宏觀角度來看，可能會造成經(jīng)濟中財務(wù)杠桿過高，并加劇信貸泡沫的問題。

關(guān)于影子銀行，國內(nèi)一直沒有權(quán)威的定義，而全球金融穩(wěn)定委員會對此的定義是：“常規(guī)銀行體系之外發(fā)揮信用中介職能的實體活動。”穆迪表示：“我們重點關(guān)注透明度不佳、監(jiān)管有限或者不受監(jiān)管、具有較高風險的非銀行信貸活動。我們認定的‘核心’影子銀行產(chǎn)品包括委托貸款、民間借貸、信托貸款、理財產(chǎn)品、金融擔保公司貸款，以及金融租賃公司、小貸公司和典當行貸款。”

穆迪認為，中國影子銀行快速增長的主要原因是，利率管制、商業(yè)銀行存貸比上限和資本充足率管理等造成的監(jiān)管套利。“近期，中國監(jiān)管機構(gòu)規(guī)范理財產(chǎn)品的措施對銀行具有正面的信用影響，但是預計影子銀行的問題會繼續(xù)影響銀行的信用狀況，主要還是因為中國影子銀行規(guī)模龐大，增長迅速。”

地方債法律主體仍不明確

除此之外，銀行的地方融資平臺也是業(yè)界關(guān)注的焦點。

中誠信評級國際研究部副總經(jīng)理張英杰認為，我國地方政府債務(wù)風險主要是債務(wù)增速與經(jīng)濟增長背離，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型遇阻，實體經(jīng)濟波動傳導到地方融資平臺的風險?？傮w風險可控，應(yīng)警惕個體的信用風險。

另外，張英杰還認為，地方政府債務(wù)需要關(guān)注的風險是，地方政府、融資平臺和影子銀行相互關(guān)聯(lián)和滲透，融資平臺風險加大。

地方政府的債務(wù)規(guī)模一直是一筆糊涂賬。市場估計地方政府債務(wù)總額在10萬億~24萬億之間，GDP占比為20%~50%。中誠信提供的數(shù)據(jù)顯示，以2012年審計署10.7萬億的口徑為基礎(chǔ)，從城投債、代發(fā)國債和融資平臺貸款及其他項目口徑，估計2012年~2013年的地方政府債務(wù)規(guī)模在13萬億~15萬億。

張英杰表示，地方政府融資平臺是融資的樞紐，也是風險的交點，金融力量、政治力量和穩(wěn)增長的壓力三方力量在此匯聚。2013年一季度，企業(yè)債、中票、短融、定向工具等各類城投債累計發(fā)行了2831億元，同比增長高達104%。

當前的融資平臺模式，缺乏清晰的法律架構(gòu)，地方政府沒有成為真正的法律主體。張英杰認為，應(yīng)該清晰法律責任，使地方政府成為真正的法律主體，減少中間環(huán)節(jié)交易成本，從根本上解決風險。