每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海

所謂通道型P2P平臺，是指在資產(chǎn)端主要通過與小貸公司、擔(dān)保公司等機構(gòu)合作的方式來運作的平臺。目前，大多數(shù)P2P平臺都屬于此類，而通道業(yè)務(wù)模式成為P2P資產(chǎn)端主流，與該模式可迅速提高交易規(guī)模，“沖量”較快有著最直接的關(guān)系。

與此同時，對小貸公司和擔(dān)保公司來說，與P2P平臺進行合作，亦可打破其經(jīng)營屏障。不過，這種模式也存在問題，如平臺對合作方控制力不強。

平臺可快速做大交易規(guī)模

“P2P平臺和小貸公司、擔(dān)保公司等合作，雙方有著天然的合作切入點，定位為通道模式后，P2P平臺會和數(shù)家甚至幾十家小貸公司同時合作，其業(yè)務(wù)能得到倍增式發(fā)展?！狈e木盒子風(fēng)險控制副總裁謝群告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者。

禮德財富CEO洪凱彬表示：“這種類型的平臺短期競爭力很強，在資產(chǎn)端雙方成本都能降低，并不會增加額外成本，平臺只要有好的風(fēng)控標(biāo)準篩選優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，不需要加大前期投入，做起來比之前快很多。”

據(jù)悉，通道模式的核心相當(dāng)于平臺把大部分尋找資產(chǎn)的環(huán)節(jié)外包出去，平臺可節(jié)省大量的成本，這種輕資產(chǎn)運營模式為通道型平臺快速發(fā)展創(chuàng)造了前提條件。

據(jù)了解，一些平臺為了快速提高交易額，紛紛選擇通道模式 “沖量”，由于擔(dān)保公司向P2P平臺推送的多數(shù)為企業(yè)貸款，這類貸款金額較大，給平臺帶來交易量較為明顯。

不過，洪凱彬表示，不能將這種方式理解只為沖量的合作，未來這種業(yè)務(wù)會形成常態(tài)化運作，平臺掌握資金端，合作方掌握資產(chǎn)端，是正常的對接。

也有業(yè)內(nèi)人士表示，通道型平臺將客戶發(fā)掘、授信審核、貸后管理等環(huán)節(jié)，交給對地方情況更熟悉、業(yè)務(wù)水平更專業(yè)的小貸機構(gòu)來完成，有利于實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的合理分工和平臺本身的更快速擴張。

在網(wǎng)貸之家COO石鵬峰看來，中國P2P平臺純粹靠線上渠道或大數(shù)據(jù)很難做風(fēng)控審核，是因為在當(dāng)前中國民間借貸市場的借款端很難標(biāo)準化。

雙方存天然合作契機

據(jù)了解，在規(guī)?？煽焖僭龃蟮恼T惑下，P2P平臺紛紛尋找優(yōu)質(zhì)通道，而對于小貸公司和擔(dān)保公司來說，這種合作可打破其經(jīng)營屏障，可以說，雙方存在天然的合作契機。

謝群告訴記者，有些P2P平臺本身就是線下小貸公司“線上化”而成。此外，一些新P2P平臺往往沒有獲取債權(quán)的能力，而小貸公司在銀行貸款政策收緊的背景下，雖然有線下借款客戶，但沒有可投放資金。

“對于平臺來說，和優(yōu)質(zhì)擔(dān)保公司合作，是獲取有效借款客戶的捷徑，而擔(dān)保公司也需要消化空置的擔(dān)保能力。同時，擔(dān)保公司的部分借款企業(yè)客戶因銀行對一些行業(yè)進行限制，故無法靈活迅速地從銀行貸款，也無法帶來擔(dān)保收入，所以擔(dān)保公司向P2P平臺推送這些企業(yè)可謂一舉兩得。”謝群稱。

洪凱彬表示，對擔(dān)保公司和小貸公司來說，有個局限性就是杠桿受限，擔(dān)保公司最高10倍杠桿，普遍來說只能做到6倍，小貸公司杠桿更低，基本上是1.5倍，最高的放到2倍，資本金杠桿對他們限制很大，所以尋求多元化合作有其內(nèi)在驅(qū)動。

“對P2P平臺來說，任何一個平臺需要有足夠大的規(guī)模支撐才能生存下來，而推廣成本高，燒錢比較厲害，所以需要尋求更多的資產(chǎn)端（機構(gòu)）合作?！焙閯P彬表示。

這種合作方式能夠使平臺在發(fā)展初期可較快地集中精力獲取投資客戶，從而無需耗時費力地鋪線下資產(chǎn)團隊，這種平臺由此受到創(chuàng)業(yè)者的青睞。不過，業(yè)內(nèi)人士認為，這種把資產(chǎn)外包的輕資產(chǎn)模式，并不等同于平臺不需要做風(fēng)控，合作的前期，交易額急劇擴大，但后期風(fēng)險才會顯露，只不過現(xiàn)在沒到風(fēng)險集中爆發(fā)的時候。

謝群也認為，不管選擇與小貸公司還是擔(dān)保公司合作，P2P平臺自身的風(fēng)控能力是不可或缺的，依賴合作方做風(fēng)控，存在道德風(fēng)險和片面風(fēng)控的隱患。

石鵬峰也表示，P2P平臺和這些機構(gòu)的合作存在一個問題，即平臺對合作方控制力不強。另外，合作的項目一旦出問題就很難辦，甚至影響平臺的品牌形象。整體看，這種合作有優(yōu)有劣。