◎每經(jīng)記者許自然 既然巴菲特認(rèn)為A股價值投資仍是核心，那么被巴菲特看重的領(lǐng)域就是其投資理念的最好印證；既然價值投資無國界，那么客觀分析巴菲特在本次股東大會上的表述，或能暗示些許A股領(lǐng)域的投資機(jī)會?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在本次股東大會上，重點(diǎn)議題從分布式能源到日常消費(fèi)，巴菲特從攻防兩端都給予中國投資者不少啟示。 巴老：分布式能源成本極低 伯克希爾對可再生能源一直相當(dāng)關(guān)注，伯克希爾能源公司20%的能源來自于風(fēng)能。巴菲特本人尤其關(guān)注分布式能源相關(guān)公司在未來的投資機(jī)會，在今年股東大會上被問及分布式發(fā)電是否會成為現(xiàn)有公用事業(yè)體系的威脅時，巴菲特表示：“分布式能源我們一直十分關(guān)注，這個行業(yè)最好的防御是非常低成本的能源。在我們國家真正用慣了太陽能的人還很少?！? 在其他能源方面，巴菲特的意見是：即使能源股僅給你帶來微不足道的利益，也不要對能源股失去信心。當(dāng)然股神在股東大會上并沒有透露具體個股，但分析人士認(rèn)為，眼下新能源以及光伏類個股顯然符合巴菲特一貫的選股思路，除了成本較低以外，還具有寬闊的“護(hù)城河”和簡單易懂而又有長期優(yōu)勢的盈利模式。 分析人士認(rèn)為，目前我國政府正在努力推動太陽能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，2014年明確光伏發(fā)電可以并入國家電網(wǎng)，2015年國家能源局又將裝機(jī)目標(biāo)提升67.9%至17.8GW，此舉對于提振整體光伏行業(yè)有積極意義?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在過去的一年內(nèi)，華為、中國民生投資、阿里巴巴以及史玉柱已先后通過各種方式進(jìn)入光伏行業(yè)淘金。日前頗受關(guān)注的是蘋果公司(NASDAQ:AAPL)4月16日宣布，將通過注資四川晟天新能源發(fā)展有限公司首次在中國建設(shè)光伏電站。 中國能源經(jīng)濟(jì)研究院首席光伏產(chǎn)業(yè)研究員紅煒表示：“外資企業(yè)如果想投資中國光伏電站產(chǎn)業(yè)，可以采取類似參股的形式，就是與國內(nèi)光伏企業(yè)、當(dāng)?shù)厮鶎傧嚓P(guān)利益公司合作，這種模式比較容易成功，所以蘋果首次投資中國光伏電站的做法是比較明智的。 此外，有光伏業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者補(bǔ)充說道，整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈成本不斷下降，至少帶來兩方面利好：首先，在政策驅(qū)動市場的情況下，所需要的補(bǔ)貼額度在逐漸減少：其二，隨著成本繼續(xù)下降，光伏發(fā)電度電成本有望逐步實(shí)現(xiàn)用戶側(cè)平價上網(wǎng)，甚至最終實(shí)現(xiàn)與傳統(tǒng)能源的發(fā)電側(cè)平價上網(wǎng)，從而使得具備經(jīng)濟(jì)性的光伏發(fā)電脫離政策補(bǔ)貼影響，轉(zhuǎn)向市場化驅(qū)動，未來如陽光電源(300274,收盤價38.80元）、隆基股份（601012，收盤價53.07元）等相關(guān)公司都是值得投資者關(guān)注的。 預(yù)計可口可樂將持續(xù)增長 在今年的伯克希爾·哈撒韋股東大會上，巴菲特一直鐘情的可口可樂(NYSE:KO)仍然成為會上最主要的話題之一。值得注意的是，通過《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理，可口可樂等大盤消費(fèi)類公司在歷次美股大規(guī)?；卣{(diào)中表現(xiàn)的尤為抗跌，而股神巴菲特迄今為止得以保持年均超過20%的年化收益率，其重倉股可口可樂的表現(xiàn)值得稱道，這或許也是巴菲特一直鐘情于可口可樂的原因之一。 在本次大會上，被問及伯克希爾與可口可樂和DQ等公司長期以來一直關(guān)系“甜蜜”，但最近糖被稱對健康有威脅，如何看待這一問題時，巴菲特表示：你會看到所有的食物和飲料公司都在不斷適應(yīng)消費(fèi)者的需求。它們會適應(yīng)消費(fèi)者新的偏好，并保持“護(hù)城河”，預(yù)計未來幾年可口可樂的銷售將持續(xù)增長。 回顧2008年9月15日，雷曼兄弟宣布申請破產(chǎn)保護(hù)引發(fā)美股暴跌，截至當(dāng)日收盤，道指下跌504.48點(diǎn)，報收10917.51點(diǎn)，跌幅4.42%。值得注意的是，道指30種成份股中僅有可口可樂(NYSE:KO)上漲，漲幅0.5%。 此后，2011年8月8日是美國信用評級遭降后美股市場的首個交易日，道指暴跌5.55%。當(dāng)日，摩根大通的股價跌9.4%，美國運(yùn)通(NYSE:AXP)股跌8.8%。美國鋁業(yè)(NYSE:AA)跌11.8%。而當(dāng)日可口可樂僅下跌2%，再次跑贏指數(shù)以及大部分個股。 分析人士認(rèn)為，對于眼下的A股而言，連續(xù)逼空式暴漲已經(jīng)讓不少投資者心神不寧，當(dāng)回調(diào)到來時，一個分散、合理的投資組合有助于將損失降到最低。 聆聽股神的經(jīng)驗，在投資組合中，納入類似可口可樂等大盤消費(fèi)類個股對于目前的A股市場投資者而言，無疑是相當(dāng)好的選擇之一。