每經(jīng)編輯 每經(jīng)實習(xí)記者 王琛    

每經(jīng)實習(xí)記者 王琛

每經(jīng)編輯 姚祥云

近日，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行新設(shè)債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)管理辦法（試行）》（征求意見稿），向社會公開征求意見，反饋截止時間為今年9月7日。根據(jù)征求意見稿，實施機構(gòu)應(yīng)當(dāng)由一家境內(nèi)注冊成立的商業(yè)銀行作為主出資人，出資比例不低于擬設(shè)實施機構(gòu)全部股本的50%。實施機構(gòu)的注冊資本應(yīng)當(dāng)為一次性實繳貨幣資本，最低限額100億元人民幣。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，此次征求意見稿對實施機構(gòu)可從事業(yè)務(wù)范圍擴大至7項。此外，征求意見稿特別提出，不得對“僵尸企業(yè)”等四類企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股。

對此，蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，上述《辦法》將有利于加快債轉(zhuǎn)股的進程。

不得對四類企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，征求意見稿特別提出，實施機構(gòu)不得對下列企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股：扭虧無望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”；有惡意逃廢債行為的失信企業(yè)；債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜且不明晰的企業(yè)；不符合國家產(chǎn)業(yè)政策，助長過剩產(chǎn)能擴張和增加庫存的企業(yè)。

對此，薛洪言表示，征求意見稿將推動市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)健康有序開展，債轉(zhuǎn)股作為去杠桿的有效工具有望加速推進。債轉(zhuǎn)股去年就已提出，目的是緩解企業(yè)的常態(tài)壓力，通過把債權(quán)轉(zhuǎn)到股權(quán)，幫助遇到暫時困難的企業(yè)渡過難關(guān)。這可以加快企業(yè)去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿的進程，有助于供給側(cè)改革持續(xù)推進，增強實體經(jīng)濟中長期發(fā)展的韌性。

征求意見稿還提出，實施機構(gòu)開展債轉(zhuǎn)股，應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策等政策導(dǎo)向，優(yōu)先考慮對發(fā)展前景良好但遇到暫時困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股，包括：因行業(yè)周期性波動導(dǎo)致困難但仍有望逆轉(zhuǎn)的企業(yè)；因高負債而財務(wù)負擔(dān)過重的成長型企業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成長型企業(yè)；高負債居于產(chǎn)能過剩行業(yè)前列的關(guān)鍵性企業(yè)以及關(guān)系國家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)。

此外，征求意見稿還明確要求，實施機構(gòu)收購銀行債權(quán)不得接受債權(quán)出讓方銀行及其關(guān)聯(lián)機構(gòu)出具的本金保障和固定收益承諾，實施利益輸送，不得協(xié)助銀行掩蓋風(fēng)險、規(guī)避監(jiān)管要求。同時進一步要求，實施機構(gòu)不得與銀行在轉(zhuǎn)讓合同等正式法律文件之外簽訂或達成影響資產(chǎn)和風(fēng)險真實完全轉(zhuǎn)移，改變交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)險承擔(dān)主體及相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)移過程的協(xié)議或約定。

針對實施機構(gòu)收購銀行債權(quán)，征求意見稿要求不得由債權(quán)出讓方銀行及其關(guān)聯(lián)機構(gòu)使用資本金、自營資金或理財資金提供直接或間接融資，不得由債權(quán)出讓方銀行及其關(guān)聯(lián)機構(gòu)以任何方式承擔(dān)顯性或者隱性回購義務(wù)。

債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)可從事七業(yè)務(wù)

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，在債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)相關(guān)管理辦法出臺之前，銀監(jiān)會要求債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)僅可以展開4項業(yè)務(wù)，此次征求意見稿對實施機構(gòu)可從事業(yè)務(wù)范圍擴大至7項。同時，實施機構(gòu)還可依規(guī)申請成為私募投資基金管理人，面向合格社會投資者募集資金。

針對業(yè)務(wù)開展范圍，征求意見稿要求實施機構(gòu)主要從事債轉(zhuǎn)股及其相關(guān)配套支持業(yè)務(wù)，全年主營業(yè)務(wù)占比或者主營業(yè)務(wù)收入占比原則上不應(yīng)低于總業(yè)務(wù)或者總收入的50%。

同時，征求意見稿鼓勵商業(yè)銀行向非本行所屬實施機構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)實施轉(zhuǎn)股，支持不同商業(yè)銀行通過所屬實施機構(gòu)交叉實施市場化債轉(zhuǎn)股。

征求意見稿明確，經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，實施機構(gòu)可以經(jīng)營下列部分或者全部業(yè)務(wù)：以債轉(zhuǎn)股為目的收購銀行對企業(yè)的債權(quán)；將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)并對股權(quán)進行管理，對于未能轉(zhuǎn)股的債權(quán)進行重組、轉(zhuǎn)讓、處置等必要管理；依法依規(guī)面向合格社會投資者募集資金用于實施債轉(zhuǎn)股；發(fā)行金融債券，專項用于債轉(zhuǎn)股；通過債券回購、同業(yè)拆借、同業(yè)借款等方式融入資金；對自有資金和募集資金進行必要的投資管理，自有資金可以開展存放同業(yè)、拆放同業(yè)、購買國債或其他固定收益類證券等業(yè)務(wù)，募集資金使用應(yīng)符合資金募集用途；與債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)相關(guān)的財務(wù)顧問和咨詢業(yè)務(wù)；經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

值得注意的是，征求意見稿要求商業(yè)銀行已經(jīng)簽訂框架性協(xié)議尚未實施的債轉(zhuǎn)股項目應(yīng)符合本辦法相關(guān)要求，已實施債轉(zhuǎn)股項目管理方式不得違反本辦法相關(guān)要求。