每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙成 每經(jīng)編輯 楊軍    

每經(jīng)記者 趙成 每經(jīng)編輯 楊軍

近日，曙光股份（600303，SH）披露的《關于大股東遼寧曙光集團有限責任公司協(xié)議轉讓公司14.49%股份的進展公告》顯示，曙光集團協(xié)議轉讓曙光股份14.49%股份相關工作已進行了大量交接準備事宜。待工作完成后，曙光股份的大股東遼寧曙光集團有限責任公司（以下簡稱曙光集團）和華泰汽車集團有限公司（以下簡稱華泰汽車）立即辦理股權轉讓過戶手續(xù)。

交易完成后，華泰汽車將直接持有曙光股份19.77%的股權、以投票權委托的方式擁有曙光股份1.5%的表決權，合計擁有曙光股份表決權為21.27%，成為曙光股份的控股股東。

對此，有分析表示，華泰汽車的目的很有可能就是借殼上市，上述動作將進一步加大華泰汽車未來通過曙光股份實現(xiàn)集團資產(chǎn)整體上市的可能性。

高溢價收購玄機

據(jù)了解，為入主曙光股份，華泰汽車此次收購耗資超31億元，其高溢價曾引發(fā)上交所問詢。

對此，華泰汽車總裁王向銀曾表示，“曙光股份與華泰汽車有較強業(yè)務互補性，未來可形成產(chǎn)業(yè)整合優(yōu)勢互補，共同發(fā)力新能源市場，此次并購也為華泰汽車的資源增添了極大優(yōu)勢。”

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，此番拿下曙光股份實際控制權，不僅意味著華泰汽車擁有包括載貨汽車、自卸汽車、專用汽車、半掛車及專用半掛車等多種整車生產(chǎn)資質，更使其成為國內少數(shù)擁有除“牽引汽車”外所有車輛種類整車生產(chǎn)資質的汽車制造公司。

記者查閱公開資料了解到，目前，曙光股份以整車、車橋及零部件為主營業(yè)務，旗下主要有“黃海”汽車和“曙光”車橋兩大產(chǎn)品。其中，整車產(chǎn)品方面主要以客車（包含新能源客車）、皮卡為主，同時，其車橋品牌多年來在國內處于龍頭地位。

數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月，曙光股份旗下車橋累計銷量達80萬支，同比增長11.5%，其中，自配車橋累計銷量為3.7萬支，同比增長28.3%。

“曙光股份旗下車橋產(chǎn)品年銷量最高可達120萬套，平均每年有超100萬輛汽車用的是其生產(chǎn)的車橋。”一位華泰汽車的高管向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“黃海汽車還給其他車企做過配套。曙光車橋加上我們的發(fā)動機和變速器，未來，華泰汽車就可整體給其他車企供貨，這對華泰汽車來說將是極大提升。”

該高管還表示，黃海皮卡和大巴也是華泰汽車關注的重點。

“黃海皮卡每年在國內雖僅銷售2萬多輛，但利潤很高，而國家正在對皮卡解禁，同時該細分市場也是國內唯一沒有大幅增長過的，因此我們判斷，未來皮卡市場的增長空間很大。”該高管進一步表示，“在接管曙光股份以后，華泰汽車還會將黃?？蛙嚢l(fā)展壯大。”

此外，華泰汽車還欲借此在管理方式上得到提升。“盡管華泰汽車是民營企業(yè)，但在管理方式上一直希望像上市公司一樣運作。未來華泰汽車的經(jīng)營理念也將進行轉變。”上述華泰汽車高管向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

劍指借殼上市？

華泰汽車入主曙光股份后，已基本形成包括自動變速器、發(fā)動機、車橋、SUV、轎車、皮卡、大巴、卡車等在內的“大產(chǎn)業(yè)鏈”，同時，其通過曙光股份實現(xiàn)集團資產(chǎn)整體上市的目的似乎也更加清晰。

中融創(chuàng)投基金管理（北京）有限公司董事長曹鶴認為，華泰汽車若想借曙光股份這個殼上市，需要把自身的資產(chǎn)和負債裝入該上市公司，在資產(chǎn)達到一定規(guī)模后，才有可能實現(xiàn)上市目標。但隨著證監(jiān)會對此類情況審查日趨嚴格，未來華泰汽車能否借殼成功，仍有待觀察。

此外，資本市場看重的還是上市公司的業(yè)績，而華泰汽車近年來的市場表現(xiàn)并不亮眼。

數(shù)據(jù)顯示，去年，華泰汽車銷售汽車7.3萬輛，較上年僅增長2.7%；今年前10個月，其銷量為9.3萬輛，平均月銷量為9322輛。

近期，華泰汽車確定了“23321”整體發(fā)展策略，希望借此實現(xiàn)明年銷量突破20萬輛、2020年銷量突破50萬輛的目標。其中，開拓新能源汽車市場成為其發(fā)展目標的重要內容。

根據(jù)規(guī)劃，未來3年，華泰汽車在新能源領域將有超過10款新車投放市場，其中包括2018年將推出的混合動力新能源車型；2019年，華泰汽車完全自主研發(fā)的MPV純電動車也將正式上市。目前，華泰汽車共推出了4款純電動車型，同時開發(fā)了包括小型電動車、轎車、SUV、客車、MPV和電動物流車在內的6個整車平臺，計劃全力發(fā)展新能源汽車的意圖十分明顯。

但汽車行業(yè)分析師鐘師認為，“華泰汽車是傳統(tǒng)車企，如在自身業(yè)務還未做好的情況下，轉做新能源，可能會面臨較大阻力。”數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月，華泰汽車的新能源車型銷量為5939輛，僅占其整體銷量的6.4%。