每經(jīng)記者 邊萬(wàn)莉    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 易望奇    

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近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”）向會(huì)員機(jī)構(gòu)下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸會(huì)員機(jī)構(gòu)股權(quán)變更自律管理的通知》。通知要求，網(wǎng)貸會(huì)員機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制人或持股5%以上的股東變更后應(yīng)及時(shí)披露；對(duì)于實(shí)際控制人或控股股東發(fā)生變更的網(wǎng)貸會(huì)員機(jī)構(gòu)，協(xié)會(huì)將視情況重新審查其會(huì)員資格。

值得一提的是，近期一些平臺(tái)的集中市場(chǎng)出清背后，都涉及到公司股東、高管變更的問(wèn)題。開(kāi)鑫金服總經(jīng)理周治翰表示，股東、高管的變動(dòng)，可能會(huì)直接影響平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)。例如，一些問(wèn)題平臺(tái)和股東之間、新股東和老股東之間相互“甩鍋”，增加了投資人維權(quán)、監(jiān)管追責(zé)的難度。此次協(xié)會(huì)要求加強(qiáng)對(duì)相關(guān)信息的披露，可以起到加強(qiáng)對(duì)投資人風(fēng)險(xiǎn)提示的作用。

網(wǎng)貸會(huì)員機(jī)構(gòu)實(shí)控人變更應(yīng)及時(shí)披露

通知要求，網(wǎng)貸會(huì)員機(jī)構(gòu)的實(shí)際控制人或持股5%以上的股東變更后48小時(shí)內(nèi)，應(yīng)在平臺(tái)網(wǎng)站、手機(jī)應(yīng)用等官方互聯(lián)網(wǎng)渠道顯著位置，以及全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺(tái)向公眾進(jìn)行披露；變更后10個(gè)工作日內(nèi)將有關(guān)情況函告協(xié)會(huì)。值得注意的是，平臺(tái)函告協(xié)會(huì)的內(nèi)容不僅僅包括新股東的基本情況、出資來(lái)源，還包括對(duì)存量已撮合未到期網(wǎng)貸業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的影響及風(fēng)險(xiǎn)分析、對(duì)持續(xù)合規(guī)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可能產(chǎn)生的影響及風(fēng)險(xiǎn)分析等。

關(guān)于實(shí)際控制人和持股5%以上的股東的信披要求，在監(jiān)管部門發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》（以下簡(jiǎn)稱《信披指引》）就有所體現(xiàn)?！缎排敢芬?，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向公眾披露實(shí)際控制人等主要人員、股東全稱及股權(quán)占比等信息；當(dāng)實(shí)際控制人涉及重大訴訟、仲裁，或涉嫌違法違紀(jì)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查，或受到刑事處罰、重大行政處罰，或被采取強(qiáng)制措施，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于發(fā)生之日起48小時(shí)內(nèi)將事件的起因、目前的狀態(tài)、可能產(chǎn)生的影響和采取的措施向公眾進(jìn)行披露。

蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，控股股東的變動(dòng)通常會(huì)帶來(lái)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略甚至是性質(zhì)的變動(dòng)，屬于具有重大影響事項(xiàng)，關(guān)系到出借人資金安全，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行信息披露，方便市場(chǎng)監(jiān)督和出借人進(jìn)行評(píng)估和選擇。同時(shí)，及時(shí)了解新控股股東自身的實(shí)力和業(yè)務(wù)布局，對(duì)于規(guī)避金融欺詐騙局也具有重要的意義。

多家P2P平臺(tái)股東變更后出事

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在前段時(shí)間出問(wèn)題的部分平臺(tái)中，存在著的共同特點(diǎn)就是實(shí)際控制人或控股股東發(fā)生變更不久。2018年4月21日，財(cái)富星球在網(wǎng)站披露其控股股東變更為中再融，現(xiàn)已提現(xiàn)困難；在網(wǎng)貸行業(yè)引起軒然大波的投之家也是在今年6月進(jìn)行過(guò)一次股東變更；7月10日，愛(ài)錢幫網(wǎng)站發(fā)公告稱，信義資本創(chuàng)始人陸復(fù)斌3億元人民幣入股愛(ài)錢幫，成為愛(ài)錢幫第一大股東，然而不到半個(gè)月時(shí)間平臺(tái)就宣布清盤被經(jīng)偵介入調(diào)查；2018年3月，壹佰金融發(fā)布了一則股權(quán)變更公告，諾德股份（600110，SH）將其持有壹佰金融的40%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀河生物（000806，SZ），銀河生物成為第一大股東，平臺(tái)在四個(gè)月后被爆出“提現(xiàn)困難”。

周治翰向記者表示，股東、高管的變動(dòng)，可能會(huì)直接影響平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)。近期一些平臺(tái)的集中市場(chǎng)出清背后，都涉及到公司股東、高管變更的問(wèn)題。例如，一些問(wèn)題平臺(tái)和股東之間、新股東和老股東之間相互“甩鍋”，增加了投資人維權(quán)、監(jiān)管追責(zé)的難度。此次協(xié)會(huì)要求加強(qiáng)對(duì)相關(guān)信息的披露，可以起到加強(qiáng)對(duì)投資人風(fēng)險(xiǎn)提示的作用。

他認(rèn)為，一些爆出問(wèn)題的平臺(tái)的股東并沒(méi)有開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的資質(zhì)和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在入股的時(shí)候可能會(huì)提出違反金融規(guī)律的要求，例如：與平臺(tái)簽訂對(duì)賭協(xié)議，要求在短時(shí)間內(nèi)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模；或者為關(guān)聯(lián)方融資、擔(dān)保提供便利，甚至涉嫌集資詐騙等。平臺(tái)業(yè)務(wù)規(guī)模的過(guò)快擴(kuò)張、自融自擔(dān)保等往往容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的快速積累，并最終暴露出來(lái)。

成都面壁科技創(chuàng)始人肖世海認(rèn)為，“掌握控股股東的變化從來(lái)不是什么難題，比較復(fù)雜的是實(shí)際控制人的變化，因?yàn)橛泄蓹?quán)代持、同股不同權(quán)、一致行動(dòng)人、管理層控制等因素的存在，所以工商信息顯示的股權(quán)結(jié)構(gòu)并不能完全真實(shí)地反映企業(yè)的控制關(guān)系。如果平臺(tái)不主動(dòng)披露真實(shí)的實(shí)控人，外界很難判斷和驗(yàn)證。”

協(xié)會(huì)將視情況重新審查部分會(huì)員資格

值得一提的是，對(duì)于實(shí)際控制人或控股股東發(fā)生變更的網(wǎng)貸會(huì)員機(jī)構(gòu)，協(xié)會(huì)將視情況重新審查其會(huì)員資格；同時(shí)，對(duì)于不遵守國(guó)家金融監(jiān)管規(guī)定和不履行以上相關(guān)信息披露及報(bào)送義務(wù)的網(wǎng)貸會(huì)員機(jī)構(gòu)，協(xié)會(huì)將依照自律管理規(guī)則嚴(yán)肅處理，情節(jié)嚴(yán)重的將取消其會(huì)員資格。

肖世海向記者表示，此前出臺(tái)的“信披指引”缺少細(xì)則標(biāo)準(zhǔn)，存在一些模糊的地帶，對(duì)平臺(tái)的約束比較有限。但事實(shí)上，信披問(wèn)題很復(fù)雜，確實(shí)很難建立嚴(yán)格的可執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)。所以，網(wǎng)貸平臺(tái)的信息披露在很大程度上要靠自律。

周治翰認(rèn)為，協(xié)會(huì)作為行業(yè)自律組織，對(duì)會(huì)員單位有懲戒的權(quán)力。這一規(guī)定其實(shí)加大了對(duì)平臺(tái)的震懾力度，平臺(tái)在進(jìn)行股東、高管調(diào)整時(shí)，要更加嚴(yán)謹(jǐn)、合規(guī)，而不是為違規(guī)經(jīng)營(yíng)做“擋箭牌”。

薛洪言告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，控制人變動(dòng)信息披露的加強(qiáng)，對(duì)于正常經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)沒(méi)有額外影響，對(duì)于有不軌企圖的潛在控制人具有很強(qiáng)的威懾性，有助于促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。