每經(jīng)記者 王晗    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2019年公募基金三季報(bào)披露漸入尾聲，截至截稿，已披露三季報(bào)的基金有近5000只，涉及嘉實(shí)、華夏、南方等近百家基金公司。

通常來說，基金季報(bào)的倉位變動(dòng)、持股路徑一直是業(yè)內(nèi)津津樂道的重點(diǎn)，而募集規(guī)模大、又有明星基金經(jīng)理坐鎮(zhèn)的“網(wǎng)紅基金”調(diào)倉路徑更是引人注目。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理了睿遠(yuǎn)基金傅鵬博、“日光基金”掌舵人謝治宇、股基冠軍?？褪掗榷辔换鸾?jīng)理的三季度末持股情況，為您呈現(xiàn)各網(wǎng)紅基金經(jīng)理的最新持股動(dòng)向。

興全合宜謝治宇：逢高減倉，加倉科技股

不久前，任相棟管理的興全合泰單日近500億銷量引發(fā)按比例配售刷屏網(wǎng)絡(luò)，配售比例僅12.12%。這一募集盛況不禁讓人想起去年初成立的另一只“日光基金”——謝治宇管理的興全合宜靈活配置混合，該基金披露的三季報(bào)自然引發(fā)業(yè)內(nèi)高度關(guān)注。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，進(jìn)入2019年三季度，A股大盤盤整，興全合宜倉位水平整體穩(wěn)定，股票投資由二季度末77.25%的倉位小幅降至71.5%；同時(shí)，其適時(shí)加倉債券，截至三季度末，債券倉位在23.48%，較二季度末的17.14%有所提升。

相較于二季度末，興全合宜核心持倉變化不大，前期持有的消費(fèi)、保險(xiǎn)龍頭以及部分制造業(yè)龍頭仍被重倉持有。而在三季度末，生豬概念股通威股份、龍頭白酒股五糧液這兩只前期漲幅較大的個(gè)股，則被剔除前十大重倉股，Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年兩只個(gè)股漲幅分別為71.61%、135.87%；另外，中國平安、隆基股份、貴州茅臺(tái)、伊利股份也有不同程度的減倉。

三季度以來，中美貿(mào)易摩擦有所緩和，5G建設(shè)等信息密集發(fā)布，科技股結(jié)構(gòu)性行情凸顯，領(lǐng)益智造、大族激光這兩只科技股新納入興全合宜核心持倉，持股比例分別為1.81%、2.1%。

圖片來源：基金三季報(bào)，下同

易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)蕭楠：堅(jiān)守價(jià)值白馬股，核心持倉不變

同樣選擇小幅減倉的還有明星基金經(jīng)理蕭楠。

公開資料顯示，蕭楠曾憑借易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票在2017年以及2019上半年兩度摘得主動(dòng)股票型基金冠軍。三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)已將持股比例由二季度末的87.5%降至84.27%。

今年上半年，受益于豬肉股和消費(fèi)股的猛漲，重倉基金業(yè)績飚高，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)就是其中受益的一只。三季報(bào)顯示，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)前十大重倉股分別為格力電器、貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、美的集團(tuán)、順鑫農(nóng)業(yè)、古井貢酒、山西汾酒、永輝超市、伊利股份，其中白酒股更是占到五成。

而隨著市場風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，消費(fèi)股熱度逐漸降低。記者注意到，蕭楠在三季度并未對(duì)核心持股進(jìn)行調(diào)換，只是配置權(quán)重上有所傾斜。

蕭楠在三季報(bào)中直言，對(duì)組合估值水平的整體擴(kuò)張采取了一定的控制措施，三季度減持了一些暴露了治理結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)股，增加了一些經(jīng)營周期處于逆風(fēng)期，但內(nèi)生管理能力不斷提升的公司，主要思路依然是借市場調(diào)整的機(jī)會(huì)逐步布局未來三到五年的品種。

中歐恒利曹名長：近乎滿倉操作，核心持倉四分天下

再來看中歐恒利三年定期開放混合這只基金，該基金由基金經(jīng)理盧博森和曹名長共同管理。這只基金在今年三季度繼續(xù)維持一貫的投資風(fēng)格，保持高倉位，并將股票倉位由二季度末99.07%增至99.09%，核心持倉醫(yī)藥、汽車、大金融、消費(fèi)四分天下。

截至三季度末，該基金在醫(yī)藥股方面配置了復(fù)星醫(yī)藥、上海醫(yī)藥，另外還有保利地產(chǎn)、華夏幸福、新華保險(xiǎn)3只金融股，以及廣匯汽車、廣汽集團(tuán)、寧波華翔3只汽車股。其中，寧波華翔三季度新進(jìn)重倉股前十，而二季度末的第十大重倉股中國平安則退出前十。消費(fèi)股方面，其配置了周黑鴨和森馬服飾。

對(duì)于后市，曹名長在三季報(bào)中稱，短期不確定性依然存在，但市場仍存在獲得超額收益的長期投資機(jī)會(huì)。“長期來看，我們對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然充滿信心。國際環(huán)境方面，美聯(lián)儲(chǔ)在8月份以來兩次宣布降息，這是十年來首次降息，有利于全球流動(dòng)性的緩解，同時(shí)也給國內(nèi)更多的貨幣政策空間。”

投資策略方面，基金經(jīng)理表示，將繼續(xù)精選個(gè)股，尋找有長期投資價(jià)值的藍(lán)籌公司，一些有競爭力、有成長性且估值具備吸引力的中小市值個(gè)股也值得關(guān)注。港股方面，考慮到當(dāng)前港股恒生指數(shù)TTM市盈率為9.2倍，處在歷史相對(duì)低位，尤其是主營業(yè)務(wù)在內(nèi)地的港股上市公司的吸引力較為明顯。

東方紅睿豐林鵬：重配中小板 扎堆機(jī)械行業(yè)

提到東方證券資管不得不提的就是旗下明星基金經(jīng)理林鵬。據(jù)了解，目前林鵬管理著東方紅睿華滬港深、東方紅滬港深、東方紅睿豐、東方紅恒元五年定開這四只靈活配置型基金。

其中，東方紅睿豐自2014年成立以來已斬獲202.88%的回報(bào)，截至9月末，基金規(guī)模達(dá)到95.09億元。翻看三季報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，在三季度震蕩市下，該基金逆勢提升倉位，股票投資由二季度末的90.38%增至91.98%。其次，其重倉股配置穩(wěn)定，三季度未有核心持股變化，只是在配置權(quán)重上進(jìn)行了微調(diào)。其中，華域汽車取代立訊精密成為第一大重倉股，三季度末超配華域汽車占基金凈值比10.06%；另外，該基金重配機(jī)械行業(yè)，如三一重工、濰柴動(dòng)力三季度末持股比例均超5%。

每經(jīng)記者還注意到，其三季度末前十大重倉股中，4只隸屬于中小板成長股，如立訊精密、?？低?、分眾傳媒、海大集團(tuán)。其中，其對(duì)?？低暯^對(duì)是當(dāng)仁不讓的鐘愛，自基金成立之日起就被重倉持有，并于2015年一季度末升至第一大重倉股，此后一直重倉持有，從未退出核心持股前十。截至10月24日，2015年以來，?？低暆q幅為248.87%。另外，立訊精密在2015年三季度末首次出現(xiàn)在其重倉持股名單中，2015下半年以來個(gè)股漲幅在246.64%，更于近期創(chuàng)下31.22元/股的歷史新高。

林鵬在三季報(bào)中寫道，“對(duì)于未來的市場走勢，我們認(rèn)為在經(jīng)歷了幾個(gè)季度結(jié)構(gòu)化非常明顯的行情后，各種類型、各行業(yè)的表現(xiàn)將會(huì)趨于均衡，部分估值顯著處于歷史底部的板塊將有補(bǔ)漲的動(dòng)力。其中的地產(chǎn)、傳媒、汽車、券商等行業(yè)的公司是我們重點(diǎn)研究和關(guān)注的領(lǐng)域。”

睿遠(yuǎn)價(jià)值成長傅鵬博：逆勢加倉，頻繁更替核心股

睿遠(yuǎn)價(jià)值成長日吸金700億走紅基金圈，如今隨著三季報(bào)密集披露，傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)價(jià)值成長三季度調(diào)倉換股情況同樣值得一看。

2019下半年以來，A股窄幅震蕩，傅鵬博選擇在三季度逆勢加倉股票投資超9個(gè)百分點(diǎn)至89.30%。盡管整體持股風(fēng)格沒有較大改變，但前十大重倉股仍出現(xiàn)較大個(gè)股調(diào)整，白酒、醫(yī)療、科技都是加倉重點(diǎn)——三季度，其核心重倉新納入五糧液、大族激光 、凱利泰、千方科技；同時(shí)，科倫藥業(yè)、騰訊控股、H&H國際控股、納思達(dá)被剔除出前十大重倉股。三季度末，該基金前十大重倉股分散在水泥建材、電子元件、化工、醫(yī)藥制造等多個(gè)行業(yè)。

基金經(jīng)理傅鵬博在三季報(bào)中稱，展望四季度，我們將結(jié)合三季報(bào)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)，優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)，挖掘新的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)為組合儲(chǔ)備更多的優(yōu)秀標(biāo)的。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)