每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 彭水萍

根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)錫業(yè)分會(huì)消息，4月15日緬甸佤邦中央經(jīng)濟(jì)計(jì)劃委員會(huì)發(fā)布通知，將于今年8月1日后暫停一切礦產(chǎn)資源的開(kāi)采與挖掘，對(duì)于合同未到期還在開(kāi)采的公司，企業(yè)給予三個(gè)月時(shí)間做好善后工作，緬甸是全球重稀土礦的主要產(chǎn)區(qū)，該事件或?qū)ο⊥凉┙o形成擾動(dòng)，稀土價(jià)格有望得到支撐。

短期來(lái)看，受宏觀環(huán)境及特斯拉無(wú)稀土電機(jī)等消息面影響，近期稀土價(jià)格波動(dòng)較大，隨著上半年稀土生產(chǎn)指標(biāo)落地，宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)進(jìn)行，二季度需求或?qū)⒒嘏?，預(yù)計(jì)稀土價(jià)格有望企穩(wěn)回升。

中長(zhǎng)期來(lái)看，根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2013年以來(lái)我國(guó)稀土永磁體出口量持續(xù)增長(zhǎng)，2022年我國(guó)稀土永磁體出口同比增長(zhǎng)8.6%至53288噸，創(chuàng)歷史新高；根據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)測(cè)，2025年我國(guó)及全球的稀土永磁材料產(chǎn)量將分別達(dá)到28.4萬(wàn)噸和31萬(wàn)噸，未來(lái)在新能源汽車、工業(yè)節(jié)能電機(jī)、機(jī)器人、風(fēng)電、變頻空調(diào)、消費(fèi)電子等新興與傳統(tǒng)需求的雙輪驅(qū)動(dòng)下，全球稀土永磁需求有望持續(xù)增長(zhǎng)、穿越周期，稀土價(jià)格或?qū)⒌玫介L(zhǎng)期支撐。

另一方面，工信部、自然資源部下發(fā)2023年第一批稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，2023年第一批稀土礦總量控制指標(biāo)分別為120000噸REO，較2022年第一批增加19200噸REO；稀土冶煉分離指標(biāo)115000噸REO，較2022年第一批增加17800噸REO。從總量來(lái)看，指標(biāo)增幅符合預(yù)期，中重稀土小幅減少，輕稀土有序放開(kāi)。

而值得關(guān)注的是，從2022年開(kāi)始，中國(guó)稀土集團(tuán)加速進(jìn)行上游資源整合，先后收購(gòu)江華稀土礦，控股四川江銅稀土，與廣晟有色進(jìn)行戰(zhàn)略合作等，供給端的整合有望進(jìn)一步提高稀土產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)。并且當(dāng)前中國(guó)稀土集團(tuán)和北方稀土合計(jì)的開(kāi)采指標(biāo)占比高達(dá)97%，供給格局進(jìn)一步優(yōu)化。

中信證券分析指出，展望未來(lái)，供給端，國(guó)內(nèi)指標(biāo)或按需投放，海外供給短期難以形成有效沖擊。需求端，變頻空調(diào)、消費(fèi)電子、傳統(tǒng)汽車、風(fēng)電等傳統(tǒng)需求有望受益于宏觀回暖；新能源車、工業(yè)節(jié)能電機(jī)、機(jī)器人等新興需求或持續(xù)增長(zhǎng)，疊加國(guó)家相關(guān)政策的支持，稀土產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)期成長(zhǎng)性毋庸置疑，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)持續(xù)堅(jiān)定推薦稀土全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價(jià)值。

點(diǎn)評(píng)：稀土供給格局持續(xù)優(yōu)化，龍頭企業(yè)對(duì)稀土產(chǎn)品定價(jià)權(quán)將進(jìn)一步強(qiáng)化，稀土價(jià)格中樞有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步抬升，這也將加速磁材環(huán)節(jié)的洗牌過(guò)程，龍頭企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)的趨勢(shì)將愈發(fā)明顯。

這里，通過(guò)整合多家券商最新研報(bào)信息，為粉絲朋友帶來(lái)4家公司簡(jiǎn)介，僅供參考。

1、中國(guó)稀土

公司作為中國(guó)稀土集團(tuán)現(xiàn)階段唯一上市平臺(tái)，近年所獲得的中重離子型稀土冶煉分離總量控制計(jì)劃指標(biāo)居行業(yè)前列，優(yōu)勢(shì)顯著。2022年公司正式啟動(dòng)非公開(kāi)發(fā)行股份融資收購(gòu)五礦稀土集團(tuán)持有中稀湖南94.67%股權(quán)的資本運(yùn)作項(xiàng)目，中稀湖南為全國(guó)單本離子型稀土開(kāi)采指標(biāo)最大的礦山項(xiàng)目，是“國(guó)家級(jí)綠色礦山試點(diǎn)單位”中第一家離子型稀土礦，其礦區(qū)面積為11.74平方公里，生產(chǎn)規(guī)模302萬(wàn)噸/年。該項(xiàng)目將進(jìn)一步增厚公司凈利潤(rùn)，提升公司盈利能力，強(qiáng)化上市公司的資源端保障并鞏固其在稀土行業(yè)的地位。（方正證券）

2、中科三環(huán)

海外新能源汽車銷量復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)新能源汽車也有望逐步回暖，且人形機(jī)器人有望帶來(lái)稀土永磁未來(lái)需求增長(zhǎng)點(diǎn)。2023年國(guó)內(nèi)第一批稀土指標(biāo)顯示2023年稀土供給增速放緩，商務(wù)部發(fā)布《中國(guó)禁止出口限制出口技術(shù)目錄》（征求公眾意見(jiàn)版），其中擬限制稀土永磁體生產(chǎn)技術(shù)出口，有利于支持保護(hù)國(guó)內(nèi)稀土磁材產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。公司作為稀土永磁行業(yè)頭部企業(yè)將獲益行業(yè)復(fù)蘇與政策的雙重利好。（銀河證券）

3、大地熊

公司正積極推進(jìn)合肥、包頭、寧國(guó)三大生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)，公司計(jì)劃于“十四五”末由當(dāng)前的8000噸產(chǎn)能增長(zhǎng)到21000噸釹鐵硼毛坯的產(chǎn)能，未來(lái)期待三大基地放量。（民生證券）

4、北方稀土

公司以一體化發(fā)展和優(yōu)化升級(jí)為主線，橫向壯大各重點(diǎn)環(huán)節(jié)的項(xiàng)目建設(shè)，縱向延伸產(chǎn)業(yè)鏈高附加值業(yè)務(wù)，通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、保持和擴(kuò)大發(fā)展優(yōu)勢(shì)，鞏固提升了公司高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢(shì)。（東莞證券）

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