每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

大盤平開后震蕩下探，創(chuàng)業(yè)板指振幅相對更大，北證50短暫沖高后再度回撤。截至上午收盤，上證指數(shù)跌0.27%報3030.39點，深證成指跌0.49%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.5%，北證50跌3.84%。A股半日成交4979.2億元，環(huán)比基本持平；北向資金凈賣出43億元。

流動性方面，11月29日，央行公告稱，為維護(hù)月末流動性平穩(wěn)，11月29日以利率招標(biāo)方式開展了4380億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率1.80%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日4600億元逆回購到期，因此單日凈回籠220億元。

消息面，11月28日，中國國際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會在北京新國展開幕。這是全球首個以供應(yīng)鏈為主題的國家級展會，傳遞出中國致力于維護(hù)全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈穩(wěn)定暢通的決心和信心。

板塊方面，半導(dǎo)體板塊逆勢走強，先進(jìn)封裝、三代半導(dǎo)體、GPU多線并進(jìn)，東微半導(dǎo)放量大漲12%，龍芯中科漲超7%，下跌方面，銀行、保險下跌，寧波銀行放量跌超4%，中國太保、中國平安、中國人壽跌幅均超過2%。

在全球數(shù)商大會上，數(shù)據(jù)交易鏈正式啟用；數(shù)據(jù)的跨區(qū)域流通、全產(chǎn)業(yè)是大勢所趨，數(shù)據(jù)交易鏈的建設(shè)對于基礎(chǔ)硬件設(shè)施提出更高要求

數(shù)據(jù)交易鏈的構(gòu)建是為了實現(xiàn)數(shù)據(jù)交易的全國范圍互聯(lián)互通，提供數(shù)據(jù)交易的基礎(chǔ)服務(wù)、增值服務(wù)、保障服務(wù)以及數(shù)據(jù)資產(chǎn)金融服務(wù)等。數(shù)據(jù)交易鏈的建設(shè)以服務(wù)器和云計算資源豐富度的提升、網(wǎng)絡(luò)連接的穩(wěn)定性為基礎(chǔ)；同時數(shù)據(jù)的安全是確保數(shù)據(jù)交易機構(gòu)穩(wěn)定運營的核心影響因素，硬件安全模塊、生物識別設(shè)備、安全存儲設(shè)備等安全硬件設(shè)施的優(yōu)化升級值得長期關(guān)注。

存儲市場進(jìn)入傳統(tǒng)需求旺季，下游需求依舊平淡，存儲原廠持續(xù)推進(jìn)減產(chǎn)并嚴(yán)控供應(yīng)，需求的復(fù)蘇成為市場關(guān)注的重點。受AI領(lǐng)域需求景氣疊加HBM產(chǎn)能受限，HBM產(chǎn)品需求景氣度位于高位，三大存儲巨頭積極備貨。

截至11月21日，DXI指數(shù)雙周環(huán)比上行2.25%。NandFlash產(chǎn)品領(lǐng)域，NAND顆粒供給端控貨狀態(tài)延續(xù)，由于終端需求表現(xiàn)平淡，渠道市場NAND顆粒渠道價格周環(huán)比微幅上漲。行業(yè)市場中，部分行業(yè)客戶的庫存水位下降，終端備貨意愿有所提升，行業(yè)市場價格上調(diào)。

湘財證券分析指出，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)庫存去化已有顯著成效，國內(nèi)庫存調(diào)整已基本到位；需求端消費電子、工業(yè)領(lǐng)域的回暖跡象漸顯。同時晶圓代工行業(yè)的競爭加劇，2024年上半年價格預(yù)計持續(xù)下調(diào)，利好上游IC設(shè)計企業(yè)。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、民德電子

公司是國內(nèi)首家具備獨立自主條碼識讀技術(shù)研發(fā)的企業(yè)，條碼識讀業(yè)務(wù)穩(wěn)定的盈利能力、及時的回款特性，為公司的擴產(chǎn)、投資及收購提供穩(wěn)定的資金。

2、宇環(huán)數(shù)控

公司果鏈屬性明顯，已取得蘋果手機鈦合金設(shè)備訂單，有望迎來新一輪業(yè)績增長。此外，作為國內(nèi)精密數(shù)控磨床和數(shù)控研磨拋光設(shè)備領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，核心零部件自制，技術(shù)壁壘高企，有望長期受益國產(chǎn)替代趨勢。

3、天岳先進(jìn)

公司目前有山東濟南+上海臨港+山東濟寧三大碳化硅半導(dǎo)體材料生產(chǎn)基地，濟南工廠目前已調(diào)整為導(dǎo)電型產(chǎn)品為主；同時公司加快上海臨港工廠產(chǎn)能建設(shè)，于2023年5月開啟了產(chǎn)品交付，預(yù)期2023年4季度交付能力將繼續(xù)提升，為營收做出積極貢獻(xiàn)。同時，臨港工廠第一階段30萬片產(chǎn)能有望提前達(dá)產(chǎn)（原計劃為2026年），第二階段96萬片產(chǎn)能規(guī)劃也已啟動。公司也在通過技術(shù)、資本投入進(jìn)一步提高臨港工廠的良率。未來隨著導(dǎo)電型襯底產(chǎn)能+良率的同步提升，有望帶來營收利潤雙高增。

4、中瓷電子

在美、日加大半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)口限制下，精密陶瓷零部件國產(chǎn)替代趨勢不斷夯實，驅(qū)動公司新客戶爆發(fā)，加速驗證通過，未來利潤空間大。公司高速光模塊陶瓷外殼在國內(nèi)“一枝獨秀”，400G陶瓷外殼實現(xiàn)批量出貨；800G產(chǎn)品技術(shù)水平已與海外相當(dāng)，未來有望受益AI浪潮，加速放量。