每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 張益銘

6月7日，蘇農(nóng)銀行發(fā)放2023年度現(xiàn)金紅利，按照此前公告，該行每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.18元（含稅），共計派發(fā)現(xiàn)金紅利3.25億元，占本年度歸屬于上市公司股東的凈利潤的18.62%。

記者注意到，該行上市七年來每年度均實施了現(xiàn)金分紅，但自2020年起現(xiàn)金分紅比例逐年降低，2023年度的分紅比例更是創(chuàng)下七年來新低。顯然，這樣的分紅方案并不盡如人意。在該行此前召開的股東大會上，該方案雖獲表決通過，但遭到了不少股東尤其是中小股東的反對。

而對于未分配利潤的用途，蘇農(nóng)銀行表示將轉(zhuǎn)入下一年度，全部用于充實公司資本水平。記者注意到，2019年以來該行資本充足率不斷下行，今年一季度這一指標再次下滑至11.75%，在A股銀行中居于末位。

分紅方案遭部分股東反對

蘇農(nóng)銀行2023年度利潤分配方案顯示，該行每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣1.8元（含稅），共計派發(fā)現(xiàn)金紅利3.25億元，占本年度歸屬于上市公司股東的凈利潤的18.62%。

記者注意到，蘇農(nóng)銀行于2016年11月在上海證券交易所掛牌上市，是全國第四家A股上市農(nóng)商銀行。上市七年來，蘇農(nóng)銀行每年度均實施了現(xiàn)金分紅，2017~2023年度現(xiàn)金分紅比例分別為29.71%、20.43%、29.62%、28.43%、24.86%、20.41%、18.62%?？梢钥吹降氖?，2023年度現(xiàn)金分紅比例創(chuàng)下了七年來最低水平。

不過，從近年來的盈利表現(xiàn)來看，蘇農(nóng)銀行的營收和凈利均保持著增長態(tài)勢。2020~2023年度該行分別實現(xiàn)歸母凈利潤9.51億元、11.60億元、15.02億元、17.43億元，其中2023年度歸母凈利潤的同比增幅為16.04%。而相對應的這幾年現(xiàn)金分紅比例卻在持續(xù)降低。

顯然，這樣的分紅方案并不盡如人意。在蘇農(nóng)銀行2023年年度股東大會上，該行2023年度利潤分配方案反對票超過1797萬，占比4.6435%，其中持股1%以下股東反對比例高達11.26%。

對于現(xiàn)金分紅水平較低的原因，蘇農(nóng)銀行在利潤分配方案中解釋為，綜合考慮了2024年以來國內(nèi)外復雜的經(jīng)濟金融形勢，金融行業(yè)更趨嚴格的資本監(jiān)管要求，公司正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段，留存未分配利潤將作為內(nèi)源資本和業(yè)務發(fā)展資金，推動戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃實施，支持業(yè)務發(fā)展及結(jié)構優(yōu)化，提高抗風險能力，維護公司的持續(xù)健康發(fā)展和股東的長遠利益。

記者注意到，類似的情況并非僅蘇農(nóng)銀行一例，一些分紅比例較低的銀行在相關議案表決中同樣遭到不少小股東的反對。

例如，貴陽銀行股東大會上關于2023年度利潤分配方案的表決，反對票比例為3.53%，其中持股1%以下普通股股東的反對比例高達16.02%。無錫銀行股東大會上關于2023年度利潤分配方案的表決，市值50萬以下普通股股東的表決結(jié)果中反對比例達到13.73%。

從兩家銀行的分紅比例來看，貴陽銀行、無錫銀行2023年度共計派發(fā)現(xiàn)金紅利分別為10.60億元、4.39億元，占歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤的比率分別為20.02%、20.89%。

申萬宏源的一份研報提及，2022年上市銀行算術平均分紅率約26%，股息率近5.4%位居所有行業(yè)第二，以標準差衡量分紅率的穩(wěn)定性穩(wěn)居第一。盡管近三年受息差下行影響，部分中小銀行分紅率有所下調(diào)，但整體仍高于2010年以來平均水平。其中，國有大行平均分紅率超30%且逐年小升，分紅表現(xiàn)及穩(wěn)定性為各類銀行最優(yōu)；股份行、城商行、農(nóng)商行2010年以來平均分紅率分別23.2%、23.6%、24.7%。

資本充足率連續(xù)五年下滑

前述研報同時指出，銀行分紅水平由內(nèi)外生因素共同決定，但核心是兼顧“資本—利潤—規(guī)模”的三者權衡。其中，利潤增長和規(guī)模擴張直接關系分紅的持續(xù)性和穩(wěn)定性。前者受宏觀政策及風險暴露、撥備計提壓力等影響，后者更多與擴表節(jié)奏、存量資本有關。

對于未分配利潤的用途，蘇農(nóng)銀行表示將轉(zhuǎn)入下一年度，全部用于充實公司資本水平。

記者注意到，近年來蘇農(nóng)銀行的資本充足率不斷下行。據(jù)iFind數(shù)據(jù)，2018~2023年各年度末，該行資本充足率分別為14.89%、14.67%、13.53%、12.99%、12.09%、11.88%，連續(xù)五年下滑，今年一季度這一指標再次下滑至11.75%。

而今年起實施的《商業(yè)銀行資本管理辦法》對銀行資本補充提出了更高要求，在此背景下，蘇農(nóng)銀行面臨著資本補充壓力，發(fā)債將是重要渠道之一。記者注意到，蘇農(nóng)銀行近日公告稱，已發(fā)行完畢10億元二級資本債，募集資金將用于充實公司二級資本，提高資本充足率。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝