今天凌晨，美聯(lián)儲宣布降息50個基點，這是美聯(lián)儲四年半以來的首次降息。

在達哥看來，美聯(lián)儲降息之后，有望打開國內(nèi)貨幣政策的空間。

近日，人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，目前金融機構(gòu)的平均法定存款準備金率大約7%，還有一定下降空間。

達哥翻看了一下機構(gòu)的觀點，包括國金證券在內(nèi)的多家機構(gòu)發(fā)布觀點稱，降準或在近期。

美聯(lián)儲降息，對A股有沒有影響？在達哥看來，對短期走勢有影響，但可能很難改變趨勢，畢竟趨勢是由市場內(nèi)在驅(qū)動。

就行業(yè)層面來說，美聯(lián)儲降息利好兩類企業(yè)。一是地產(chǎn)企業(yè)，美聯(lián)儲降息有助于減輕美元債務(wù)壓力；二是出海型制造企業(yè)，美聯(lián)儲降息有利于讓全球需求回暖，中國出口企業(yè)的訂單會隨之增加。

最近幾個月，行情低迷，很多人比較悲觀，認為美聯(lián)儲降息后海外熱錢不會流入A股市場，但達哥想說的是，這并不影響中國經(jīng)濟享受到美聯(lián)儲降息周期的紅利。

我們回到A股市場。今天上證指數(shù)收盤上漲0.69%，深證成指上漲1.19%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.85%。

滬深京三市共有4799只個股上漲，下跌個股僅有489只，上漲個股數(shù)量創(chuàng)下8月以來的新高。滬深兩市成交6270億元，較昨日放量1478億元。

昨天，達哥在文章中提到，大盤周三如果是波段底部，那么需要盡快補量補漲幅，尤其是本周最后兩個交易日。

今天滬深兩市的成交額較昨日放大30%，但上證指數(shù)的漲幅僅有0.69%，且留下了上影線，沒有達到達哥關(guān)于“補漲幅”的標準。

不過，即便沒有達到達哥的標準，但經(jīng)過今天的上漲，市場人氣已經(jīng)有了明顯的恢復(fù)。同時，由昨天跌破2700點后的絕地反擊到今天的普漲，近期陰跌的格局有所改觀，這或許是最大的利好。

就上證指數(shù)來看，上方壓力分別是9月9日的跳空缺口2765點附近、9月4日-5日下跌中繼的2800點附近、上方平臺底部的2840點附近。

由于2840點附近是上方平臺的底部，壓力是非常大的，即便短期有反彈，達哥也不奢望其能到達這個點位。

目前，A股的幾個主要指數(shù)距離2月份的低點均不遠，且滬深300ETF已經(jīng)來到了1月下半月到2月初神秘資金的成本區(qū)間，因此，達哥認為，大盤存在弱反彈或震蕩的動能，上方壓力暫看2765點附近、2800點附近。

板塊方面，達哥近期一直提到的并購重組題材，今天繼續(xù)走強，已經(jīng)成為了市場的階段主線。

中國船舶吸收合并中國重工的方案不盡如人意，再加上市值較大，今天表現(xiàn)不佳，但這并沒有影響并購重組題材的炒作。

板塊總龍頭保變電氣以“大長腿”的方式漲停，使板塊炒作得到強化。并購重組題材的主要集中地——國資股板塊，今天有24只個股漲停。

近期，并購重組方面的驅(qū)動不斷，除了達哥近期提到的之外，昨天召開的國常會也提到，大力發(fā)展股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購市場。

達哥復(fù)盤近期大漲的并購重組題材個股發(fā)現(xiàn)兩個規(guī)律：1.漲得最好的個股是央企旗下的上市公司，其次是地方國企，最后是民營企業(yè)。2.漲得最好的一批個股，基本都是小市值個股。

從A股兩輪大牛市來看，國企改革、并購重組都是市場的主線之一。2007年滬東重機重組為中國船舶，2014年南北車重組，分別成為兩輪大牛市的標桿牛股。

達哥認為，并購重組題材存在諸多政策驅(qū)動、事件驅(qū)動，需要引起重視。

昨天達哥提到的家用電器板塊，今天板塊繼續(xù)上漲，板塊指數(shù)臨近箱體頂部。這種情況下，一般有兩種策略，一是等待突破后的有效回踩，二是回到箱體底部的機會。從季K線來看，今年二季度的季K線是長上影十字星，不宜盲目追高。

其他板塊方面，美聯(lián)儲降息，利好港股及互聯(lián)網(wǎng)巨頭。今天，美團創(chuàng)下最近一年的新高，騰訊控股、小米集團也開始向前高逼近，阿里巴巴逼近最近一年的高點，京東集團大漲超過7%。

上文提到，美聯(lián)儲降息，利好地產(chǎn)企業(yè)。今天，地產(chǎn)板塊大漲。除了美聯(lián)儲降息的這個邏輯之外，地產(chǎn)板塊還有一個邏輯，那就是國內(nèi)的行業(yè)政策預(yù)期及貨幣政策預(yù)期。不過，這個板塊的想象力明顯不足，要注意節(jié)奏。與地產(chǎn)類似的板塊，還有金融股。

盤后傳來重要消息。

1.國家發(fā)展改革委新聞發(fā)言人金賢東在新聞發(fā)布會上表示，推動加力支持“兩新”政策措施盡快落地見效，確保真金白銀的優(yōu)惠直達企業(yè)和百姓。加強政策預(yù)研儲備，適時推出一批操作性強、效果好、讓群眾和企業(yè)可感可及的增量政策舉措。

這個消息，最吸引達哥注意的表述是“可感可及的增量政策舉措 ”。在“增量政策舉措”方面，上一次且也是第一次有“可感可及”的表述出現(xiàn)在7月31日召開的國務(wù)院常務(wù)會議的會議通稿中。

2.據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會消息，本周上下游處于僵持博弈階段，9月硅片供應(yīng)小于下游需求約5GW，庫存持續(xù)減少至27GW左右，頭部企業(yè)挺價意愿強烈。但電池組件由于國內(nèi)需求增速放緩，漲價難以被終端接受，因此使得本周硅片價格繼續(xù)持穩(wěn)運行。

最后達哥作一個總結(jié)：因美聯(lián)儲降息，近期的陰跌格局有所改觀，大盤存在弱反彈或震蕩的動能，上方壓力暫看2765點附近、2800點附近。機會方面，并購重組已成為階段主線，值得重視；此外，美聯(lián)儲降息，利好有望獲得資金回流的中概股及互聯(lián)網(wǎng)巨頭。

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（張道達）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝