每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲1.35%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.72%，道指漲0.3%；大型科技股普漲，蘋果、特斯拉、谷歌漲超2%，英偉達、奈飛、亞馬遜漲超1%，Meta、微軟小幅上漲，Palantir漲約24%。中概股多數(shù)上漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲2.65%，拼多多、小鵬汽車漲超8%，唯品會、富途控股漲超6%，百度、理想汽車、貝殼漲超5%，滿幫、阿里巴巴漲逾3%，京東、蔚來、騰訊音樂漲超2%；網(wǎng)易跌超2%，攜程網(wǎng)跌超1%。

2、現(xiàn)貨黃金續(xù)刷歷史新高，最高報2845.48美元/盎司。國際原油期貨結(jié)算價漲跌不一。WTI 3月原油期貨收跌0.46美元，跌幅0.63%，報72.7美元/桶。布倫特4月原油期貨收漲0.24美元，漲幅0.31%，報76.2美元/桶。歐洲主要股指多數(shù)收漲，德國DAX30指數(shù)漲0.47%，英國富時100指數(shù)跌0.14%，法國CAC40指數(shù)漲0.66%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.88%。

（二）行業(yè)掘金

1、近日，人形機器人產(chǎn)業(yè)再迎密集催化。春節(jié)期間，宇樹科技的人形機器人在春晚舞臺上驚艷亮相，憑借其靈動的舞姿和高科技的加持，成為全場焦點。在春晚官方發(fā)布的彩排視頻中，宇樹旗下機器狗產(chǎn)品Go2，以及人形機器人產(chǎn)品也有現(xiàn)場表演節(jié)目及運輸物品等環(huán)節(jié)亮相。此外，1月30日，特斯拉在召開的2024Q4業(yè)績會上透露，特斯拉Optimus預(yù)計2025年可生產(chǎn)數(shù)千臺，未來擴產(chǎn)節(jié)奏迅速。2024年的最后一天，韓國科技巨頭三星宣布，他們以2670億韓元的價格收購韓國上市人形機器人企業(yè)Rainbow Robotics的股份，將其持股比例從14.7%增至35%。這次收購旨在加強三星的機器人部門并加速人形機器人的研發(fā)進程。

點評：三星親自下場，或許意味著韓國也將加入中美在人形機器人行業(yè)的競爭。人形機器人行業(yè)目前正處于技術(shù)革新與市場擴張的關(guān)鍵階段，隨著2024年底各大科技巨頭相繼宣布進軍該領(lǐng)域，預(yù)計2025年機器人行業(yè)的資本開支將會顯著增長。隨著全球人口增長速度的放緩和人口老齡化趨勢的加劇，當(dāng)前人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈正處于加速推進階段。人形機器人被視為解決老齡化問題的關(guān)鍵技術(shù)，2025年將成為量產(chǎn)元年。AI大模型技術(shù)精進、產(chǎn)業(yè)端密集催化之下，人形機器人落地量產(chǎn)進程有望加快，概念股包括漢威科技、漢宇集團、長盛軸承等。

2、上線20天，DeepSeek日活已突破2000萬，創(chuàng)下了又一項新紀(jì)錄。此前，DeepSeek在140個市場的移動應(yīng)用下載量排行榜上位居榜首。目前，華為云、騰訊云等國內(nèi)云巨頭以及海外的AWS、微軟智能云等均已正式宣布支持DeepSeek。據(jù)阿里云微信公眾號，阿里云PAI Model Gallery支持云上一鍵部署DeepSeek-V3、DeepSeek-R1。在該平臺上，用戶可以零代碼實現(xiàn)從訓(xùn)練到部署再到推理的全過程，簡化模型開發(fā)流程，為開發(fā)者和企業(yè)用戶帶來了更快、更高效、更便捷的AI開發(fā)和應(yīng)用體驗。另外2月3日百度智能云宣布，DeepSeek-R1和DeepSeek-V3模型已在百度智能云千帆平臺上架。

點評：DeepSeek的突破性進展顯示了中國在算力資源有限的情況下，通過深入的技術(shù)探索實現(xiàn)對國際AI技術(shù)前沿的追趕，這將極大地鼓舞包括中國在內(nèi)的全球AI從業(yè)者的信心。DeepSeek在多個方面實現(xiàn)了與OpenAI的o1-mini模型相當(dāng)?shù)男阅堋Ｍ瑫r，DeepSeek開源的蒸餾小模型在性能上有望超越OpenAI的o1-mini，從而推動模型在端側(cè)的快速落地應(yīng)用。DeepSeek-R1 API服務(wù)的定價遠(yuǎn)低于OpenAI的o1模型，這降低了企業(yè)開發(fā)AI應(yīng)用的成本，提高了開發(fā)效率，從而有望推動國內(nèi)AI應(yīng)用從概念階段走向?qū)嶋H落地。目前，DeepSeek正開辟應(yīng)用端側(cè)AI的藍海市場，有望引領(lǐng)國內(nèi)AI應(yīng)用的加速落地。概念股包括漢得信息、拓爾思、彩訊股份等。

3、據(jù)新華社報道，中國科學(xué)院微電子研究所與中國科學(xué)院空間應(yīng)用工程與技術(shù)中心合作研制的碳化硅（SiC）載荷系統(tǒng)，已通過天舟八號貨運飛船成功進入太空，并在空間站軌道上完成了科學(xué)試驗。此次試驗主要驗證了國產(chǎn)高壓抗輻射碳化硅功率器件的性能，并在航天電源系統(tǒng)中進行了應(yīng)用測試。經(jīng)過一個多月的在軌加電試驗，碳化硅載荷測試數(shù)據(jù)正常，成功進行了高壓400V碳化硅功率器件的在軌試驗與應(yīng)用驗證，其靜態(tài)和動態(tài)參數(shù)均符合預(yù)期。

點評：這一成果標(biāo)志著我國在第三代材料領(lǐng)域的突破，有望推動航天電源系統(tǒng)的升級換代，為未來的探月工程、載人登月及深空探測等領(lǐng)域提供新一代功率器件支持。目前，SiC已成為下一代功率器件競爭的制高點，其應(yīng)用潛力不僅在航天領(lǐng)域，在高速列車、風(fēng)力發(fā)電及智能電網(wǎng)等領(lǐng)域，SiC也獨具優(yōu)勢。隨著技術(shù)的不斷進步和成本的降低，碳化硅有望在未來取代傳統(tǒng)的硅基材料，成為新材料領(lǐng)域的重要力量，產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。‌‌概念股包括賽微電子、天岳先進、露笑科技等。

4、據(jù)央視新聞報道，日本自去年12月下旬流感患者人數(shù)創(chuàng)下新高之后，一些醫(yī)院和藥店受部分醫(yī)療機構(gòu)過度囤購藥品造成庫存分布不均等因素影響，日前出現(xiàn)流感藥短缺的情況。另據(jù)日本國立感染癥研究所1月31日公布的數(shù)據(jù)，自2024年9月2日至2025年1月26日，日本國內(nèi)累計流感病例據(jù)推算已達到約952.3萬人。而早前的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月29日的一周內(nèi)，日本全國約5000家流感定點醫(yī)療機構(gòu)共報告31.8萬例病例，為上年同期的三倍多。這項數(shù)據(jù)首次超過30萬，刷新1999年采用現(xiàn)行統(tǒng)計方法以來的最高紀(jì)錄。平均每家醫(yī)療機構(gòu)每周約64例的流感病例數(shù)同樣破紀(jì)錄，遠(yuǎn)超日本政府設(shè)置的警戒值。

點評：隨著流感病例激增，相應(yīng)藥品的需求也迅速上升。受機構(gòu)和民眾過度囤購、藥廠停供、庫存分布不均等因素影響，日本近日出現(xiàn)流感藥品短缺的情況。1月22日，國家衛(wèi)生健康委辦公廳、國家中醫(yī)藥局綜合司發(fā)布《關(guān)于印發(fā)流行性感冒診療方案（2025年版）的通知》。在新版診療方案中，奧司他韋繼續(xù)被列為抗流感病毒治療的最重要藥物之一，廣泛適用于各類人群。相關(guān)概念股包括博瑞醫(yī)藥、鴻博醫(yī)藥、香雪制藥等。

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