每經(jīng)記者  徐皓  發(fā)自上海

    摩根士丹利華鑫基金公司在一年多的時(shí)間中遭遇了兩次投資總監(jiān)離職風(fēng)波。周一，剛上任一年的投資總監(jiān)兼公司總經(jīng)理助理陳曉已公告辭職，而就在去年9月，公司前投資總監(jiān)項(xiàng)志群也從大摩華鑫出走進(jìn)軍私募。

閃電離職“目前還無(wú)去向”

    9月19日，大摩華鑫基金公告投資總監(jiān)陳曉離職，其此前管理的大摩領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)由基金經(jīng)理徐強(qiáng)接任。而這距離陳曉加盟大摩華鑫只不過(guò)一年的時(shí)間，他參與管理的大摩領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，則剛滿1年零7天。

    而  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，基金經(jīng)理管理基金未滿1年而主動(dòng)提出辭職的，離職會(huì)相對(duì)受到限制，程序也較為繁瑣，需要向證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)書面說(shuō)明理由。

    剛過(guò)一年“大限”便提出辭職，由此也可見(jiàn)陳曉離意之迫切。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電陳曉，對(duì)于其去向，他只含糊表示“暫時(shí)還沒(méi)有”。

    而大摩華鑫方面似乎也早已在為尋找接任者做準(zhǔn)備。該公司表示，陳曉辭職只是因個(gè)人原因，關(guān)于新任投資總監(jiān)，公司正在與合適的人選溝通，有望近期內(nèi)即可任命。

風(fēng)光入職今年業(yè)績(jī)慘淡

    陳曉，10年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在加盟大摩華鑫之前，曾在華泰聯(lián)合證券資產(chǎn)管理部擔(dān)任總經(jīng)理一職較長(zhǎng)時(shí)間。

    據(jù)知情人士介紹，陳曉此前在券商自營(yíng)部門業(yè)績(jī)不錯(cuò)，投資較為靈活，善于把握投資時(shí)點(diǎn)、抓波段。

    2010年8月其加入大摩華鑫后，一入職便身居投資總監(jiān)，并被許以總經(jīng)理助理的頭銜。這種待遇好于公司前投資總監(jiān)項(xiàng)志群，由此也可見(jiàn)大摩華鑫對(duì)其的倚重。

    據(jù)了解，由于項(xiàng)志群此前管理業(yè)績(jī)優(yōu)秀，大摩領(lǐng)先一躍成為公司明星基金，規(guī)模增長(zhǎng)也較快，他的離職對(duì)公司沖擊較大。陳曉繼任后接任了這只基金，以投資總監(jiān)坐鎮(zhèn)，也安撫了不少因項(xiàng)志群離任而心有戚戚的投資者。

    不過(guò)，陳曉接任大摩華鑫明星基金大摩領(lǐng)先后，初期該基金雖然一度業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼，但隨著今年中小盤股大幅殺跌，該基金今年業(yè)績(jī)頗為慘淡。今年以來(lái)大摩領(lǐng)先虧損21.82%，在同類基金中排名靠后，與公司另外幾只偏股型基金差距也較大。

    但在陳曉任上，大摩華鑫一直認(rèn)為其發(fā)展桎梏的投研人手卻有了較大擴(kuò)充。在陳曉上任后，新晉的基金經(jīng)理達(dá)到四位，其中兩人從外部招聘而來(lái)，目前投研團(tuán)隊(duì)整體人數(shù)接近30人。在規(guī)模實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張后，大摩華鑫基金正從項(xiàng)志群時(shí)代  “自下而上”的整體風(fēng)格向多元策略發(fā)展。

兩大負(fù)責(zé)人思路或有分歧

    在陳曉的管理中，一脈相承了大摩領(lǐng)先“自下而上”精選個(gè)股的風(fēng)格。不過(guò)，作為投資總監(jiān)，陳曉的投資思路顯現(xiàn)出與研究總監(jiān)何濱之間存在分歧。

    事實(shí)上，在不少基金公司中都有鼓勵(lì)基金經(jīng)理“個(gè)性化”投資的傳統(tǒng)，但在大方向上投資決策委員會(huì)將定期形成一個(gè)指導(dǎo)意見(jiàn)，基金經(jīng)理會(huì)參照?qǐng)?zhí)行，并自我修正。但是，同為投決會(huì)成員的投研兩大負(fù)責(zé)人思路顯著差異的情況，卻在大摩華鑫出現(xiàn)了。

    《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱了陳曉掌管的大摩領(lǐng)先，與何濱所管理的大摩資源近一年來(lái)的定期報(bào)告。

    報(bào)告顯示，去年四季度，大摩資源繼續(xù)增加了部分周期類品種以平衡配置，“應(yīng)對(duì)調(diào)整預(yù)期和經(jīng)濟(jì)周期見(jiàn)底”，何濱對(duì)有色、石化等進(jìn)行了增持，小幅減持了醫(yī)藥品種。而陳曉出于對(duì)流動(dòng)性緊縮的判斷，將大摩領(lǐng)先股票類資產(chǎn)配置偏集中于  “非周期+新興經(jīng)濟(jì)+高端制造”等領(lǐng)域，減持了石化等周期品，并大幅增持醫(yī)藥。

    時(shí)至2011年，作為投研部門的主要領(lǐng)導(dǎo)，兩人在投資方面的思路和策略仍未能得到統(tǒng)一，反而差異更加顯著。

    今年上半年，何濱管理的大摩資源大幅減持了醫(yī)藥和有色板塊，對(duì)于后市以謹(jǐn)慎觀望為主，大幅削減了倉(cāng)位。

    大摩領(lǐng)先雖然也順勢(shì)減倉(cāng)，但醫(yī)藥板塊在股票資產(chǎn)中的配置比例仍較高，同時(shí)，對(duì)能源、資源等品種進(jìn)行了部分加倉(cāng)。

    而對(duì)于市場(chǎng)，陳曉雖然也認(rèn)同宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為復(fù)雜，但判斷市場(chǎng)或仍以震蕩向上為主。

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