每經(jīng)記者 胡群 發(fā)自北京

基于對2013年全球經(jīng)濟將緩慢復蘇，各方面風險減少，但也看不出有非常好的亮點的判斷，中國主權(quán)財富基金中國投資有限責任公司將在2013年回到基本平配。

1月14日，中投公司董事長兼首席執(zhí)行官樓繼偉在2013亞洲金融論壇上透露，今年中投公司旗下資產(chǎn)將回到平均配置水準，關(guān)注此前投的不多的制造業(yè)和穩(wěn)定資產(chǎn)類，如基礎(chǔ)設(shè)施和回報良好的房地產(chǎn)，并將關(guān)注與中國有關(guān)的周邊國家的機會，尋找與中國有協(xié)調(diào)互動效應、互利機會的投資。

去年公開市場投資占大部分

目前，中投公司境外投資業(yè)務主要包括金融產(chǎn)品組合投資和直接投資，在公開市場股票和債券等傳統(tǒng)金融資產(chǎn)和對沖基金、大宗商品、私募股權(quán)基金、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等非傳統(tǒng)金融資產(chǎn)之間進行平衡投資。作為長期機構(gòu)投資者，中投公司注重發(fā)揮長期投資的優(yōu)勢，按照資產(chǎn)配置方案逐漸增加對泛行業(yè)直投、泛行業(yè)私募股權(quán)、資源能源、房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施等長期資產(chǎn)投資。

“在08年時，市場非常不好，我們的觀點是不投資，什么行業(yè)也不看好；09年時我們看到了很多困境投資的機會，各個行業(yè)投了一些困境機會，回報不錯；10年以后，比較全面的展開了各方面的投資；去年來說是比較艱難的一年，但是比前年要好，去年我們的投資中大部分還是公開市場投資，股票、債券等，不到一半投資于長期資產(chǎn)，去年低配了歐洲，超配了美國，泛歐市場超配。2013年預計將是緩慢復蘇，各方面風險減少，但也看不出有非常好的亮點，因此回到了基本平配。”樓繼偉稱。

而與各年投資方案對應的是，2008年，中投公司組合投資累計年化收益率為-2.1%，2009年、2010年則分別為4.1%及6.4%；2011年，在全球經(jīng)濟形勢不景氣的背景下，中投公司境外投資組合全年收益率為-4.3%。2012年11月，樓繼偉在接受媒體采訪時曾透露，中投公司2012年的海外投資收益比2011年強很多，扭轉(zhuǎn)虧損狀況大局已定。

2012年10月31日，中投公司副總經(jīng)理、上海銀行董事長范一飛在清華大學演講表示，當前世界經(jīng)濟復蘇依然乏力，境外投資監(jiān)管環(huán)境復雜，金融市場面臨諸多不確定性，中投公司公開市場投資和長期資產(chǎn)投資約各占一半。

分散投資規(guī)避風險

樓繼偉在現(xiàn)場表示：“中投作為長期的財務投資者，追求風險補償后的回報，分散風險的一個辦法就是不看好任何一個行業(yè)，就是把投資分散到各個行業(yè)去。”

據(jù)中投2011年年報顯示，中投公司建立全面的風險管理體系，確定各類風險指標。風險管理部根據(jù)公司資產(chǎn)配置方案所確定的風險預算，對不同的資產(chǎn)類別設(shè)定風險限額。

樓繼偉表示，雖然全球出現(xiàn)短暫復蘇，但不是沒有衰退的可能。目前很大問題還是在政策上的風險，美國逃過財政懸崖，雖然美債目前還是安全資產(chǎn)，但花費太高，今后隨著美國經(jīng)濟復蘇，利率上升，債券變成不值錢，因此買美債是一個很難的決策。歐洲雖然情況有所好轉(zhuǎn)，但還沒有脫離復蘇、增長和財政紀律沖突造成的風險，衰退風險也是很大的。

2012年11月，樓繼偉在接受媒體采訪時表示，對于歐洲下一階段的復蘇前景仍存擔憂，不會投資于該區(qū)域內(nèi)的銀行，也不會購買問題國家的國債。

樓繼偉表示，由于周邊新興市場國家資本市場不是很發(fā)達，直接投資機會較多，中投將關(guān)注與中國有關(guān)的周邊國家的機會，尋找與中國有協(xié)調(diào)互動效應、互利機會的投資。但“對日本的投資我們是非常、非常謹慎的。”

2012年，中投公司通過其全資子公司購買英國泰晤士水務公司8.68%的權(quán)益，中投國際購買英國希思羅機場控股公司10%的權(quán)益，及購買Wadge Holdings Ltd.可轉(zhuǎn)換公司債券等。