上周(8月11日~15日)機構(gòu)重點調(diào)研的多家 A股公司正在進行定向增發(fā)籌劃重組事宜，一些定增市場投資大鱷拜訪上市公司惹人遐想。同時，調(diào)研報告顯示機構(gòu)關(guān)注到電商、傳媒、云印刷等多個題材。而屬于冷門紡織行業(yè)的魯泰A(9.30,0.090,0.98%)也于上周接待了華夏基金等19家機構(gòu)調(diào)研，記者注意到，魯泰A半年報顯示第一大股東上半年增持1013萬股。

定增大鱷探場

上周許多調(diào)研公司的機構(gòu)很有看頭，有的機構(gòu)擅長定增市場掘金、有的機構(gòu)實際控制人背景雄厚。

8月13日，南洋科技(8.36,0.030,0.36%)接待多家機構(gòu)調(diào)研，包括深圳市寶德投資控股有限公司、江蘇瑞華投資控股集團有限公司以及常州投資集團有限公司等。記者注意到，南洋科技的定向增發(fā)事宜尚在認購過程中，而調(diào)研機構(gòu)不乏定增市場的投資大鱷。

寶德控股官網(wǎng)稱，擁有寶德科技和中青寶(28.68,1.100,3.99%)兩家上市公司，公司總資產(chǎn)近50億元。據(jù)稱，寶德控股擁有28家分公司，3000多名行業(yè)專業(yè)人士，業(yè)務(wù)覆蓋全國31個省市和地區(qū)，同時輻射美洲、東南亞、歐洲等國家，已經(jīng)發(fā)展成為中國最前沿的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集團。

江蘇瑞華則是A股定向增發(fā)市場的知名投資大鱷。江蘇瑞華官網(wǎng)介紹，目前管理資金規(guī)模約100億元，獲得長期穩(wěn)健收益，業(yè)務(wù)范圍橫跨二級、一級半和一級市場。常州投資集團則直屬于常州市政府，由市政府授權(quán)經(jīng)營，經(jīng)營范圍為國有資產(chǎn)投資、經(jīng)營和資產(chǎn)管理。

對于定增情況，南洋科技披露正在有序?qū)嵤┲?，有認購意向的投資者較多。而在其他提問中，有關(guān)定增項目的介紹也不斷提及。在介紹了今年利潤增長點時，南洋科技表示業(yè)績增長點主要是背材膜和光學(xué)膜項目。

其中，南洋科技定增項目聚酯電容膜項目設(shè)備正在安裝，預(yù)計年底試生產(chǎn)，特高壓電容膜項目設(shè)備預(yù)計明年下半年到位。對于太陽能電池背材膜、1500萬平米和9000萬平米鋰電池隔膜、20000噸光學(xué)基膜、重離子微孔膜等項目，公司也一一介紹。

此外，南洋科技表示其收購的東旭成公司現(xiàn)在各方面情況良好，7月份與韓國LG公司簽訂了一個戰(zhàn)略合作協(xié)議，將于明年開始向LG供貨。

8月14日，SMC中國基金和國泰君安證券調(diào)研萬訊自控(9.60,0.060,0.63%)。公開資料顯示，SMC中國基金主要投資A股中小板(721.00,0.000,0.00%)和創(chuàng)業(yè)板(387.00,0.000,0.00%)公司，該基金由馬世民創(chuàng)立，后者在亞洲有40多年工作經(jīng)驗，其中14年在怡和集團主管工程和貿(mào)易項目、9年穩(wěn)坐和記黃埔首席行政長官交椅，被稱為李嘉誠的“右手”，主持數(shù)十億美元的業(yè)務(wù)。

萬訊自控屬于工業(yè)自動化儀表行業(yè)，機構(gòu)詢問為何在行業(yè)總體困難的情況下，萬訊自控在上半年繼續(xù)大幅度增加研發(fā)投入。公司表示，所屬行業(yè)為技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，客戶對產(chǎn)品的性能有很高的要求，技術(shù)研發(fā)投入是保證產(chǎn)品競爭力的最重要手段。

除了加大研發(fā)投入，萬訊自控還介紹克服弱行業(yè)周期影響的兩個途徑。一是在傳統(tǒng)行業(yè)之外，積極開拓新的市場應(yīng)用領(lǐng)域，主要集中在石油石化、環(huán)保及市政等領(lǐng)域；二是作為行業(yè)內(nèi)少數(shù)的上市公司之一，積極尋求行業(yè)內(nèi)的整合機會。

8月12日，錫業(yè)股份(18.86,1.160,6.55%)接待中國稀有稀土投資部等31家機構(gòu)調(diào)研。公開資料顯示，中國稀有稀土金屬集團公司是經(jīng)國務(wù)院批準成立的國家授權(quán)投資的機構(gòu)和控股公司，集團公司在國家計劃中實行單列，由中央直接管理。

8月5日，錫業(yè)股份披露重組預(yù)案，擬通過非公發(fā)行股票的方式購買云南華聯(lián)鋅銦股份有限公司75.74%股權(quán)。調(diào)研中，錫業(yè)股份介紹本次重大資產(chǎn)重組方案，并結(jié)合公司擬進行的鉛資產(chǎn)剝離，進一步闡述了重組對錫業(yè)股份發(fā)展的影響。

高端產(chǎn)品受影響

在酒業(yè)、電商和傳媒領(lǐng)域，各有數(shù)十家機構(gòu)分別調(diào)研燕京啤酒、中?？萍?16.38,1.490,10.01%)和光線傳媒(20.23,0.800,4.12%)。而中金公司、中信證券等機構(gòu)則調(diào)研長榮股份(31.02,1.620,5.51%)云印刷業(yè)務(wù)的進展情況。

12日，燕京啤酒2014年半年報剛公布，就有29位以對沖基金等外資為主的機構(gòu)投資者組織電話會議詢問，包括HILLHOUSE CAPITAL(高瓴資本)、UBS(瑞銀證券)、SAMSUNG ASSET(三星資產(chǎn))等。

有機構(gòu)認為燕京啤酒銷售可能正在下滑，原因是盡管北京市場的銷售收入增長了0.7%，但是其中包括了提價的因素。燕京啤酒對此表示，北京市場上半年穩(wěn)定，占公司70%~80%的產(chǎn)品銷售都是增長的，但是高檔酒在北京受到一定影響。而價格調(diào)整因素在上半年還沒有完全體現(xiàn)出來，所以報表上反映沒那么大。

機構(gòu)還關(guān)心廣東地區(qū)的市場情況。燕京啤酒表示，2008年之后廣東市場消費一直沒有起來，希望未來廣東市場按照之前的策略，在部分區(qū)域能夠成為基地市場。

對于電商方面的規(guī)劃，燕京啤酒披露主要由經(jīng)銷商做一些合作和嘗試，正在建設(shè)電商旗艦店，希望通過電商來滿足一些個性化需求。

8月13日，數(shù)十家機構(gòu)組織電話會議調(diào)研中?？萍?，而在7月份公司公告與中海集運(2.76,0.170,6.56%)共同組建成立深圳一海通供應(yīng)鏈有限公司，對接阿里巴巴進行國際貿(mào)易整箱業(yè)務(wù)。

中?？萍颊J為，目前傳統(tǒng)航運業(yè)務(wù)持續(xù)低迷，逐步向互聯(lián)網(wǎng)航運轉(zhuǎn)型。而“一海通”商業(yè)模式是作為一個電商平臺，與阿里對接，阿里巴巴的客戶海運需求可以通過“一海通”實現(xiàn)，不過阿里巴巴在“一海通”不占股份也不分成。

光線傳媒上周公布于8月8日接待中金公司、國泰君安等67位機構(gòu)投資者調(diào)研，這也是公司2014年以來第二次接待調(diào)研。光線傳媒披露3000多字調(diào)研內(nèi)容，涵蓋電視、電影、游戲公司、知識產(chǎn)權(quán)、融資渠道等多個話題。

光線傳媒表示，參與電影《爸爸去哪兒》的投資比例較低，造成收入不理想。后面的電影情況會有所改觀，投資占比較高。很多重點項目會在明年主要體現(xiàn)，根本的轉(zhuǎn)變可能會從明年開始，光線影業(yè)明年收入有望會翻倍。具體而言，“2014年我們希望實現(xiàn)35億票房，2015年我們的目標是50億票房”。

機構(gòu)還關(guān)心光線傳媒渠道布局和28億融資計劃的情況。光線傳媒介紹，目前接觸到一些已經(jīng)大額投資文化領(lǐng)域的行業(yè)投資者，以及希望投資額較大的投資者，其中包括QFII投資者，融資價格還未確定。不過，光線傳媒表示不排除絕大多數(shù)由自己認購，額度也有可能變更按照5家對象計算，平均每家投資5億~6億左右。

今年8月4日起，光線傳媒有2.46億股首發(fā)原股東限購股份解禁可上市流通，對此機構(gòu)也較為關(guān)心公司的拋售安排。不過，光線傳媒表示，“主要管理層和大股東都沒有減持，雖然沒有承諾，但我們不認為這是減持的好時機，因為我們對公司未來看好。”光線傳媒稱，希望股權(quán)有充足的儲備，以應(yīng)付后期再融資、換股等。

對于知名主持人何炅是否會跳槽到光線傳媒的提問，光線傳媒表示，公司內(nèi)部從未聽說。