每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 萬敏 發(fā)自北京

中國銀行10月16日表示，其境外優(yōu)先股已經(jīng)成功完成發(fā)行定價，最終發(fā)行規(guī)模64.998億美元(約合400億元人民幣)。票面利率6.75%，低于6.875%～7%的指導(dǎo)區(qū)間，認(rèn)購倍數(shù)達(dá)到3.35倍，市場反響熱烈。

一位分析人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，中國銀行發(fā)行優(yōu)先股受到市場歡迎，算是為此后的商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股起了個好頭。

募資用于補(bǔ)充其他一級資本

此舉這也使得中國銀行成為第一家發(fā)行優(yōu)先股的境內(nèi)上市公司。這也是國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的首例符合巴塞爾III標(biāo)準(zhǔn)的其他一級資本工具，填補(bǔ)了國內(nèi)商業(yè)銀行其他一級資本的空白。

中國銀行表示，此次境外優(yōu)先股是迄今為止全球單次發(fā)行規(guī)模最大的其他一級資本工具，也是全球單次發(fā)行規(guī)模最大的美元定息收益證券。此次境外優(yōu)先股預(yù)計將獲穆迪 “Ba2”級評級及標(biāo)準(zhǔn)普爾“BB-”級評級，將于近日在香港聯(lián)交所上市，并在場外交易(OTC)平臺進(jìn)行后續(xù)交易。

中行公告稱，此次發(fā)行預(yù)計集資凈額約64.7億美元，全部用于補(bǔ)充其他一級資本，按去年末的資本基準(zhǔn)計算，發(fā)行后的一級資本充足率將達(dá)10.12%，發(fā)行前則為9.7%。資本充足率亦會由12.46%升至12.88%。

據(jù)此前公布的方案，中行在境內(nèi)發(fā)行不超過6億股優(yōu)先股，募資不超過600億元；境外發(fā)行不超過4億股優(yōu)先股，募集金額不超過65億美元。

2013年底，《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》和《優(yōu)先股試點管理辦法》相繼出臺。此后，多家國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)布了優(yōu)先股發(fā)行方案。

據(jù)了解，多家銀行的優(yōu)先股股息率確定原則有所不同，其中中行與平安銀行采取固定股息率，而工行、農(nóng)行和浦發(fā)銀行均采取分階段調(diào)整的股息率，包括“基準(zhǔn)利率+固定溢價”兩個部分。

根據(jù)上述幾家銀行在優(yōu)先股預(yù)案中對優(yōu)先股發(fā)行的測算，除浦發(fā)銀行未具體假設(shè)外，股息率的假設(shè)值基本在6%～7%。

農(nóng)行或接棒發(fā)行

據(jù)市場人士測算,2015年，國內(nèi)上市銀行一級資本缺口逾5000億元,2016年~2018年，優(yōu)先股能夠緩解8000億普通股融資壓力。

前述分析人士對 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，中行發(fā)行優(yōu)先股受到市場歡迎，為此后的商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股起了個好頭，且先發(fā)行的機(jī)構(gòu)占有先發(fā)優(yōu)勢，不必?fù)?dān)心市場需求飽和的問題。與普通股相比，優(yōu)先股可以吸引更豐富的風(fēng)險偏好類型投資者，且其期限比債券更長，幾乎沒有違約風(fēng)險。

中行此次成功發(fā)行境外優(yōu)先股之后，市場或?qū)⒂瓉磙r(nóng)行的優(yōu)先股發(fā)行。9月15日晚間，農(nóng)行和中行分別發(fā)布公告稱，證監(jiān)會當(dāng)日審核通過了兩家銀行的優(yōu)先股發(fā)行申請，農(nóng)行本次優(yōu)先股采用分次發(fā)行方式，首次發(fā)行4億股，自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個月內(nèi)完成；其余各次發(fā)行，自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起24個月內(nèi)完成；中行獲準(zhǔn)境內(nèi)非公開發(fā)行不超過6億股優(yōu)先股，首次發(fā)行3.2億股，自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個月內(nèi)完成，其余各次發(fā)行，自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起24個月內(nèi)完成。

上述分析人士認(rèn)為，當(dāng)前資金市場利率較低，從10月份開始到年底之前，都是優(yōu)先股較好的發(fā)行時間窗口。