每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京

目前，隨著P2P行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)漸趨激烈。不少平臺(tái)開(kāi)始推出特色項(xiàng)目吸引投資人。其中，“跨界合作”已經(jīng)成為流行趨勢(shì)之一。一方面保理、融資租賃等許多傳統(tǒng)金融投資產(chǎn)品逐漸被互聯(lián)網(wǎng)化，一方面藝術(shù)品投資、海鮮市場(chǎng)等領(lǐng)域亦成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)新的關(guān)注點(diǎn)。

日前，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，網(wǎng)貸平臺(tái)愛(ài)投資推出與藝術(shù)品相結(jié)合的投資項(xiàng)目“愛(ài)收藏”，藝術(shù)品質(zhì)押成為平臺(tái)的標(biāo)的；愛(ài)錢(qián)幫則開(kāi)發(fā)出“海鮮幫”項(xiàng)目，大宗交易商的水產(chǎn)品成為抵押品。

“質(zhì)押、抵押類(lèi)貸款關(guān)鍵要看抵押物的估值準(zhǔn)確性、價(jià)值波動(dòng)性以及抵押物的變現(xiàn)能力。藝術(shù)收藏品作為抵押物，其風(fēng)險(xiǎn)主要在于普通投資人難以判斷藝術(shù)品的準(zhǔn)確估值，同時(shí)藝術(shù)品的價(jià)值也存在一定的波動(dòng)和不穩(wěn)定因素。另外，藝術(shù)品變現(xiàn)時(shí)急切程度和可變現(xiàn)估值存在較強(qiáng)的關(guān)系，所以當(dāng)?shù)盅何锓e壓較多急需變現(xiàn)時(shí)，容易出現(xiàn)變現(xiàn)資金難以覆蓋借貸本金的情況，出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題?！本W(wǎng)貸之家首席運(yùn)營(yíng)官石鵬峰分析表示。

對(duì)于“海鮮幫”項(xiàng)目，石鵬峰認(rèn)為，其實(shí)是實(shí)體企業(yè)對(duì)應(yīng)的流動(dòng)資金貸款，這類(lèi)對(duì)于平臺(tái)的風(fēng)控來(lái)說(shuō)主要是看借款企業(yè)的資金流水情況，以及業(yè)務(wù)穩(wěn)定性和發(fā)展?jié)摿?。?duì)于投資人來(lái)說(shuō)，關(guān)鍵應(yīng)該關(guān)注借款信息的真實(shí)性問(wèn)題。

愛(ài)投資“愛(ài)收藏”：藝術(shù)品估值難、流動(dòng)性差

項(xiàng)目名稱(chēng)：《雙吉圖》徐悲鴻1942年作品

期限：6個(gè)月

年化收益：10%

項(xiàng)目描述：借款企業(yè)為北京某文化發(fā)展有限公司，近期，該公司欲舉辦多場(chǎng)次文化藝術(shù)交流活動(dòng)，以及年末承辦展覽展示活動(dòng)等，需要流動(dòng)資金用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，此次在本平臺(tái)融資100萬(wàn)元。

（質(zhì)押）藏品價(jià)值：該收藏品由北京保利國(guó)際拍賣(mài)有限公司于2013年“八周年春季拍賣(mài)會(huì)”上以人民幣2712000元整的價(jià)格成交（含拍賣(mài)服務(wù)費(fèi)）。

據(jù)了解，愛(ài)投資“愛(ài)收藏”系列產(chǎn)品具體是指，投資用戶(hù)直接借款給用藝術(shù)品質(zhì)押的企業(yè)，藝術(shù)品質(zhì)押給愛(ài)投資合作的拍賣(mài)行，這些藝術(shù)品全部為頂級(jí)拍賣(mài)行拍出的珍品，在質(zhì)押期間拍賣(mài)行在專(zhuān)業(yè)保管機(jī)構(gòu)開(kāi)立保險(xiǎn)箱儲(chǔ)存保管，并與愛(ài)投資共同掌管保險(xiǎn)箱。借款企業(yè)按月付息，到期還本，若發(fā)生逾期現(xiàn)象，則由拍賣(mài)行先行本息代償。

“推出愛(ài)收藏主要基于兩個(gè)考慮：一方面，近年來(lái)中國(guó)藝術(shù)品投資市場(chǎng)持續(xù)升溫，藝術(shù)品投資由于其風(fēng)險(xiǎn)小、升值快、格調(diào)高，以其獨(dú)特的魅力越來(lái)越受到市場(chǎng)與投資者青睞。愛(ài)投資經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間市場(chǎng)調(diào)研與用戶(hù)需求收集，發(fā)現(xiàn)有不少用戶(hù)對(duì)這一投資領(lǐng)域很感興趣，所以在初期產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上花費(fèi)很多心思，并向經(jīng)驗(yàn)豐富的拍賣(mài)行等機(jī)構(gòu)尋求技術(shù)支持與幫助。另一方面，鑒于現(xiàn)有藝術(shù)品投資市場(chǎng)對(duì)大眾投資者來(lái)說(shuō)門(mén)檻過(guò)高，我們希望能給大眾創(chuàng)造一種門(mén)檻大眾化的藝術(shù)品投資產(chǎn)品線?！睈?ài)投資COO程晗對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

記者注意到，目前上線“愛(ài)收藏”系列的兩個(gè)項(xiàng)目的規(guī)模、期限、年化收益、還款方式均一樣，上述項(xiàng)目為其首期項(xiàng)目。

那么，這類(lèi)項(xiàng)目是否存在估值、定價(jià)、變現(xiàn)等潛在風(fēng)險(xiǎn)呢？

“藝術(shù)品的評(píng)估很困難，流動(dòng)性也差。目前，藝術(shù)品市場(chǎng)比較混亂，拍賣(mài)行較多，但有公信力的拍賣(mài)行很少，借款企業(yè)有可能和拍賣(mài)行勾結(jié)，還有部分專(zhuān)家的公信力也較差，一些專(zhuān)家對(duì)藝術(shù)品的估價(jià)貓膩較大。個(gè)人覺(jué)得，除了保管環(huán)節(jié)，其他環(huán)節(jié)（估值、變現(xiàn)、處置等）都有困難，這個(gè)市場(chǎng)水太深，只適合圈子內(nèi)玩。”互聯(lián)網(wǎng)金融研究機(jī)構(gòu)棕櫚樹(shù)CEO洪自華分析指出。

對(duì)此，程晗解釋稱(chēng)，關(guān)于質(zhì)押的藝術(shù)品價(jià)值問(wèn)題，這也是用戶(hù)非常關(guān)注的。市場(chǎng)上有很多關(guān)于“藝術(shù)品價(jià)格水很深”、“拍賣(mài)行故意抬高拍賣(mài)價(jià)”等信息，基于此，愛(ài)收藏只接受?chē)?guó)際四大拍賣(mài)行拍出的珍品，這四大拍賣(mài)行在全球競(jìng)爭(zhēng)中表現(xiàn)優(yōu)異，在國(guó)際市場(chǎng)上擁有絕對(duì)話(huà)語(yǔ)權(quán)和定價(jià)權(quán)。

程晗表示，“愛(ài)收藏”的質(zhì)押率保持在不超過(guò)5折的水平，以這些質(zhì)押品歷次公開(kāi)拍賣(mài)價(jià)格，以及其作者近年來(lái)的作品價(jià)格指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，質(zhì)押物價(jià)格非常穩(wěn)定且有顯著地增長(zhǎng)趨勢(shì)。而且，這樣的質(zhì)押率，借款方違約成本極高，違約意愿極低，不還款的可能性非常小。

愛(ài)錢(qián)幫“海鮮幫”：能否收集融資方庫(kù)存等信息尤為關(guān)鍵

項(xiàng)目名稱(chēng)：大連國(guó)際水產(chǎn)批發(fā)商ZW1401

期限：4個(gè)月

年化收益：13%

還款來(lái)源：借款人經(jīng)營(yíng)收入為其第一還款來(lái)源。

借款人情況：1、海鮮幫項(xiàng)目的借款人皆為遼漁集團(tuán)國(guó)際水產(chǎn)交易中心的大宗交易商，是擔(dān)保公司的老客戶(hù)，年交易額在2000萬(wàn)～5000萬(wàn)元；2、遼漁集團(tuán)所屬的海洋作業(yè)漁船靠岸大連灣遼漁集團(tuán)碼頭后，將打撈后已分類(lèi)冷凍的水產(chǎn)品裝卸到遼漁國(guó)際水產(chǎn)交易中心，借款人會(huì)根據(jù)貨品品種、數(shù)量、質(zhì)量采用拍賣(mài)的形式購(gòu)入貨品，存入遼漁集團(tuán)凍庫(kù)，然后根據(jù)市場(chǎng)行情分批批發(fā)給其他地區(qū)水產(chǎn)品批發(fā)商小戶(hù)；3、項(xiàng)目本次借款人向平臺(tái)提供了個(gè)人銀行流水 （2014年2~7月總流入1300萬(wàn)元，一般下半年有元旦、春節(jié)等節(jié)日交易額會(huì)更大）、日常交易單據(jù)等信息。

據(jù)悉，愛(ài)錢(qián)幫針對(duì)大連當(dāng)?shù)睾ｕr特色行業(yè)推出 “海鮮幫”項(xiàng)目，該項(xiàng)目主要針對(duì)遼寧省大連漁業(yè)集團(tuán)公司 （以下簡(jiǎn)稱(chēng)遼漁集團(tuán)）下屬大連國(guó)際水產(chǎn)品交易中心（水產(chǎn)交易中心）的大宗商品交易商，主要解決他們的季節(jié)性融資需求。這類(lèi)借款人年交易額在2000萬(wàn)～5000萬(wàn)元，日常交易均在遼漁集團(tuán)凍庫(kù)交易大廳完成，手續(xù)簡(jiǎn)單，流程透明，借款目的是為開(kāi)海后的大量囤貨補(bǔ)充流動(dòng)資金，融資特點(diǎn)是周期性明顯、期限短、金額小。

“由于下半年很多銀行資金額度緊張，難以滿(mǎn)足一些季節(jié)性產(chǎn)業(yè)貸款需求，‘海鮮幫’是根據(jù)大連當(dāng)?shù)靥厣袠I(yè)，滿(mǎn)足當(dāng)?shù)睾．a(chǎn)品批發(fā)商的季節(jié)性融資需求。針對(duì)小微企業(yè)的融資需求，銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等機(jī)構(gòu)從各自角度出發(fā)，但都是為了解決企業(yè)融資難、融資貴，可謂殊途同歸。”愛(ài)錢(qián)幫CEO王吉濤向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

截至目前，“海鮮幫”已經(jīng)上線多個(gè)系列項(xiàng)目，給投資人提供13%的年化收益率，融資額度50萬(wàn)～200萬(wàn)不等，還款方式有按日計(jì)息，按月付息，到期還本。

“海鮮幫項(xiàng)目由大連當(dāng)?shù)氐娜谫Y性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為借款人提供100%本息擔(dān)保，擔(dān)保公司與遼漁集團(tuán)水產(chǎn)交易中心的大宗交易商保持多年良好合作，對(duì)借款人的風(fēng)險(xiǎn)把控及資產(chǎn)處置能力較強(qiáng)。為保障資金安全，‘海鮮幫’項(xiàng)目還采取一系列的反擔(dān)保措施?！蓖跫獫赋?。

洪自華對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這種模式主要通過(guò)批發(fā)市場(chǎng)來(lái)掌握借款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，這方面民生銀行做得較多。但個(gè)人覺(jué)得，如果海鮮市場(chǎng)住戶(hù)的客戶(hù)收款是通過(guò)市場(chǎng)管理方會(huì)更好，就相當(dāng)于管理方能了解借款企業(yè)的資金流水和銷(xiāo)售量，而風(fēng)險(xiǎn)主要在于，能不能收集到借款融資方的庫(kù)存信息和銀行流水。

對(duì)此，王吉濤向記者表示，這個(gè)項(xiàng)目海鮮的貨源來(lái)自遼漁集團(tuán)，該集團(tuán)是國(guó)有企業(yè)，具備水產(chǎn)品定價(jià)能力，其凍庫(kù)內(nèi)各批發(fā)商存放的貨物，可以以每日公開(kāi)的市場(chǎng)價(jià)值作為一級(jí)品批發(fā)的公允價(jià)值。同時(shí)，貨源到凍庫(kù)也是國(guó)企在管理，因此解決了質(zhì)量問(wèn)題。