上海證券報 2014-11-05 10:22:34
全面放開的保險投資新政,為保險資金出擊海外打通了“任督二脈”,近段時間以來,以平安、國壽、安邦為代表的國內(nèi)保險機構(gòu),明顯加快了海外投資的步伐。
全面放開的保險投資新政,為保險資金出擊海外打通了“任督二脈”,近段時間以來,以平安、國壽、安邦為代表的國內(nèi)保險機構(gòu),明顯加快了海外投資的步伐。這引來了國際投行大鱷們的目光,紛紛來華尋覓商機。
紐約梅隆國際保險業(yè)務(wù)主管PaulTraynor昨日抵滬,開始輪番拜訪潛在客戶。這家國際老牌投資公司看好中國保險機構(gòu)“出海”資金規(guī)模的增長前景,而在這個過程中,他們可以扮演托管人和投資管理人的角色,從中有望分一杯羹。
另有多家國際投行也在密洽保險公司的管理層。知情人士稱,從溝通情況來看,國內(nèi)第一、第二梯隊的保險公司基本都有海外投資的計劃,一是出于分散風(fēng)險的考慮,二是追求穩(wěn)定可觀的收益率。不過,由于不熟悉境外的宏觀政策及法律環(huán)境,他們都表示將以謹(jǐn)慎且循序漸進的方式“出海”。
從過去單一幣種依賴A股到多幣種多資產(chǎn),多樣化戰(zhàn)略的資金配置將帶領(lǐng)保險資金邁向一個全新的收益階段。從目前已落地的幾筆投資來看,國內(nèi)保險機構(gòu)似乎更傾向于投資商業(yè)地產(chǎn)、辦公樓宇等固定收益類品種,求穩(wěn)心態(tài)不言而喻。
但事實上,有保險公司管理層向記者透露,他們也在關(guān)注資產(chǎn)證券化、夾層債券等海外非標(biāo)市場的投資機會,預(yù)期投資收益率可達7%至9%的水平。
可預(yù)見的是,國內(nèi)保險資金海外投資將實現(xiàn)常態(tài)化。但大前提是,先要解決好匯率風(fēng)險。由于目前國內(nèi)絕大多數(shù)保險公司都沒有外幣保險業(yè)務(wù),因此如果要到境外投資,必然會面臨匯率風(fēng)險。如果能找到方法平衡和對沖好,保險資金的海外投資量就會提升。據(jù)記者了解,國內(nèi)保險公司目前的普遍做法是,尋找比較標(biāo)準(zhǔn)和固化的模式抵御匯率風(fēng)險。
此外,“出海”投資的另一大風(fēng)險是,為尋求高回報而放寬投資標(biāo)準(zhǔn)。PaulTraynor解釋說,這不僅僅是中國保險機構(gòu),幾乎所有的投資者都會面臨或忽視這類潛在風(fēng)險。
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