每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉燦邦 孫宇婷 實(shí)習(xí)記者 謝宏辰    

每經(jīng)記者 劉燦邦 孫宇婷 實(shí)習(xí)記者 謝宏辰

渤海租賃收購(gòu)愛(ài)爾蘭飛機(jī)租賃公司Avolon20%股權(quán)一事或生變數(shù)，由于第三方已經(jīng)向Avolon提出100%股權(quán)進(jìn)行收購(gòu)的全面要約，渤海租賃董事會(huì)轉(zhuǎn)而授權(quán)公司經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)依據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)Avolon經(jīng)營(yíng)情況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況等進(jìn)行全面分析后向Avolon提交全面要約收購(gòu)其100%股權(quán)的非約束性報(bào)價(jià)。

Avolon及渤海租賃均未透露上述第三方的情況，據(jù)《愛(ài)爾蘭時(shí)報(bào)》（Irish Times）近日?qǐng)?bào)道，在Avolon的競(jìng)購(gòu)戰(zhàn)中，中航資本（China's AVIC Capital）和某主權(quán)財(cái)富基金組團(tuán)加入競(jìng)購(gòu)，報(bào)價(jià)30美元/股，欲收購(gòu)Avolon100%股權(quán)。但該報(bào)道沒(méi)有透露消息源。

事實(shí)上，去年中航資本就曾啟動(dòng)對(duì)Avolon的收購(gòu)工作，不過(guò)由于Avolon最終未接受中航資本的確定性報(bào)價(jià)，中航資本終止了該項(xiàng)收購(gòu)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者昨日致電中航資本了解是否已重啟該項(xiàng)收購(gòu)，公司相關(guān)工作人員回應(yīng)，一切以公司的公告為準(zhǔn)。

渤海租賃調(diào)整收購(gòu)方案

早在今年7月14日，渤海租賃（000415，收盤(pán)價(jià)8.61元）公告稱(chēng)，公司擬通過(guò)全資子公司 Global Aviation Leasing Co.,Ltd（以下簡(jiǎn)GAL）要約收購(gòu)美國(guó)紐約證券交易所上市公司Avolon Holdings Limited（以下簡(jiǎn)稱(chēng)Avolon）20%股權(quán)，據(jù)了解，此次要約收購(gòu)價(jià)格為26美元/股，本次收購(gòu)交易價(jià)款預(yù)計(jì)約42862.87萬(wàn)美元（折合人民幣約26.21億元）。

“渤海租賃在飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)方面肯定是在尋求擴(kuò)張，尤其是海外飛機(jī)租賃資產(chǎn)。”一位券商研究人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，國(guó)內(nèi)租賃市場(chǎng)雖然增速快，但很多是同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，并且實(shí)際上國(guó)內(nèi)租賃行業(yè)有野蠻生長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，相比之下國(guó)外租賃市場(chǎng)就比較成熟。

不過(guò)這一看似板上釘釘?shù)氖虑檎诎l(fā)生戲劇性轉(zhuǎn)變。

渤海租賃在8月3日早間臨時(shí)公告稱(chēng)，目前，Avolon收到了來(lái)自第三方對(duì)其100%股權(quán)進(jìn)行收購(gòu)的全面要約，并表示如上述第三方的全面要約事項(xiàng)獲得Avolon董事會(huì)及有權(quán)機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，公司本次要約收購(gòu)Avolon 20%股權(quán)事項(xiàng)將終止。

是放棄還是加碼參與競(jìng)購(gòu)？渤海租賃顯然選擇了后者。公司表示，董事會(huì)已經(jīng)授權(quán)經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)依據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)Avolon經(jīng)營(yíng)情況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況等進(jìn)行全面分析后向Avolon提交全面要約收購(gòu)其100%股權(quán)的非約束性報(bào)價(jià)。“渤海租賃的國(guó)外租賃資產(chǎn)質(zhì)量比較好，實(shí)力也比較強(qiáng)，通過(guò)海外資產(chǎn)的收購(gòu)能夠?qū)?guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)形成一個(gè)很好的協(xié)同作用，可以幫他們培育國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，而且收的這家公司市場(chǎng)份額挺高的，總體上來(lái)講也是為了鞏固渤海租賃的市場(chǎng)地位。”上述券商研究人士告訴記者。

據(jù)此前路透社報(bào)道，渤海租賃提出將以31美元/股的要約價(jià)格收購(gòu)Avolon公司100%股權(quán)，這一報(bào)價(jià)較Avolon上周四在紐約股市收盤(pán)價(jià)高出25%。不過(guò)在渤海租賃的最新公告中，并未對(duì)競(jìng)購(gòu)價(jià)格等細(xì)節(jié)進(jìn)行說(shuō)明。

中航資本卷土重來(lái)？

那么，破壞渤海租賃“好事”的第三方究竟是誰(shuí)？為此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者昨日以投資者身份致電渤海租賃詢(xún)問(wèn)有關(guān)第三方的信息。但相關(guān)人員回復(fù)稱(chēng)：“目前并不確定第三方收購(gòu)人是誰(shuí)”。此外，記者還詢(xún)問(wèn)是否存在第三方有意抬高價(jià)碼的意圖，該工作人員表示并不知情。

記者留意到，近日《愛(ài)爾蘭時(shí)報(bào)》（Irish Times）一篇報(bào)道提到，在Avolon的競(jìng)購(gòu)戰(zhàn)中，某主權(quán)財(cái)富基金和中航資本（China's AVIC Capital）組團(tuán)加入競(jìng)購(gòu)，報(bào)價(jià)30美元/股，欲收購(gòu)Avolon100%股權(quán)。但該報(bào)道沒(méi)有透露消息源。

此外，《愛(ài)爾蘭時(shí)報(bào)》的報(bào)道還提及，與中航資本聯(lián)手搶奪Avolon股權(quán)的主權(quán)財(cái)富基金是中投公司。有趣的是，記者注意到，2014年曾有媒體報(bào)道，中航資本與中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金——中投公司曾計(jì)劃聯(lián)手收購(gòu)Avolon公司。不過(guò)，由于Avolon公司表示不能接受中航資本的報(bào)價(jià)，最終中航資本于去年12月決定終止收購(gòu)，同時(shí)承諾自公告之日起6個(gè)月內(nèi)不再籌劃收購(gòu)Avolon事項(xiàng)。如今6個(gè)月承諾期限已過(guò)，中航資本是否已經(jīng)重啟對(duì)Avolon的收購(gòu)程序呢？

為了核實(shí)外媒消息，記者昨日以投資者身份致電中航資本求證此事。中航資本相關(guān)工作人員回應(yīng)，一切以公司的公告為準(zhǔn)。

揭秘愛(ài)爾蘭飛機(jī)租賃商Avolon

◎每經(jīng)記者孫宇婷實(shí)習(xí)記者謝宏辰

此次被爭(zhēng)搶的對(duì)象Avolon，對(duì)于飛機(jī)租賃圈外人而言頗為神秘。這家公司究竟有何“魔力”，可以吸引租賃企業(yè)紛紛覬覦？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢(xún)彭博終端機(jī)獲悉，Avolon為一家飛機(jī)租賃公司，創(chuàng)建于2010年，總部位于愛(ài)爾蘭都柏林，通過(guò)旗下子公司收購(gòu)、管理及銷(xiāo)售商用飛機(jī)，目前已交付或已接訂單的飛機(jī)超過(guò)260架。

一位券商研究人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，Avolon資產(chǎn)質(zhì)地較好，屬于全球排名前20的飛機(jī)租賃企業(yè)。

Avolon于去年12月11月在美國(guó)紐交所上市，發(fā)行價(jià)為20美元。截至上周五，公司股價(jià)報(bào)收28.73美元，市值為23.26億美元。今年以來(lái)，其股價(jià)累計(jì)漲幅已達(dá)45.1%，其中大部分是在收到兩份非約束性收購(gòu)報(bào)價(jià)后實(shí)現(xiàn)的。

截至目前，公司主要持有人包括機(jī)構(gòu)投資者CINVENLTD持股占比19.15%，CVCCAPITALPARTNERS（占比17.67%），私募基金OAKHILLCAPITALMANAGEMENT（占比16.2%）。

據(jù)彭博匯編數(shù)據(jù)，Avolon2011財(cái)年～2014財(cái)年?duì)I收分別為6350萬(wàn)美元、1.89億美元、2.64億美元、6.06億美元，3年復(fù)合增長(zhǎng)率為75.67%。

全球?qū)I(yè)航空咨詢(xún)機(jī)構(gòu)航升報(bào)告顯示，截至2013年12月31日，全球共有167家飛機(jī)租賃公司，在以飛機(jī)數(shù)目計(jì)算的前20大飛機(jī)租賃公司中，Avolon當(dāng)年以總計(jì)113架飛機(jī)排在第16位。

由于飛機(jī)租賃業(yè)具有流動(dòng)性強(qiáng)、回報(bào)穩(wěn)定等特點(diǎn)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，自去年以來(lái)，“股神”巴菲特、李嘉誠(chéng)等全球知名富豪以及部分資金雄厚的產(chǎn)業(yè)資本，紛紛將目光聚集于此，并愿意為之投入上百億美元的巨額籌碼。

對(duì)于來(lái)自海外的兩份報(bào)價(jià)，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Cowen分析師貝克爾稱(chēng)其估值都是合理的。加拿大皇家銀行分析師詹森·阿諾德則認(rèn)為，這兩份要約報(bào)價(jià)不算很貴，但對(duì)整個(gè)飛機(jī)租賃板塊來(lái)說(shuō)影響是偏正面的。“未來(lái)，尤其在AirLeaseCorp（AL） 和AerCap（AER）兩家公司身上，有會(huì)看到潛在的更高報(bào)價(jià)出現(xiàn)，而由于AL盤(pán)子更小，因此幾率更高一些。”阿諾德表示。記者注意到，截至上周五，AL和AER市值分別為36.26億美元及92.21億美元。

據(jù)Avolon公司聲明，Avolon董事會(huì)既未接受也未拒絕任何報(bào)價(jià)。該公司已授權(quán)其摩根大通、威嘉律師事務(wù)所等中介方與兩家競(jìng)購(gòu)方繼續(xù)談判。