每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)實習記者 莫淑婷    

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)實習記者 莫淑婷

近期A股市場并不平靜，進入媒體視野是兩大“股神”。一位是“八年賺一萬倍”的“趙老哥”，這位曾感嘆女人比股票復雜的頂尖游資結(jié)婚了。另一位則是90后“復旦股神”劉正泰瞬間跌落神壇，令人唏噓不已。

A股就從來不缺乏股神的傳說，也誕生出了一批批“股神級”的人物。這些在微博、微信中頻頻現(xiàn)身薦股的“股神”們，背后隱藏著多少股市中的“套中套”呢？每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）對此展開了調(diào)查，終于搞清楚了這些股神的另類撈金術(shù)，其實玩的都是“套路”。

整理聊天記錄來賣錢 90后“復旦股神”玩轉(zhuǎn)股市“套中套”

據(jù)《中國新聞周刊》報道，90后復旦股神劉正泰一開始就走著“民間股神”薦股的路子，不僅給別人薦股收取微信紅包，且通過開設(shè)線上投資課堂甚至把聊天記錄整理打包賣錢，真是把股市撈金術(shù)練到了如火純青的地步。此外劉正泰還建立了“正泰高級股票交流群”，他推薦股票連分析都不用，只是給出股票代碼，在后面加上：買買買！

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在現(xiàn)今使用日益平常廣泛的QQ群和微信群以及微博，都成為了這些“股神”們撈金的重要工具。通過梳理后可以發(fā)現(xiàn)，此類的股市撈金術(shù)主要表現(xiàn)有四種。

撈金術(shù)一：通過QQ、微信薦股收費

目前在微博、微信等渠道頻現(xiàn)“股神”，宣稱有抄底逃頂?shù)某垂缮窦?，甚至宣稱“在5000點成功逃頂，然后在8月底于2850點附近抄底，在今年1月初不斷喊清倉，逃過了股災”，而且有圖為證。

實際上這些“股神”都是用預測行情來吸引投資者關(guān)注，先期免費推薦一些股票，讓投資者嘗到甜頭后，即邀請他們加入更高等級的群，然后對投資者進行“洗腦式”宣傳，甚至用100%以上的超高收益吸引投資者入局。而進入這些群的投資者在后期想要獲得薦股信息，則要繳納高額的會員費。

對此，有私募人士指出，實際上微信薦股手段很簡單，首先注冊一個微信群，取一個含有“漲停”、“黑馬”等極具感染力字樣的名字，之后就找一些當前的熱門概念股進行發(fā)布，如果漲停就留著，沒有漲停就刪了。一旦有粉絲對推薦的股票感興趣，就拉粉絲進群。前期提供一些有可能漲停的股票讓他去追，一旦成功，讓粉絲嘗到甜頭，這時候就以加錢進更牛的薦股群為名義吸引粉絲，而一旦粉絲入甕，甚至還可以收取手續(xù)費等費用。如果群里有人挑事，就踢掉拉黑。

此外，很多“股神”會在微信群貼出交易記錄的截圖為證，稱有抄底逃頂?shù)慕^技。對此有業(yè)內(nèi)人士指出，就算有圖也未必是真相，目前有很多這種軟件，可以對每天的持倉個股等交易軟件指標進行修改，造出假的交易記錄出來。這些股神宣稱如何精準預判行情，目的只有一個，就是要你趕緊“關(guān)注我”，盡管預測精準，不過看起來“股神”們似乎并不愿與投資者作過多交流，其微博經(jīng)常處于關(guān)閉評論狀態(tài)。

上海明倫律師事務所王智斌律師向每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）表示，如果你向社會公眾推薦股票的話，那么你的這項行為就構(gòu)成了證券咨詢業(yè)務的界定，有可能被認為證券咨詢業(yè)務。如果是從事證券咨詢業(yè)務的話，這個按照證券法的規(guī)定是需要參與資質(zhì)的。收紅包也算是收費，只要從中牟利了，那就是一種經(jīng)營手段。

撈金術(shù)二：開設(shè)線上投資課堂等收費

除了薦股之外，還有開設(shè)線上投資課堂。90后“復旦股神”劉正泰就是典型。根據(jù)《中國新聞周刊》報道，2014年12月，滬指漲到3000點，劉正泰辦了兩個炒股微信群，每天躺在床上用微信語音講40分鐘的炒股基礎(chǔ)知識，再請小幫手將他的炒股心得制成文字版的“炒股課件”，一份70元。當有人給他的支付寶轉(zhuǎn)入70元時，他需要做的只是復制、粘貼，發(fā)送。幾堂課下來，已有10余萬元進賬。對此每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）電話采訪劉正泰，但是在接通電話后得知是記者，劉正泰馬上就掛斷了電話。

隨著來咨詢股票問題的投資者越來越多，劉正泰借勢開設(shè)了線上投資課堂。據(jù)了解，劉正泰曾公開對外表示，“開了一個基于微信群的線上股票培訓班，分為零基礎(chǔ)班和進階班。零基礎(chǔ)班我會每天晚上在群里講一兩個小時的課，為期七天，每天晚上我就從最基礎(chǔ)的知識講起，講了十天左右，每人收學費100塊。我用這十天的時間把他們手把手教會炒股。”

另外，進階班是每人300元學費，后來漲到500元，主要是在培訓微信群里面分析市場趨勢，講解一些投資案例、技能、經(jīng)驗、心得，推薦好的股票，公布自己的買賣情況供大家跟隨買賣，累計已有上千人參加了這類課程。

此外每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）在調(diào)查中還注意到，打造“股神”辦網(wǎng)絡(luò)直播吸收粉絲收費，也是一種新的股市撈金術(shù)。有的直播間甚至直接冠名某知名私募基金經(jīng)理在直播，但是每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）電話聯(lián)系上該私募基金經(jīng)理時卻得知，這都是假的，他本人并沒有開什么直播間。一些冒充知名私募的所謂“股神”開了直播，建立群圈子，集結(jié)散戶，前期免費給股友直播自己股票的操作，此后開始推薦股票，診斷股票。隨著粉絲的增多，便開始向客戶推薦有償服務，比如在群里宣傳每日推薦一只精選金股，盤中通知買入點位，并且每日提供詳細的跟蹤操作提示，波段操作、高拋低吸、做低成本，可確保每只推薦金股最終都能實現(xiàn)30%的利潤，但是前提是要為此付費才能看到。

撈金術(shù)三：賣股票書籍+辦實戰(zhàn)培訓班

目前“股神”除了微信群、QQ群薦股收費之外，實際上還有一塊收入就是股票知識課件、書籍的銷售收入。這些“股神”通過前期的造勢，有了粉絲基礎(chǔ)之后，就開始不定期舉辦各類股票投資講座，并把其所謂的核心獨門秘訣整理成書高價售賣。

90后“復旦股神”劉正泰把這些撈金術(shù)練得如火純青，據(jù)報道，劉正泰此前還把以前的聊天記錄截圖，授課資料整理成冊，按照順序整理好，儲存到網(wǎng)盤里，再加上一些經(jīng)典投資書籍（電子書），把這些資料打包，賣給需要的人80元一份，都不需要宣傳，靠口碑傳播，累計賣出近一千份，又獲得了一筆可觀收入。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，市場中的一些“股神”除了舉辦培訓班之外，一些標榜為知名私募的機構(gòu)，還宣稱為更好地理論聯(lián)系實戰(zhàn)，全面系統(tǒng)地學習交易系統(tǒng)，開展操盤特訓實戰(zhàn)班。而參加特訓實戰(zhàn)班的費用則高達上萬元，并兜售其出版的所謂核心獨門秘訣，價格高達近2萬元。即使是對群里的投資者打五折，售價也高達近萬元。而特訓的形式則以特訓理論課程和實盤操作訓練相結(jié)合。

其實，其中的實盤特訓主要是選擇至少兩只以上出現(xiàn)買點的個股，第一時間貼出買賣標的股票的交割單，并把買賣股票的理由發(fā)在QQ群里，供學員學習操盤。對此，有業(yè)內(nèi)人士指出，從其實戰(zhàn)來看，選擇出一兩只小盤個股即使出現(xiàn)漲停也不奇怪，因為學員的資金再加上學員向朋友推薦情況，可以輕松地把這些個股推漲停。如果這些“股神”真的有這類核心獨門秘訣的話，留著自己在股市賺錢就行了，還用得著出來講課薦股收費。

撈金術(shù)四：免費加群替人“抬轎”接盤

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）為進行調(diào)查而加入了一些微信薦股群，在調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)，一些“股神”建立的群宣稱免費推薦股票，不過是讓投資者給其持有的股票“抬轎”。每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，有投資者在群里抱怨，一些股票從K線圖上看，已經(jīng)漲幅很高了，群主仍然建議大家追高，而結(jié)果往往就是被套。對此投資者在群里追問怎么老是被套，結(jié)果竟被踢了出來。隨后該投資者試圖通過微博、微信等方式與薦股者聯(lián)系，發(fā)現(xiàn)微博和微信上均已被對方拉黑。

另外還有些“股神”同樣打著免費薦股的旗號拉人入群，但是對進群的投資者資格有嚴格的資產(chǎn)要求，其中10萬元以下的是初級群，入群者要把自己的賬戶截圖給群主驗證才能入群，而50萬元以上又是高級群。他們對外宣稱一個500人的群，按照一人50萬元計算，一個群就有2.5億元的資金，很容易對一只個股進行影響。有業(yè)內(nèi)人士告訴每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2），這些“股神”實際大部分都是莊家的托，一些是為了幫莊家拉抬股價，或者是莊家出貨讓這些投資者接盤。

在群里就有個投資者抱怨，在加入高級群后損失慘重，后來被踢出了高級群，因此該投資者在群里曝光了薦股高級群的騙術(shù)。據(jù)他透露，進了高級群后初期會收到行情預測信息，但是收到信息就得給群主發(fā)紅包。后來要想得到更高級的個股信息，就得有50萬元以上的股票資產(chǎn)。進群后開始推薦的都是一些熱點概念股，即使追進去利潤也不多。此后該類股票出現(xiàn)大幅調(diào)整，此時群主就在群里表示，先不要出貨，只是個調(diào)整，但投資者很快發(fā)現(xiàn)高級群推薦的個股走勢越來越差，手中追進去的股票全部被套，自己充當了“接盤俠”。

一些因信任薦股受害的投資者都會發(fā)現(xiàn)一個問題，就是所有在交費之前推薦的股票都會非常準確。難道確實“股神”們水平真那么高？其實如果他們真有如此高的薦股水平，就無需靠收取所謂的會費來撈金了。據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，實際上他們玩的只是一種概率游戲，如果他們手中有1000人的客戶，連續(xù)5輪薦股給客戶，淘汰每輪中薦股沒有如預期上漲的客戶，最后剩下的5輪推薦都準確的客戶，就成為了他們行騙的對象。

90后“復旦股神”眾籌炒股現(xiàn)巨虧 曝多重隱性風險

◎每經(jīng)記者楊建 每經(jīng)實習記者 莫淑婷

90后“復旦股神”劉正泰曾公開表示，他依靠2萬元的本金，在2012年至2015年獲得3年超過10倍的收益。在去年上半年牛市的助推下，這位年僅24歲的基金經(jīng)理逐漸成為財經(jīng)電視節(jié)目的座上賓。但走出“象牙塔”后，開始管理更為龐大的資金時，劉正泰很快便遭遇市場的迎頭痛擊。旗下私募基金——復盈1號基金的凈值已經(jīng)跌破0.6元，而正式的基金合同竟未設(shè)止損線。除了正規(guī)基金的風控蕩然無存外，劉正泰更大的麻煩還來自于陽光私募基金之外的“眾籌炒股”。

據(jù)劉正泰在公開信中自述，在正規(guī)基金發(fā)行前，他便開始用個人賬戶操作眾籌資金炒股，然而由于操作心態(tài)惡化，他追加了融資加杠桿的方式，導致“相同的操作下眾籌資金部分虧損比旗下私募基金虧損還多”。對于游走在監(jiān)管真空的眾籌炒股，市場質(zhì)疑聲不斷，每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）對此作了多方調(diào)查。

眾籌炒股悄然興起

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，在失去場外配資的情況下，一種全新的“加杠桿”炒股方式悄然興起，并受到熱捧。這種方式就是眾籌炒股，只不過將杠桿加到了所謂“炒股達人”身上。甚至有些眾籌炒股平臺打著“類私募”的旗號繞過了私募的各種監(jiān)管規(guī)定。眾籌炒股又被稱為集資炒股，在業(yè)內(nèi)叫“股票合買”、“股票跟投”等。但在場外配資叫停之后，民間資金通過互聯(lián)網(wǎng)再次流入股市。在此背后，是一批充當“中介”的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺和“炒股達人”的身影。

在調(diào)查中，每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）發(fā)現(xiàn)，這種眾籌炒股的模式里有三個角色：一是“炒股達人”，即實際操盤人；二是投資者，即跟投人；三就是在其中充當“中介”角色的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺。其具體的操作過程是，理財平臺根據(jù)特定的標準和條件去尋找或者通過審核平臺上自薦的投資人，篩選、認證出一批炒股能力較強、過往交易業(yè)績較好的“炒股達人”，然后由其在平臺上發(fā)起眾籌項目，項目募集資金只能用于二級市場股票交易。而有眾籌炒股平臺的工作人員告訴記者，要想成為“達人”，可以在后臺進行審核，很容易通過的。

而平臺上的其他投資者，可對這些項目進行投資，同時可以共享這些項目的收益和共同承擔風險。從目前市場上眾籌炒股的模式看，第三方平臺作用是搭橋，征集操盤人入駐，并由操盤人發(fā)起眾籌項目，再吸引投資人跟投或以合買的方式注資。第三方平臺對操盤人的保證金、產(chǎn)品預警線和平倉線進行限制，并完全公開或半公開操盤人的賬戶，保證投資者能實時查詢賬戶情況。目前市場上比較典型的有操盤達人、人人操盤、淘股神等眾籌炒股平臺。

類私募產(chǎn)品杠桿平均達5倍

目前眾籌炒股大部分都有加杠桿，據(jù)每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）調(diào)查顯示，在投資前，操盤人會拿出一定的保證金，目前保證金比例為1：1到1：4之間，如產(chǎn)品是40萬元的規(guī)模，操盤人得拿出至少10萬元，但也有的產(chǎn)品只需要操盤人保證金出資達到10%的比例。而目前的平均杠桿基本都是在4~5倍。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，早在2015年7月，名為人人操盤的社交投資理財平臺上線，試圖以互聯(lián)網(wǎng)思維打造“類私募基金”產(chǎn)品。截至2016年10月15日，人人操盤官網(wǎng)顯示，其累計投資金額達到了2.07億元。

據(jù)人人操盤的官網(wǎng)信息顯示，其眾籌炒股產(chǎn)品為“跟投樂”等，其中“跟投樂”分進取型和無憂型。進取型為操盤人和跟投人共同承擔風險，而無憂型則為操盤人優(yōu)先承擔風險。據(jù)每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）了解，投資者如果選擇進取型產(chǎn)品，本金可能會有損失，止損比例為25%；收益在10%以上時，操盤者和跟投人進行分成，跟投人能獲得80%的收益。而無憂型產(chǎn)品則由操盤人的保證金兜底，一旦虧完則平臺會進行強制平倉，本金仍歸還投資者，若有收益則是操盤人與跟投人各取50%。

與人人操盤類似，操盤達人網(wǎng)站顯示的產(chǎn)品分為保本型、進取型、穩(wěn)贏型，不過門檻更低，合買計劃的投資金額需要為100元的整數(shù)倍，保本型為100元起投，進取型為1000元起投。而據(jù)操盤達人官網(wǎng)信息顯示，該平臺截至2016年10月15日已經(jīng)發(fā)布合買計劃112個，平臺用戶人數(shù)達25671個，累計募集金額1986萬元。

據(jù)操盤達人新手指引顯示，保本型由操盤人承擔虧損風險，操盤人的保證金為產(chǎn)品資金規(guī)模的20%，有收益則是操盤人和投資人七三分成。在實際產(chǎn)品運營中，操盤人的保證金虧損10%時會預警，虧損15%時則強制平倉。而進取型則是操盤人和投資人共同承擔風險，若有獲益則是三七分成。進取型資金規(guī)模是在50萬元以上，操盤人的保證金為產(chǎn)品資金規(guī)模的10%，虧損15%時預警，虧損20%時會要求平倉，管理費為資金規(guī)模的0.005%/天。

模式中暗藏多重風險

有私募人士表示，正規(guī)私募基金都有投資人100萬元的門檻限制，此外還與投資者簽訂正規(guī)合同，盈虧權(quán)益都以合同而定。但是作為新型的互聯(lián)網(wǎng)眾籌炒股平臺，操盤手找資金更加方便，只要在平臺上發(fā)布項目，就會有人跟進，而市場資金又是面對大眾來募集。從項目運營上看，和私募機制類似，從募集方式來看，和公募類似，這里就存在監(jiān)管的真空問題。

同時，作為提供金融中介服務的互聯(lián)網(wǎng)平臺，沒有相應的金融牌照和資質(zhì)。在眾籌炒股模式下，資金流向如何保證？雖然多數(shù)平臺會標榜第三方支付、銀行、證券公司監(jiān)管，但實際情況是，投資人的資金必然會匯集至某證券賬戶，就容易出現(xiàn)漏洞。

盡管平臺推薦的操盤手都標榜為“達人”或者“股神”，但也無法避免操作失敗，而且股票市場本身具有高風險、高收益的特點，所以對于投資人的風險承受能力和風險識別能力是有要求的。

而眾籌炒股使很多不具備風險承受能力和風險識別能力的投資者進入股票市場，平臺承諾保底收益的行為本身就具有很高的投資風險和社會風險。

對此有私募人士指出，眾籌炒股暗藏多重風險：其一是眾籌炒股目前沒有相應的監(jiān)管措施，游走在監(jiān)管真空地帶，存在被叫停的風險；其二是與此前的“代客炒股”模式相同，代客理財需要相關(guān)的金融牌照，但作為提供金融中介服務的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，存在資金監(jiān)管漏洞，不管是操盤人還是投資者的本金風險都較大；其三是《網(wǎng)貸管理辦法》已明確禁止向借款用途為投資股票市場的融資提供信息中介服務；其四就是股市本身存在風險，一旦投資失敗，投資者預期收益將化為烏有。

監(jiān)管治理應不遠了

一位私募行業(yè)律師表示，目前我國尚無專門針對眾籌的相關(guān)法律規(guī)定，但眾籌在實踐中是受到法律限制的，一旦越過法律紅線，涉及“向社會不特定對象募集資金”，很容易被認定為“非法集資”。此外，眾籌炒股平臺首先需要具備相關(guān)的金融資質(zhì)，其次需要具備一套監(jiān)管體系，否則少了監(jiān)管環(huán)節(jié)，存在很多風險隱患。

在業(yè)內(nèi)人士看來，第三方理財平臺打造的眾籌炒股模式的風控體系并不完善，信息不夠公開透明，資金監(jiān)管也不明確，“不合規(guī)”、“涉嫌非法集資”等已經(jīng)成為不少業(yè)內(nèi)人士的共識。

還有私募人士指出，在眾籌炒股模式中，操盤人作為領(lǐng)投人，普通投資人作為跟投人，實際上屬于一種代客理財概念，是實際的對外經(jīng)營咨詢業(yè)務，收取傭金，承擔保底責任。操盤人作為自然人，可能涉嫌非法經(jīng)營。如果沒有限制投資人的投資金額、投資人數(shù)，很可能將會觸犯非法集資的紅線。

而另一位私募人士則表示，參考《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）》（征求意見稿）的規(guī)定，股權(quán)眾籌有嚴格的合格投資者限制，雖然眾籌炒股不屬于股權(quán)眾籌，但其均屬于證監(jiān)會監(jiān)管，監(jiān)管思路應該是一樣的，隨著證監(jiān)會出臺股權(quán)眾籌監(jiān)管方案，那么眾籌炒股的整治也應該不會遠了。