每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陳耀霖 每經(jīng)編輯 王可然    

每經(jīng)記者 陳耀霖 每經(jīng)編輯 王可然

隨著“一帶一路”國際合作高峰論壇在北京開幕，“一帶一路”倡議下中國企業(yè)“走出去”也成為一個(gè)熱門話題，其中跨境并購尤其引人關(guān)注。作為當(dāng)前國內(nèi)主流鋰電新能源核心材料供應(yīng)商，天齊鋰業(yè)也是在“一帶一路”投資中上演經(jīng)典案例的企業(yè)——其收購澳洲泰利森被譽(yù)為跨國并購的經(jīng)典案例，多次被四川省商務(wù)廳邀請(qǐng)去分享經(jīng)驗(yàn)。

近年來，天齊鋰業(yè)走出國門更是動(dòng)作頻頻，在行業(yè)內(nèi)外都引起不小反響。多年海外并購和投資，天齊鋰業(yè)積累了哪些經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)？對(duì)其他中國企業(yè)“走出去”有何借鑒意義？對(duì)此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近日專訪了天齊鋰業(yè)總裁吳薇女士。   

把規(guī)則當(dāng)資源而非障礙

“我們這幾年確實(shí)沒閑著，干了不少事。”吳薇告訴記者，從2014年開始，天齊鋰業(yè)每年在海外都進(jìn)行了并購或投資，至今已運(yùn)作了4個(gè)以上的海外項(xiàng)目。

談及海外并購的經(jīng)驗(yàn)時(shí)，吳薇對(duì)一點(diǎn)很有感觸，那就是“把規(guī)則當(dāng)成資源，而不是障礙。”

由于海外并購必須走境外投資流程，不少企業(yè)家對(duì)這些“規(guī)則”甚是忌諱，能繞著走就繞著走，更有甚者搞地下錢莊交易。吳薇認(rèn)為，這完全沒有必要，以天齊的經(jīng)驗(yàn)來看，跟監(jiān)管部門充分溝通，對(duì)企業(yè)來說利大于弊。規(guī)則對(duì)企業(yè)來說是一種資源，如果選擇規(guī)避、躲閃，最終會(huì)產(chǎn)生很多不可控的風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)也可能錯(cuò)失本能得到的幫助。

以收購泰利森一案為例，當(dāng)時(shí)，美國鋰業(yè)巨頭洛克伍德之所以信心滿滿，很大程度上就在于時(shí)間優(yōu)勢(shì)。根據(jù)洛克伍德和泰利森已經(jīng)簽訂的協(xié)議，只剩下3個(gè)月時(shí)間，股東大會(huì)一開，批準(zhǔn)收購，交易就能很快完成。洛克伍德當(dāng)時(shí)認(rèn)為，天齊鋰業(yè)這樣的小公司既籌不夠錢，也不可能在3個(gè)月內(nèi)走完中國境內(nèi)的審批程序。因此還出公告表示，不會(huì)加價(jià)購買泰利森股權(quán)，言下之意實(shí)質(zhì)是自己“已無敵手”。

令人沒想到的是，天齊鋰業(yè)完成了看似不可能完成的任務(wù)。包括四川省發(fā)改委、省商務(wù)廳、省外管局、國家發(fā)改委、商務(wù)部、國家外管局……幾乎所有相關(guān)部門為此開辟“綠色通道”，加快了審批速度。僅兩個(gè)月時(shí)間，收購需要的審批程序全部完成，這成為天齊鋰業(yè)能完成“蛇吞象”的最關(guān)鍵一步。

在天齊看來，主動(dòng)不懈地與政府溝通，是企業(yè)把規(guī)則轉(zhuǎn)化為資源的前提之一。只要出發(fā)點(diǎn)正確，監(jiān)管部門充分了解了企業(yè)的真實(shí)想法和意圖，一定會(huì)為企業(yè)出主意、想辦法 。

吳薇回憶道，以國家發(fā)改委為例，當(dāng)時(shí)熟悉流程的一位處長，根據(jù)天齊設(shè)計(jì)的并購方案，提出了同時(shí)申請(qǐng)兩個(gè)流程的建議，把審批時(shí)間提高了一半以上。“如果沒有這個(gè)方案，收購可能得往后拖很長一段時(shí)間。”

只投資自己了解的標(biāo)的

近年來，隨著“一帶一路”的發(fā)展，“走出去”的中企越來越多，但并非每一家企業(yè)都順風(fēng)順?biāo)?，有的交易甚至遭到國家相關(guān)部委的批評(píng)，例如有中企出海高價(jià)買球隊(duì)就被點(diǎn)名。

而在吳薇看來，國家層面仍然鼓勵(lì)對(duì)外投資是毋容置疑的，但有三點(diǎn)很關(guān)鍵：一是堅(jiān)持實(shí)業(yè)投資，二是項(xiàng)目要真實(shí)；三是錢的來源、未來的經(jīng)營方案要靠譜、透明。

“我們有一個(gè)經(jīng)驗(yàn)，那就是只投資自己了解的標(biāo)的。”吳薇說，在收購泰利森以前，天齊鋰業(yè)與其打了近二十年的交道， 雙方可以說都知根知底了。“這筆買賣能不能做，做了賺不賺錢，我們心里都太有數(shù)了，所以當(dāng)時(shí)雖然體量小，還敢去做生死一搏。”

相比之下，目前一些中企去海外收購?fù)耆c其主業(yè)不相關(guān)的資產(chǎn)，或者披露的資金來源、未來經(jīng)營變現(xiàn)方案讓人“看不懂”，在吳薇看來就得謹(jǐn)慎了。“并不是說公司不能拓展新業(yè)務(wù)，而是在之前要做充分的調(diào)研和論證，不能拍腦袋想買就買。”此外，有一些明顯忽悠性質(zhì)的收并購，投資者就必須得擦亮眼睛。

在并購經(jīng)驗(yàn)，吳薇也分享到，找到一家優(yōu)秀的收并購顧問非常重要。至于在并購中尋找合適的投行，吳薇則認(rèn)為，投行不分大小，還是要看團(tuán)隊(duì)。吳薇表示，在海外并購中，當(dāng)然也有很多公司會(huì)選擇高盛、大小摩。大投行有大投行的名氣和實(shí)力，碰到好團(tuán)隊(duì)的概率大，“但是他們?nèi)硕啵?xiàng)目也多，你不一定能拿到他們最好的服務(wù)。還是要具體問題具體分析，考察這個(gè)團(tuán)隊(duì)究竟如何。”