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每經(jīng)記者 肖樂 每經(jīng)編輯 王可然

對于網(wǎng)貸平臺而言，爭取合規(guī)備案無疑是2018年上半年共同的目標(biāo)。

但是，如何解決平臺投資人保障問題，備案后能否有持續(xù)發(fā)展的動力，仍是備案之外網(wǎng)貸平臺需要關(guān)注的問題。

網(wǎng)貸平臺信息中介的身份早已明確，平臺兜底的行為被視為違規(guī)，引入第三方擔(dān)保來對出借人進(jìn)行保障是監(jiān)管鼓勵的方向。

不過，目前來看，引入保險公司或者擔(dān)保公司做第三方擔(dān)保并無規(guī)?；目刹僮餍?，“擔(dān)保公司以前做的都是對公業(yè)務(wù)，對零售小額分散的業(yè)務(wù)不是非常了解。保險公司則是受制于保監(jiān)部門的監(jiān)管要求。”投哪網(wǎng)副總裁郝歌表示。

引入第三方擔(dān)保操作性不強(qiáng)

此前，網(wǎng)貸平臺為了解決信用風(fēng)險，增強(qiáng)平臺吸引力，往往通過提取風(fēng)險備付金，在出現(xiàn)項(xiàng)目逾期時對投資人先行墊付。隨著監(jiān)管的明確，這種平臺兜底的行為已經(jīng)不再可行。《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》規(guī)定，應(yīng)當(dāng)禁止轄內(nèi)機(jī)構(gòu)繼續(xù)提取、新增風(fēng)險備付金，對于已經(jīng)提取的風(fēng)險備付金，應(yīng)當(dāng)逐步消化，壓縮風(fēng)險備付金規(guī)模。同時嚴(yán)格禁止網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)以風(fēng)險備付金進(jìn)行宣傳。

要求網(wǎng)貸平臺破剛兌的同時，監(jiān)管鼓勵網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)采取引入第三方擔(dān)保等他方式對出借人進(jìn)行保障。郝歌指出，第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要是保險公司和擔(dān)保公司，而目前來看引入第三方擔(dān)保的可操作性并不強(qiáng)，“擔(dān)保公司以前做的都是對公業(yè)務(wù)，對零售小額分散的業(yè)務(wù)不是非常了解。保險公司則受制于監(jiān)管要求。”

此前，網(wǎng)貸平臺與保險公司的合作業(yè)務(wù)較為常見的有保障投資人賬戶盜刷風(fēng)險的賬戶資金險，以及對投資人進(jìn)行本息保障的履約險。

履約險也叫信用保證保險，其原理是由保險人承擔(dān)債務(wù)人的違約風(fēng)險，當(dāng)債務(wù)人不能履行其義務(wù)時，由保險人承擔(dān)賠償責(zé)任。“有信用保證保險可以說是安全等級最高的，同時也是目前最合規(guī)的網(wǎng)貸產(chǎn)品，保險公司是持牌金融機(jī)構(gòu)，一般都有充足的流動資金，相比擔(dān)保公司具備更強(qiáng)的擔(dān)保能力；同時保險公司受到保監(jiān)會的強(qiáng)監(jiān)管，具備更強(qiáng)的公信力。”精融匯總經(jīng)理王雷說道。

有第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，目前有履約險的網(wǎng)貸平臺數(shù)量占比僅為1%左右。王雷表示，網(wǎng)貸平臺信用保證保險暫時不會大規(guī)模發(fā)展，一是因?yàn)閲鴥?nèi)信用體系的問題，信用風(fēng)險難以評估和防范；二是保監(jiān)會對于信用保證保險有專門的監(jiān)管文件，對償付能力、業(yè)務(wù)規(guī)模、產(chǎn)品種類等均提出明確要求和限制。

針對信用保證保險業(yè)務(wù)，保監(jiān)會在2017年7月20日下發(fā)了《信用保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》。其中對于保險公司開展網(wǎng)貸平臺信保業(yè)務(wù)有專門規(guī)定，不得與不符合互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)規(guī)定的網(wǎng)貸平臺開展信保業(yè)務(wù)；開展汽車抵押類或房屋抵押類貸款保證保險業(yè)務(wù)時，單戶投保人為法人和其他組織的自留責(zé)任余額不得超過500萬元，單戶投保人為自然人的自留責(zé)任余額超過不得100萬元；開展其他信保業(yè)務(wù)時，單戶投保人為法人和其他組織的自留責(zé)任余額不得超過100萬元，單戶投保人為自然人的自留責(zé)任余額不得超過20萬元。

“目前，我們也在積極洽談引進(jìn)一些大型融資性擔(dān)保公司，增強(qiáng)對平臺投資者的保障。未來平臺也會考慮引入保險公司的履約險產(chǎn)品。”理財農(nóng)場副總裁黃蒂娟表示，“相信監(jiān)管機(jī)構(gòu)去加強(qiáng)完善信用體系的建設(shè)，平臺做好信息披露，提升透明度，才是解決網(wǎng)貸平臺信用問題的根本所在。”

推動金融科技深耕細(xì)分領(lǐng)域

網(wǎng)貸之家《2017年P(guān)2P行業(yè)年報簡報》顯示，截至2017年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺數(shù)量為1931家，比2016年底減少了517家，全年停業(yè)及問題平臺數(shù)量為645家，而在2016年為1713家。與此同時，2017年全年網(wǎng)貸行業(yè)成交量穩(wěn)步上升，達(dá)到了28048.49億元，比2016年全年網(wǎng)貸成交量增長35.9%。

“這個行業(yè)與信托、私募、證券都有很大的相似之處，都是經(jīng)過野蠻生長，到合規(guī)、監(jiān)管，最后到發(fā)展壯大的歷程。我們現(xiàn)在經(jīng)歷的是第二個階段，野蠻生長之后怎么良幣驅(qū)逐劣幣，怎樣在合規(guī)監(jiān)管的環(huán)境下對整個行業(yè)進(jìn)行整頓和清理。”郝歌說。

合規(guī)備案之后，網(wǎng)貸平臺想要持續(xù)發(fā)展壯大更加需要技術(shù)的支撐。“監(jiān)管層希望我們來做小額分散，所以大數(shù)據(jù)風(fēng)控的意義就在于幫助我們降低成本，如果想把規(guī)模做上來，沒有大數(shù)據(jù)風(fēng)控，你想做小額分散，規(guī)模越大，你就越累，傳統(tǒng)金融的方式是走不通的。”聯(lián)金所風(fēng)控總監(jiān)肖洋表示。

“金融科技實(shí)現(xiàn)了低成本提高農(nóng)業(yè)金融覆蓋率，實(shí)實(shí)在在提升了行業(yè)的生產(chǎn)效率。”黃蒂娟說道。

“對于未來發(fā)展我們非常樂觀，監(jiān)管明確之后行業(yè)的人才、資金都能夠安心地落在各個經(jīng)營主體身上，包括金融科技、風(fēng)控、業(yè)務(wù)，這是對于行業(yè)的保護(hù)。”核新產(chǎn)融總經(jīng)理雷達(dá)表示。

對于行業(yè)后續(xù)發(fā)展，南瓜馬車總經(jīng)理徐崛原指出，首先，網(wǎng)貸平臺要跟著政策走，以實(shí)際行動證明P2P是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)三農(nóng)、服務(wù)消費(fèi)升級、促進(jìn)供給側(cè)改革的有效新方式之一；其次，要重視金融科技的優(yōu)勢，網(wǎng)貸平臺本身就是借助科技發(fā)展起來的，得益于互聯(lián)網(wǎng)，更要比銀行更扎實(shí)地推動金融科技；最后，要深耕細(xì)分領(lǐng)域，做小而美，不追求盲目的規(guī)模增長，規(guī)?？煽?，風(fēng)險也可控。