去杠桿改革到了深水區(qū)，一些企業(yè)和地方融資平臺正在“排隊違約”，券商資管產(chǎn)品“不幸踩雷”。

券商中國記者從華創(chuàng)證券官網(wǎng)獲悉，華創(chuàng)證券最新發(fā)布一則《關(guān)于“華創(chuàng)中科金一號集合資產(chǎn)管理計劃”重大事項的公告》，按照合同約定，由華創(chuàng)證券管理的“華創(chuàng)中科金一號集合資產(chǎn)管理計劃”產(chǎn)品本應(yīng)于今年4月28日屆滿終止，主要投資于“川信·中科金控集合資金信托計劃”。但截至今日，由于資金最終投向方——中科金控資本管理有限公司（下稱“中科金控”）未及時償還信托貸款本金和利息，觸發(fā)違約。

券商中國記者了解到，由華創(chuàng)證券管理的該只資管產(chǎn)品設(shè)立日期是2017年4月28日，產(chǎn)品期限是12個月，總規(guī)模約為1.5億元，共有75名投資者。中信銀行是托管機構(gòu)。華創(chuàng)證券上海分公司是發(fā)行機構(gòu)，最終資金用途是“用于補充中科金控流動資金，中科金控用于歸還關(guān)聯(lián)方借款。”

中科建設(shè)開發(fā)總公司（下稱“中科建設(shè)”）是該資管產(chǎn)品的擔(dān)保方，為該融資的到期還本付息提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保。中科金控是中科建設(shè)的全資子公司，顧瑋國是這兩家公司的法定代表人和總經(jīng)理。中科建設(shè)是中國科學(xué)院行政管理局（下稱“中科院行管局”）的全資子公司，中國科學(xué)院行政管理局現(xiàn)任局長是顧全。

中科院行管局旗下國企違約

“實際上，中科金控是中科建設(shè)的融資品臺，中科建設(shè)四處融資借錢，涉及多起法律訴訟和行政處罰，現(xiàn)在幾乎沒有金融機構(gòu)敢給中科建設(shè)融資了。”了解“華創(chuàng)中科金一號集合資產(chǎn)管理計劃”違約事件的知情人士向券商中國記者透露。

記者獲得的一份內(nèi)部資料顯示，“華創(chuàng)證券-中科金一號集合資產(chǎn)管理計劃”產(chǎn)品發(fā)行于2017年，總規(guī)模約為1.5億元，300萬以上份額的收益率為8%，而100萬元至300萬元的收益率為7.8%。付息方式是按季付息，共有75名投資者認(rèn)購了該產(chǎn)品。

該資管產(chǎn)品的融資主體是中科金控，資金用途是“設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃通過信托計劃將資金投放給中科金控，補充企業(yè)流動資金。”

中科金控注冊資本30億元，是中科建設(shè)的全資子公司。而中科建設(shè)正是該資管產(chǎn)品的擔(dān)保方及保證人，為該資管產(chǎn)品到期還本付息提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保。中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司去年11月3日，還將中科建設(shè)的主體信用等級定為“AA+”。

按照合同約定，中科金控的經(jīng)營收入及其他融資收入、中科建設(shè)的經(jīng)營收入及其他融資收入、處置抵押物獲得的資金均是還款來源。直至今日，中科金控和中科建設(shè)尚未償還信托貸款本金和利息。

而華創(chuàng)證券告知投資者的卻是，“公司與企業(yè)持續(xù)保持聯(lián)系。企業(yè)表示，因涉及企業(yè)內(nèi)部改制，導(dǎo)致中科金控未能如期進行資金流動性安排。企業(yè)同時表示將會盡快償還信托貸款本金和利息。”華創(chuàng)證券作為該集合計劃的管理人，在項目到期前后與信托受托人多次現(xiàn)場或以致函方式督促中科金控及保證人還款。

"上海奉賢區(qū)現(xiàn)房抵押"為風(fēng)控措施

華創(chuàng)證券資管產(chǎn)品“踩雷”，其風(fēng)控措施隨之引發(fā)市場關(guān)注。記者了解到，該資管產(chǎn)品將上海奉賢區(qū)的不動產(chǎn)進行了資產(chǎn)抵押。

“提供上海奉賢區(qū)現(xiàn)房抵押，總面積約為 6301.47 平方米，根據(jù) 2017 年 3 月份江蘇象仁土地資產(chǎn)評估有限公司對該資產(chǎn)的最新估值，銷售單價在 40363 元/平-42487 元/平之間，總估值2.59億元，比較本次融資規(guī)模 1.5億，綜合抵押率57%。”這是華創(chuàng)證券針對該資管產(chǎn)品所采取的風(fēng)控措施，也令大多數(shù)投資者彼時“信心滿滿。”

一年過后，該資管產(chǎn)品觸發(fā)違約。擔(dān)保方中科建設(shè)注冊資本1.1億元，為中國科學(xué)院行政管理局全資控股子公司。具備資質(zhì)： 房屋建筑工程施工總承包壹級、市政公用工程施工總承包壹級、建筑裝修裝飾工程專業(yè)承包壹級、鋼結(jié)構(gòu)工程專業(yè)承包和機電設(shè)備安裝壹級。

更有意思的是，融資方中科金控成立于2015年7月1日。中科金控（桐鄉(xiāng)）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）已在基金業(yè)協(xié)會登記備案，目前所管理的私募基金正在運作。

來源：券商中國（ID：quanshangcn） 記者：吳海燕

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