圖片來源：攝圖網(wǎng) 離春節(jié)只有兩周了，一些微信群在鬧熱的發(fā)著紅包，A股市場貌似也在發(fā)紅包。 那么春節(jié)紅包行情有沒有呢？歷年春節(jié)前后的表現(xiàn)如何，有沒有一些規(guī)律呢？為此，火山君（微信公眾號：huoshan5188）今日就給大家做一個深度的大數(shù)據(jù)梳理分析。 另外，火山君復盤后發(fā)現(xiàn)，弱市是捕捉牛股的好時機，那么如何選中牛股和避開地雷呢？ 過去18年中春節(jié)前漲多跌少 隨著離春節(jié)的時間越來越近，不少公司開年終終結(jié)大會以及聚餐團年。 A股市場，近期以來也有所回升，在周五，滬指大漲1.42%，上證50大漲1.94%，而中小創(chuàng)表現(xiàn)平淡，可見上證50對指數(shù)的貢獻較大。不過，周五滬市成交額雖然比前一個交易日有所增加，但是卻低于1月9日的成交額，春節(jié)紅包行情有沒有呢？ 為此，火山君（微信公眾號：huoshan5188）做了一個大數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析。 先來說春節(jié)前的滬指走勢。從2001年以來的18年中，春節(jié)前最后一個交易日的表現(xiàn)是，上漲的有12次，下跌的有6次；然后是春節(jié)前5個交易日的表現(xiàn)，下跌僅有3次，上漲15次；從春節(jié)前10個交易日的表現(xiàn)來看，也同樣是下跌僅有3次，上漲15次，其中在2007年的春節(jié)前表現(xiàn)最好，節(jié)前10個交易日滬指累計上漲12.17%。 從春節(jié)前10個交易日表現(xiàn)最差的3次來看，分別是2018年、2016年、2001年。2018年春節(jié)前這次下跌是受到美股大跌影響，2016年春節(jié)前大跌是延續(xù)5178點的尋底之路，2001年春節(jié)前下跌是因為美股網(wǎng)絡(luò)股泡沫破滅影響。 從以上數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，春節(jié)前A股漲多跌少，確實存在春節(jié)效應，但是對于那些重大的利空因素需要引起警惕。 再來看看春節(jié)后的股市表現(xiàn)，從2001年以來的18年中，春節(jié)后第一個交易日的表現(xiàn)是，上漲8次，下跌10次。春節(jié)后5個交易日的表現(xiàn)是，下跌3次，上漲15次。春節(jié)后10個交易日的表現(xiàn)是，下跌5次，上漲13次。 可以發(fā)現(xiàn)，隨著春節(jié)效應的消散，春節(jié)后10個交易日的下跌次數(shù)要多于春節(jié)后5個交易日。春節(jié)后10個交易日下跌的年份分別是2001年、2003年、2007年、2008年、2013年。 更關(guān)鍵的是，火山君研究發(fā)現(xiàn)，春節(jié)前后的漲跌基本上不會改變市場原有的趨勢。如2001年春節(jié)前和節(jié)后10個交易日均下跌，但隨后滬指還創(chuàng)出了新高；2007年節(jié)后5~10個交易日均下跌，這也沒有影響到牛市進程。2002年、2004年、2005年、2010年的春節(jié)前和節(jié)后10個交易日均上漲，這終究是熊市大周期里的反彈。 所以，A股中的春節(jié)效應存在交易性機會，需要注意交易技巧。另外，畢竟節(jié)前和節(jié)后10個交易日，也就差不多一個月的時間對于中長線投資者來說，并不覺得那么重要。 短線能否放量沖關(guān)？ 這是否意味著今年的春節(jié)紅包行情來了呢？ 從資金線來看，短線存在明顯的壓力，這表明，滬指若想繼續(xù)上揚，需要成交量的顯著放大，才可能沖關(guān)成功。目前資金線位置僅比2013~2014年上半年區(qū)間的峰值高10%左右，可見資金規(guī)模也不大。 另外，從近幾年的短線活躍資金規(guī)模變化來看，1月3日僅比2014年的底部高30%左右，但是這么幾年來，新股發(fā)行了不少，前幾年定增規(guī)模大增，以及今年有不少的限售股解禁，所以，可想而知，要想做到“雨露均沾”是很困難的，所以雞犬升天的行情恐怕不容易出現(xiàn)。 目前，我們需要思考的問題是，今后流入A股市場的資金主要有哪些？90后和00后新股民？外資？ 近日，國家外匯管理局發(fā)布消息稱，為滿足境外投資者擴大對中國資本市場的投資需求，經(jīng)國務院批準，合格境外機構(gòu)投資者（QFII）總額度由1500億美元增加至3000億美元。 據(jù)Wind統(tǒng)計，去年北上資金合計凈買入A股合計2942億元，同比2017年增長近五成。今年以來，滬股通資金流入226.17億元，深股通資金流入146.53億元，兩者合計372.7億元。而本周（1月14日~1月18日），北上資金流入A股就達184億元。而上周（1月7日~1月11日）北上資金流入A股就達168億元。今年第一周（1月2日~1月4日）北上資金流入A股達19.99億元。 可見，在市場資金還不充裕的情況下，研究那些聰明資金的動向尤為重要。 弱市是選股好時機 火山君（微信公眾號：huoshan5188）復盤后驚訝發(fā)現(xiàn)，雖然2016~2017年白馬股出現(xiàn)了一波行情，但是這期間的資金線反而是一種略微向右下傾斜的走勢，表明市場的增量資金有限，資金線與滬指形成了一個背離的走勢，所以也就不難理解2018年的大跌了？這個重要現(xiàn)象要是早一點發(fā)現(xiàn)就好了。 另外，其中一些大牛股在2016年初時，走勢強于滬指，顯示出有資金的關(guān)注。如美的集團、貴州茅臺等。 以美的集團為例，2016年4月15日以后，滬指又陷入了調(diào)整之中，但是美的集團卻逆勢啟動，隨后突破2015年的歷史高點，并受此支撐，經(jīng)過一段時間的洗盤后，開啟了大漲之路。從貴州茅臺來看，當滬指從4月15日調(diào)整后，茅臺股價在2015年高位附近以縮量橫盤的方式來消化兩大壓力（一個是2015年歷史高位的壓力，一個的大盤調(diào)整壓力），可見這樣的走勢非常強勁，顯示出資金對其強烈的看好。 火山君研究發(fā)現(xiàn)，實際要找出某段時間的強勢股，這個并不難，難在對公司基本面的研究。并且，強勢股并非都能夠走出大牛，如多喜愛，去年下半年，多喜愛股價逆勢大漲，但公司業(yè)績卻非常一般，動態(tài)市盈率偏高，近期股價短期內(nèi)出現(xiàn)了連續(xù)大跌的走勢，類似這樣的莊股是需要回避的。 火山君梳理發(fā)現(xiàn)，從去年10月19日以來，北上資金大幅加倉的強勢股有金科股份、洽洽食品、啟明星辰、南方航空、通威股份、恒立液壓、法拉電子等；另外，北上資金也對中信證券、華泰證券、海通證券、中國銀河等券商股進行加倉。 選出強勢股只是第一步，更重要的是對其基本面的分析研究。有專業(yè)人士認為，需要研究的有很多方面，花的時間和精力不少。 比如： 1，公司目前的估值處于什么樣的狀況？ 2，公司未來有多大潛力，就是說未來的營收凈利會達到一個什么樣的水平？ 3，公司要實現(xiàn)某個盈利目標的難度有多大，確定性高不高？ 4，公司是否有突出競爭優(yōu)勢，如技術(shù)優(yōu)勢，成本優(yōu)勢，營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，品牌優(yōu)勢，產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢等等？ 5，公司面對哪些不利和有利的方面？對于有利和不利方面，做出的預判是否合理？ 6，對于公司的財務報表，是否做了仔細專業(yè)的分析？ 可見，要從公司基本面來研究個股是一件非常專業(yè)的事情，但也不得不做。好在，目前市場趨勢還不是非常明朗，可見研究個股的時間還是比較充裕的。 除了選股，火山君覺得，弱市也是充電學習的好時機。