每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

目前不良資產(chǎn)行業(yè)逐步形成了“4+2+N+銀行系”的格局，行業(yè)競爭加劇，多類機構(gòu)入場，差異化競爭是地方AMC公司打造自身核心競爭力的重要途徑。

作為河南首家擁有金融不良資產(chǎn)批量收購業(yè)務(wù)資質(zhì)的“金融豫軍”——中原資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱：中原資產(chǎn)）在砥礪前行的過程中，走出了具有自身特色的發(fā)展之路。

擔(dān)當(dāng)區(qū)域金融風(fēng)險化解的主力軍

中原資產(chǎn)成立于2015年8月，是經(jīng)河南省政府批準(zhǔn)、銀保監(jiān)會備案的具有金融不良資產(chǎn)批量收購業(yè)務(wù)資質(zhì)的省級地方資產(chǎn)管理公司，注冊資本50億元。

中原資產(chǎn)總裁岳勝利告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，公司圍繞自身功能定位，通過“產(chǎn)業(yè)+資本”、“產(chǎn)業(yè)+金融”的有效聯(lián)動，致力于打造以不良資產(chǎn)經(jīng)營為主體，以另類資產(chǎn)管理和綜合金融服務(wù)為兩翼的“一體兩翼”多元化金融資產(chǎn)管理集團，形成了各業(yè)務(wù)體系協(xié)同發(fā)展的格局。

“這樣優(yōu)勢是在突出不良資產(chǎn)主業(yè)的同時，促進主業(yè)與其他業(yè)務(wù)板塊相互融合、相得益彰的良性發(fā)展格局，通過綜合運用多元化金融手段，增強不良資產(chǎn)處置、企業(yè)紓困幫扶的能力，支持我省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級”岳勝利向記者透露到：“公司先后參與了省內(nèi)地方擔(dān)保鏈、擔(dān)保公司以及問題樓盤等區(qū)域金融風(fēng)險化解工作，設(shè)計一攬子綜合性金融風(fēng)險化解方案，實現(xiàn)多方共贏。”

據(jù)記者了解，在不良資產(chǎn)經(jīng)營板塊，截至 2018 年底，公司累計收購各類不良資產(chǎn) 400 多億元，當(dāng)年新增不良資產(chǎn)規(guī)模達 105.6 億元。中原資產(chǎn)通過債務(wù)重組、債轉(zhuǎn)股、特殊基金等方式支持民營企業(yè)發(fā)展。先后投資近30億元，支持省內(nèi)上市公司和民營龍頭企業(yè)化解債務(wù)風(fēng)險，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，助其擺脫困境。

值得一提的是，中原資產(chǎn)非公開發(fā)行2019年紓困專項債（第一期）近日成功發(fā)行，這是河南省首單紓困專項債，開創(chuàng)了河南省省直接融資的新路徑。據(jù)了解，本次紓困專項債募集資金將主要用于支持省內(nèi)上市公司發(fā)展和紓解民營企業(yè)融資困境。

打造差異化經(jīng)營另類投資新模式

此外，《每日經(jīng)濟新聞》記者還了解到，作為河南省地方 AMC，中原資產(chǎn)一直在尋求自身差異化的經(jīng)營模式，在其特色業(yè)務(wù)的股權(quán)投資領(lǐng)域，中原資產(chǎn)逐步探索出了一條以資本為紐帶，引資引智引企的資本招商新模式。

2017 年以來，中原資產(chǎn)斥資近百億元參與上汽集團、中國國航、中鐵工業(yè)、中國電建等大型企業(yè)的定向增發(fā)。在處置汽車廠房等閑置資產(chǎn)過程中，創(chuàng)造性地通過股權(quán)投資加配套綜合金融服務(wù)的新模式，助推上汽集團60萬輛整車項目落地河南，并聯(lián)合設(shè)立60億元上汽中原投資母基金和20億元汽車產(chǎn)業(yè)子基金。

同時，中原資產(chǎn)在債轉(zhuǎn)股項目上也成就了不少經(jīng)典案例。岳勝利表示，中船防務(wù)債轉(zhuǎn)股項目是在國家大力推進以“三去一降一補”為重點的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下實施的市場化債轉(zhuǎn)股項目，是繼中船重工、中國鋁業(yè)之后第三家央企市場化債轉(zhuǎn)股項目，備受各界關(guān)注。

該項目實施過程中，中原資產(chǎn)運用金融債權(quán)收購業(yè)務(wù)附加債轉(zhuǎn)股的業(yè)務(wù)模式，撬動銀行授信資金，切實發(fā)揮資產(chǎn)管理公司功能性作用。未來通過上市公司發(fā)行股份收購少數(shù)股東權(quán)益方式實現(xiàn)債轉(zhuǎn)股參與機構(gòu)的盈利，退出渠道較為順暢。

“通過市場化運作和法治化思維，不僅降低了中船防務(wù)資產(chǎn)負(fù)債率，增強其持續(xù)盈利能力，還有利于保障債轉(zhuǎn)股資金安全，符合市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)市場化、法治化的政策導(dǎo)向，維護了各利益相關(guān)方的合法權(quán)益，得到了國家發(fā)改委的充分認(rèn)可”岳勝利向記者講述道。

在綜合金融服務(wù)板塊，中原資產(chǎn)通過融資租賃的手段，以航空交通物流業(yè)為重點，服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，已累計完成6架飛機租賃項目落地實施，確立了河南省經(jīng)營性租賃飛機的入關(guān)模式，推動了鄭州航空港飛機租賃業(yè)務(wù)流程樣本的形成。

構(gòu)建引資入豫服務(wù)地方的綜合金融服務(wù)新品牌

“為實現(xiàn)引金入豫，拓寬融資渠道，中原資產(chǎn)先后打通了銀行間和交易所兩個市場的債券直接融資渠道，為服務(wù)河南經(jīng)濟社會發(fā)展和公司持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營奠定了良好的基礎(chǔ)”岳勝利向記者說道。

據(jù)了解，中原資產(chǎn)2018年注冊債券總額119億元，成功發(fā)行72億元；成功發(fā)行地方AMC行業(yè)首單、2018年河南首單私募永續(xù)債12億元；下屬中原航空融資租賃公司成功發(fā)行1.42億美元境外高級無抵押債券，開創(chuàng)省內(nèi)租賃公司境外發(fā)債先例。

“地方AMC扎根于地方的地域?qū)傩允俏覀兙哂械南忍靸?yōu)勢”岳勝利向記者表示。

在他看來，地方AMC更了解本地的產(chǎn)業(yè)政策、優(yōu)勢行業(yè)，以及本地債務(wù)企業(yè)經(jīng)營狀況，更熟悉當(dāng)?shù)氐乃痉ê托庞铆h(huán)境。另外，地方AMC與當(dāng)?shù)卣块T和金融機構(gòu)的聯(lián)系更加緊密，能夠更好地改善地方金融、信用、投資環(huán)境。同時，地方AMC機制相對更加靈活，在處置零散戶、碎片化不良資產(chǎn)時具備效率、成本和速度優(yōu)勢。因為這些優(yōu)勢，地方AMC在企業(yè)紓困幫扶中的作用尤為突出。

對于2019年，岳勝利總裁表示，公司將堅持穩(wěn)中求進的工作總基調(diào)，繼續(xù)圍繞三大功能定位，積極應(yīng)對嚴(yán)峻形勢，重點發(fā)揮三個重要作用，即發(fā)揮防范化解金融風(fēng)險的“穩(wěn)定器”作用，助力實體企業(yè)做優(yōu)做強的“助推器”作用，助推省委省政府重大資本招商的“催化劑”作用，強化戰(zhàn)略引領(lǐng)，夯實基礎(chǔ)支撐，注重品牌建設(shè)，以黨建高質(zhì)量推動公司經(jīng)營管理的高質(zhì)量。