每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

12月4日，證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，包括博時基金、廣發(fā)基金、匯添富在內(nèi)的多家基金公司上報了跨市場債券ETF產(chǎn)品。

據(jù)悉，這是業(yè)內(nèi)首次上報聯(lián)通銀行間和交易所兩個市場的跨市場債券ETF產(chǎn)品，也是自去年證監(jiān)會、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好開放式債券指數(shù)證券投資基金創(chuàng)新試點工作的通知》以來，跨市場債券ETF產(chǎn)品創(chuàng)新的重要突破。

多家基金公司上報跨市場債券ETF

今日（12月4日），證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，博時基金上報了博時中債5-10年國開行債券ETF、廣發(fā)基金上報了廣發(fā)中債7-10年國開行債券ETF、匯添富上報了匯添富中證5年恒定久期政策性金融債ETF、華富基金上報了華富中證5年恒定久期國開債ETF。

據(jù)記者了解，這是業(yè)內(nèi)首次上報聯(lián)通銀行間和交易所兩個市場的跨市場債券ETF產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士分析指出：“銀行間市場是我國目前主要的債券交易市場，而現(xiàn)有的債券ETF均采用交易所單市場實物申贖或跨銀行間、交易所市場的現(xiàn)金申贖模式，投資者無法直接用其持有的銀行間的債券申購交易所ETF份額，導(dǎo)致交易效率不高，不利于兩個市場的聯(lián)通。”

在基金業(yè)內(nèi)人士看來，“跨市場債券ETF的推出，一方面，有利于促進銀行間和交易所債券市場的互聯(lián)互通。投資人可以銀行間市場的債券認(rèn)購或申購ETF基金份額，ETF基金份額可以在交易所市場交易，從而實現(xiàn)銀行間與交易所市場投資者、資金、數(shù)據(jù)的聯(lián)通，進一步提升了市場的效率。”

“另一方面，也為投資人提供了更為高效的跟蹤全市場債券指數(shù)的投資工具。跨市場債券ETF跟蹤的指數(shù)是包含銀行間債券和交易所債券的綜合指數(shù)。采用實物申贖模式有利于減少基金的折溢價，提升基金份額交易效率和提升基金的流動性。”上述業(yè)內(nèi)人士進一步說道。

可用持有的銀行間債券換購ETF份額

猶記得去年上半年，證監(jiān)會、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好開放式債券指數(shù)證券投資基金創(chuàng)新試點工作的通知》（以下簡稱《通知》），擬推出以跨市場債券品種為投資標(biāo)的，可在交易所上市交易或在銀行間市場協(xié)議轉(zhuǎn)讓的債券指數(shù)公募基金。

彼時，證監(jiān)會表示，此次試點是債券市場互通互聯(lián)的重要舉措，有助于更好滿足境內(nèi)外投資者投資債券指數(shù)型產(chǎn)品的需求，有助于促進債券市場長遠健康發(fā)展?！锻ㄖ钒l(fā)布后，將推動試點債券指數(shù)基金的注冊審核工作。

而記者也注意到，其中早在《通知》發(fā)布之前，部分基金公司就已經(jīng)開始著手準(zhǔn)備。比如博時基金產(chǎn)品部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“博時基金早在4年前就致力于推動銀行間和交易所債券市場的互聯(lián)互通，積極推動跨市場的債券ETF產(chǎn)品?？缡袌鰝疎TF的重要創(chuàng)新在于，投資者可以直接采用持有的銀行間的債券換購ETF份額，實現(xiàn)銀行間和交易所的打通。”

隨著此次新產(chǎn)品的上報，也意味著跨市場債券ETF產(chǎn)品創(chuàng)新有了重要的突破。

此外，在產(chǎn)品上報的同時，記者注意到，深交所在今日還發(fā)布了關(guān)于修改《深圳證券交易所證券投資基金交易和申購贖回實施細則》相關(guān)條款的通知，其中也涉及到了跨市場債券ETF。

具體來看，第三十八條增加一款，作為第二款：“投資者交易、以組合證券為對價申贖所跟蹤指數(shù)成份證券包含銀行間債券市場交易流通品種的跨市場債券ETF時，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：（一）當(dāng)日買入的ETF份額，次一交易日可以贖回；（二）當(dāng)日申購的ETF份額，在交收前不得賣出或者贖回。”

第三十九條增加一款，作為第二款：“所跟蹤指數(shù)成份證券包含銀行間債券市場交易流通品種的跨市場債券ETF不適用現(xiàn)金申購贖回。”

第五十四條第三項修改為：“（三）跨市場股票ETF：指所跟蹤股票指數(shù)成份證券除本所上市股票外，還包括境內(nèi)其他市場交易股票或港股通標(biāo)的股票，且申贖對價包含組合證券的ETF。”第五項修改為：“（五）跨境ETF：指所跟蹤指數(shù)成份證券或投資標(biāo)的包括境外證券，且以現(xiàn)金為對價申贖的ETF。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)