每經(jīng)AI快訊，5月11日開源證券可選消費(fèi)研究團(tuán)隊(duì)“呂明可選消費(fèi)研究”公眾號發(fā)布了五洲特紙研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：政策引契機(jī)，食品卡下游多點(diǎn)開花打開需求空間；布局食品包裝紙新產(chǎn)能，搶占市場增量。

評級：食品卡業(yè)績增長彈性最大標(biāo)的，首次覆蓋給予“買入”評級。我們預(yù)測禁塑令下，下游行業(yè)對食品卡的需求有望延續(xù)強(qiáng)勁增長勢頭；公司是食品卡行業(yè)龍頭企業(yè)，憑借先發(fā)優(yōu)勢搶先布局食品卡新產(chǎn)能，卡位市場增量。基于公司當(dāng)前訂單儲備情況，新增產(chǎn)能帶來的產(chǎn)量增加有望被順利消化，進(jìn)而推動公司業(yè)績大幅增長。我們預(yù)計(jì)2022年-2024年公司營收為68.15億元、79.37億元、93.51億元，歸母凈利潤分別為6.13億元、8.12億元、9.97億元，對應(yīng)EPS分別為1.53元、2.03元、2.49元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE分別為10.7倍、8.1倍、6.6倍，首次覆蓋，給予“買入”評級。

風(fēng)險(xiǎn)提示：紙漿價(jià)格大幅上漲、食品卡產(chǎn)銷不及預(yù)期等。

(記者 湯輝)

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