每經(jīng)記者 李星    每經(jīng)編輯 孫磊

成功摘“星”不到兩個月的ST眾泰因披露一則60億元的定增預(yù)案再度引發(fā)熱議。

日前，ST眾泰（SZ000980，股價3.7元，市值188.56億元）發(fā)布《2022年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》（以下簡稱預(yù)案）稱，公司擬募集資金總額不超過60億元，其中用于“新能源智能網(wǎng)聯(lián)汽車開發(fā)及研發(fā)能力提升項目”的擬投入募集資金，占此次募集資金總金額近80%。“重整成功后，公司未來的發(fā)展重點將放在電動車上。”6月15日，ST眾泰相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者電話采訪時表示。

圖片來源：ST眾泰公告

對于ST眾泰定增60億元舉動，有網(wǎng)友調(diào)侃稱：“才去ICU，又進(jìn)夜總會”。

資本市場人士對此次ST眾泰擬定增舉動評價不一。“因為是非公開發(fā)行，成功定增60億元的可能性很大。”香頌資本執(zhí)行董事沈萌在接受記者微信采訪時稱，一家接近破產(chǎn)的汽車企業(yè)，想要借此機(jī)會轉(zhuǎn)型成功的可能性并不大。

全聯(lián)車商投資管理（北京）有限公司總裁曹鶴也表示，在下一輪汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中，眾泰汽車能否生存下來，還存在很大不確定性。

定增預(yù)案發(fā)布后，ST眾泰在6月13日和6月14日連收兩個漲停板。Wind數(shù)據(jù)顯示，從2021年1月1日至2022年6月14日，ST眾泰漲停天數(shù)高達(dá)113天，位居A股第一。

ST眾泰雖一度陷入破產(chǎn)重整、工廠停擺、連年巨虧等困境，但其在2021年的A股市場股價卻一路飆漲，被外界稱為“妖股”。

定增60億元存不確定性 35名特定投資人在尋找中

預(yù)案顯示，此次非公開發(fā)行的對象為不超過35名特定投資者，包括符合中國證監(jiān)會規(guī)定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托公司、財務(wù)公司、保險機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等人。“目前，預(yù)案的相關(guān)工作正在穩(wěn)步推進(jìn)中，投資對象也還在尋找過程中。”上述ST眾泰相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者坦言稱，在35名特定投資未確定之前，能否成功募集不超過60億元資金，還存在不確定性。

據(jù)悉，本次發(fā)行實際募集資金規(guī)模將不超過募集資金投資項目的資金需求規(guī)模。預(yù)案顯示，此次募集資金投資的項目包括新能源智能網(wǎng)聯(lián)汽車開發(fā)及研發(fā)能力提升、渠道建設(shè)項目、補(bǔ)充流動資金，擬投入募集資金分別為4.732億元、4.68億元、8億元，累計60億元，而三個項目建設(shè)規(guī)劃投資總額約63.71億元。

 

圖片來源：ST眾泰公告

因募集資金還存在不確定性，上述ST眾泰相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，如果募集不到足夠的資金，公司將啟用現(xiàn)有儲備資金或?qū)ふ移渌緩竭M(jìn)行籌集。

對于ST眾泰啟動自有資金“補(bǔ)缺”，外界猜測難度很大。官方數(shù)據(jù)顯示，2019年~2020年，ST眾泰凈利潤分別為-111.9億元和-108.01億元，共計虧損219.91億元。2021年年底，ST眾泰因在報告期內(nèi)完成了重整，虧損額才得以大幅收窄至約7.06億元。

ST眾泰內(nèi)部工作人員對記者表示，因為公司剛重整完成，有產(chǎn)生一部分重整收益，公司賬上有一部分可用資金。

ST眾泰方面稱，2021年12月公司重整計劃已執(zhí)行完畢，影響公司持續(xù)經(jīng)營的核心問題已基本得到解決。同時，鐵牛集團(tuán)非經(jīng)營性占用上市公司資金的問題已徹底得到解決。

上述ST眾泰相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，后續(xù)，公司將在新能源汽車、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、自動駕駛等核心領(lǐng)域進(jìn)行布局，加大自主研發(fā)投入。

曹鶴在接受記者采訪時也分析稱，ST眾泰想要擺脫困境，就需從產(chǎn)品、技術(shù)、營銷等多方面進(jìn)行全方位轉(zhuǎn)型升級和提升。

產(chǎn)品定位15萬~30萬元 兩年建216家直營店

預(yù)案顯示，此次ST眾泰發(fā)起的擬定增60億元資金主要用于新產(chǎn)品、技術(shù)，以及營銷渠道的搭建。“未來，公司將在智能駕駛、智能座艙、三電系統(tǒng)、精致工藝、電子電器等領(lǐng)域投入大量研發(fā)能力，形成更多的自主知識產(chǎn)權(quán)成果。”上述ST眾泰相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

其中，新能源智能網(wǎng)聯(lián)汽車開發(fā)及研發(fā)能力提升項目投資總額約為50.37億元，擬投入募集資金47.32億元。該項目具體內(nèi)容包括，新能源智能網(wǎng)聯(lián)汽車開發(fā)、共性技術(shù)研發(fā)及研發(fā)中心建設(shè)。

在新能源智能網(wǎng)聯(lián)汽車開發(fā)方面，ST眾泰計劃基于三個平臺開發(fā)4款新能源及智能網(wǎng)聯(lián)乘用車，包括3款純電動大中型SUV車型和1款純電動轎車車型。“截至目前，公司首款全新車型外形設(shè)計已完成，現(xiàn)在處于整車研發(fā)階段，新車預(yù)期將在今年年底推出。”今年3月，一位ST眾泰內(nèi)部人士曾向記者透露。

不過，上述ST眾泰內(nèi)部工作人員向記者坦言，目前，公司還無法確定首款新車發(fā)布的時間，但可能不會很快。

據(jù)悉，此次重新出發(fā)的ST眾泰將目光瞄準(zhǔn)了15萬~30萬價格區(qū)間中高端新能源汽車市場。“目前，公司的4款全新車型還處在研發(fā)階段，具體價格需后期才能定，但產(chǎn)品定價區(qū)間大概就是這個位置（15萬~30萬）。”上述ST眾泰相關(guān)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)稱，因為距離車型定價還有比較長的一段時間，中間也不排除會因一些變化進(jìn)行調(diào)整。

事實上，在去年12月份重整完成后，ST眾泰對外發(fā)布的重整計劃中就曾明確，要布局中高端新能源汽車市場。

不過，在全國乘用車市場信息聯(lián)席會秘書長崔東樹看來，ST眾泰的機(jī)會更多的是在中低端新能源汽車市場，想要搶占中高端新能源市場的難度非常大。“進(jìn)軍中高端市場，前期不僅需要大量的資金投入，企業(yè)還必須擁有深厚的技術(shù)積淀。尤其在外資品牌新能源車型紛紛進(jìn)入中國市場后，眾泰汽車想要從中分一杯羹的可能性很小。而中低端新能源汽車市場則不同，未來發(fā)展?jié)摿Ψ浅４蟆?rdquo;崔東樹在接受記者電話采訪時分析稱。

事實上，2005年，ST眾泰就開始投入新能源汽車研發(fā)，先后推出了云100、芝麻E30、E200和大邁A3等多款新能源汽車。公開數(shù)據(jù)顯示，2016年，全國銷量前10名的國產(chǎn)純電動汽車車型中，眾泰汽車云100和E200雙雙入圍。

圖片來源：眾泰汽車官網(wǎng)

鋪設(shè)渠道是ST眾泰此次擬募集資金的另一個目的。按照規(guī)劃，未來兩年眾泰汽車規(guī)劃在北京、上海、廣州、深圳、杭州、南京、蘇州等100個城市先期建設(shè)216家自營門店，覆蓋主要目標(biāo)市場，為公司即將推出的新產(chǎn)品鋪平道路。

據(jù)上述ST眾泰內(nèi)部工作人員透露，ST眾泰渠道建設(shè)項目主要是建設(shè)直營模式的體驗店。“因為公司未來銷售的是新能源汽車，采用如蔚來、特斯拉等造車新勢力的直營店模式符合當(dāng)前市場消費需求。”上述ST眾泰內(nèi)部工作人員表示。

不過，上述ST眾泰相關(guān)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)稱，目前，公司主要建設(shè)的是直營店，但未來營銷模式可能會采用“全新直營模式+傳統(tǒng)4S店營銷模式”。

距離摘帽差“三個月” 復(fù)工復(fù)產(chǎn)時間待定

自2022年5月20日開市起，眾泰汽車股票撤銷退市風(fēng)險警示并繼續(xù)實施其他風(fēng)險警示，股票簡稱將由“*ST眾泰”變更為“ST眾泰”。不過，距離成功摘帽卻還差“三個月”。

“如果公司能夠確定在三個月內(nèi)恢復(fù)正常生產(chǎn)，公司股票代碼就可以成功摘帽。”上述ST眾泰相關(guān)工作人員表示，正因為目前公司難以確定復(fù)工復(fù)產(chǎn)時間，所以遲遲沒有遞交相關(guān)“摘帽”文件。

圖片來源：ST眾泰公告

上述ST眾泰相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，重整完成至今，公司一直都在為工廠復(fù)工復(fù)產(chǎn)做努力，已經(jīng)取得了一定成績，但就當(dāng)前推進(jìn)情況來看，目前還無法確定完全復(fù)工復(fù)產(chǎn)的時間。

截至2021年年底，ST眾泰設(shè)計產(chǎn)能為68.5萬輛。目前，ST眾泰旗下各大基地皆處于停產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)能利用率為0。

ST眾泰陷入停工停產(chǎn)囧狀需追溯到2019年。自2019年年初開始，ST眾泰及下屬整車板塊相關(guān)子公司逐漸陷入經(jīng)營危機(jī)和財務(wù)危機(jī)且日趨嚴(yán)重。2020年10月至2021年6月，ST眾泰旗下8家子公司因陷入債務(wù)危機(jī)，先后被法院受理破產(chǎn)。

而自2020年起，ST眾泰旗下各汽車生產(chǎn)基地基本處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)，到2021年全部停產(chǎn)。

2021年6月9日，因ST眾泰不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且有明顯喪失清償能力的可能，金華中院根據(jù)債權(quán)人的申請，依法裁定受理重整，并指定管理人具體開展重整各項工作。

去年12月1日，ST眾泰重整計劃獲金華市中級人民法院裁定批準(zhǔn)并終止重整程序，由江蘇深商控股集團(tuán)有限公司接盤，并對ST眾泰此前的發(fā)展模式進(jìn)行大刀闊斧改革。

記者查閱啟信寶發(fā)現(xiàn)，今年2月25日，眾泰汽車法定代表人和董事長均由胡水櫝變更為了黃繼宏。“新老板（即黃繼宏）上任后就開始組建新的團(tuán)隊，不僅確定公司全面向新能源轉(zhuǎn)型的發(fā)展方向，還明確公司推出的車型將完全采取自主研發(fā)。”3月初，眾泰汽車內(nèi)部人員曾向記者透露稱。

而此次擬定增60億元的計劃，即是由ST眾泰全新高管團(tuán)隊組織推行，黃繼宏為最終決策人。

值得一提的是，除主導(dǎo)此次定增外，黃繼宏還于今年年初主導(dǎo)收購了上海君趣汽車科技有限公司（以下簡稱君趣汽車），并開啟了一輪大范圍高薪招聘，主要招聘對象為新能源汽車、智能網(wǎng)聯(lián)等相關(guān)技術(shù)研發(fā)崗位人員。

此前，君趣汽車相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者電話采訪時就曾表示，重整后的眾泰汽車，將轉(zhuǎn)變其固化的傳統(tǒng)造車思維，完全向電動化和智能化轉(zhuǎn)型。復(fù)工復(fù)產(chǎn)后，眾泰汽車也不會再生產(chǎn)傳統(tǒng)燃油車。

對于不再生產(chǎn)“燃油車”，上述ST眾泰相關(guān)負(fù)責(zé)人給出了不一樣的答案。“公司未來發(fā)展肯定是以電車（電動車）為主，但并沒有說會全面放棄燃油車生產(chǎn)。”上述ST眾泰相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，因為公司有一些老車型，可能還有一定市場。

封面圖片來源：視覺中國