1月12日（周四），滬深兩綜指雙雙探底回升，滬市縮量至2754億元，深市4061億元。達(dá)哥估計(jì)2023年春節(jié)前A股市場(chǎng)大概率都是縮量狀態(tài)?？s量下的這種節(jié)奏，朋友們應(yīng)該再熟悉不過(guò)了，板塊很難有持續(xù)性，上沖乏力后回落是常態(tài)，不追漲即可。

市場(chǎng)仍舊不溫不火，讓人有點(diǎn)無(wú)奈，給人的感覺(jué)就是很多資金已經(jīng)刀槍入庫(kù)、馬放南山了。除此之外，妖股的短線(xiàn)氛圍也很差，“連板”概率低導(dǎo)致激進(jìn)的短線(xiàn)資金容錯(cuò)率大幅增加，進(jìn)一步降低了市場(chǎng)活躍度，再加上很多板塊本輪反彈已接近壓力位，做多的情緒在降低。

只是可惜了北上資金，這是2021年12月以來(lái)首次連續(xù)6個(gè)交易日凈買(mǎi)入額均超過(guò)50億元，2023年1月以來(lái)累計(jì)加倉(cāng)超500億元。

成飛集團(tuán)擬借殼上市

1月11日晚，中航電測(cè)發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬收購(gòu)成飛集團(tuán)100%股權(quán)，1月12日起停牌。目前機(jī)構(gòu)給成飛集團(tuán)的估值最高到2000億元，普遍在1500億元左右。

不少市場(chǎng)人士認(rèn)為，復(fù)牌后，估計(jì)就是“頂一字翻倍才會(huì)開(kāi)板”，然后放機(jī)構(gòu)和散戶(hù)進(jìn)場(chǎng)博弈，不排除干到2000億元以上，最終可能以“埋人掛旗桿”的方式收?qǐng)觥?/p>

成飛集團(tuán)借殼這件事，喚起了其他軍工殼資源的想象力，比如航發(fā)科技、洪都航空、中航電子等。

而一些人預(yù)期的成飛集團(tuán)重組目標(biāo)貴航股份、成飛集成，因預(yù)期落空導(dǎo)致資金瘋狂出逃，周四“一字”跌停。

整體來(lái)說(shuō)，軍工股周四的表現(xiàn)不如預(yù)期，已經(jīng)連續(xù)幾根陰線(xiàn)了，即便是這些有想象力的個(gè)股，拋壓也比較大。

軍工板塊中期結(jié)構(gòu)相當(dāng)不錯(cuò)，而且業(yè)績(jī)也沒(méi)有問(wèn)題，但問(wèn)題是放在2023年這種經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下，可能前期較難受到資金關(guān)注，中長(zhǎng)線(xiàn)的投資者適合埋伏。

新能源方向，電動(dòng)車(chē)和光伏早盤(pán)都有一波拉升。電動(dòng)車(chē)是由于估值回調(diào)至歷史低位，不少賣(mài)方開(kāi)始看反轉(zhuǎn)。光伏除了之前硅料突發(fā)跳水帶來(lái)需求提升預(yù)期，還有一個(gè)驅(qū)動(dòng)是某光伏龍頭在美建廠(chǎng)，這是一個(gè)偏積極的消息。有賣(mài)方認(rèn)為，國(guó)內(nèi)企業(yè)在美建廠(chǎng)，有望在破解對(duì)美出口障礙的同時(shí)，享受到美國(guó)IRA政策給予的高額補(bǔ)貼。

由于這輪高景氣賽道已經(jīng)反彈了不少，且很多細(xì)分賽道除了整車(chē)等個(gè)別板塊外，都已經(jīng)到了重要壓力位附近，沒(méi)有充分的震蕩或比較大的利好刺激，放在當(dāng)前這種量能背景下，是很難突破的，屬于獲利了結(jié)階段，不適合再追。

工業(yè)母機(jī)板塊走強(qiáng)。工業(yè)母機(jī)板塊指數(shù)近期震蕩上行，震蕩過(guò)后可能還有上沖能力，注意壓力區(qū)域即可。

多只人氣股尾盤(pán)跳水

達(dá)哥看好的大消費(fèi)繼續(xù)回調(diào)，以白酒、食品加工引領(lǐng)。食品加工板塊指數(shù)更領(lǐng)先一步，已經(jīng)到了短期箱體震蕩的下沿附近，注意能否出現(xiàn)止跌；白酒則相對(duì)慢一步，短期震蕩可能還會(huì)延續(xù)；景點(diǎn)旅游到了非常關(guān)鍵的位置，再破位的話(huà)就需要謹(jǐn)慎對(duì)待了，調(diào)整時(shí)間可能會(huì)加長(zhǎng)。

風(fēng)靡全球的ChatGPT的開(kāi)發(fā)商O(píng)penAI公司獲微軟百億美元注資。這幾天人工智能成為科技界新冒出來(lái)的高頻話(huà)題，短期或刺激相關(guān)題材持續(xù)活躍。

有意思的是金融股最近頻繁小幅異動(dòng)，尤其是券商股，比如首創(chuàng)證券、東方證券等。這應(yīng)該是有資金在做低位板塊的提前量，銀行保險(xiǎn)都漲上去了，金融板塊里面就只有券商股還沒(méi)怎么漲，有補(bǔ)漲預(yù)期。短期可能會(huì)有沖擊年線(xiàn)的動(dòng)作，但鑒于這個(gè)板塊以往的調(diào)性，不建議投入過(guò)多精力。倘若金融板塊異動(dòng)帶領(lǐng)指數(shù)創(chuàng)階段新高，大概率是不錯(cuò)的高拋點(diǎn)。

短線(xiàn)情緒方面，多只高位人氣股尾盤(pán)跳水，全聚德跳水逼近跌停，一眾老龍頭股紛紛跳水，說(shuō)明高位抱團(tuán)在逐漸瓦解。“連板”股也有活口，并沒(méi)有泥沙俱下，比如“三通一達(dá)”（通達(dá)動(dòng)力、通達(dá)電氣、通達(dá)股份、眾業(yè)達(dá)）可以看作“抱團(tuán)股”內(nèi)部的縮容。

博弈的難度仍然比較大，通達(dá)動(dòng)力已經(jīng)是第6個(gè)漲停板了，往好處說(shuō)是擴(kuò)展了市場(chǎng)高度，往壞處說(shuō)就是沒(méi)有帶動(dòng)其他“連板”情緒，說(shuō)明市場(chǎng)交易不活躍。周五早盤(pán)留意周四尾盤(pán)殺跌的人氣股，若繼續(xù)殺跌，則情緒繼續(xù)走弱；若出現(xiàn)反包，則超預(yù)期，有望帶動(dòng)情緒回暖。

北上資金連續(xù)大幅買(mǎi)入對(duì)市場(chǎng)的支撐作用很大，有效化解了節(jié)前的部分拋壓，但止跌企穩(wěn)跡象還不明顯，維持控制倉(cāng)位、高拋低吸的思路。中長(zhǎng)線(xiàn)投資者可以適當(dāng)關(guān)注一些仍處底部區(qū)域、近期量能溫和放大的板塊。

（張道達(dá)）

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