每經(jīng)記者 肖世清    每經(jīng)編輯 馬子卿    

“銀行經(jīng)營邏輯是在‘量、價、質(zhì)’上取得綜合平衡，實質(zhì)上是在風(fēng)險、收益、流動性三個方面做好平衡。將通過客群經(jīng)營實現(xiàn)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)優(yōu)化和合理定價，同時管控好風(fēng)險，實現(xiàn)長期穩(wěn)健的價值創(chuàng)造。”3月29日，民生銀行董事長高迎欣在2023年業(yè)績發(fā)布會上如是說。

日前，民生銀行（SH600016，股價4.05元，總市值1773億元）公布了2023年度業(yè)績報告。截至2023年末，該行實現(xiàn)營業(yè)收入1408.17億元，同比下降1.16%；實現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤358.23億元，同比增長1.57%。

受行業(yè)大環(huán)境影響，民生銀行也沒逃脫息差收窄的困境。報告期內(nèi)，該行凈息差1.46%，同比下降14個基點。對此，高迎欣在發(fā)布會上表示：“在近期銀行業(yè)凈息差已經(jīng)降到較低的水平，未來還將面臨下降壓力的背景下，將通過強化資產(chǎn)負債動態(tài)組合管理來穩(wěn)定息差。在負債端，進一步做好基礎(chǔ)客群、基礎(chǔ)產(chǎn)品服務(wù)，穩(wěn)步降低負債成本。相對股份行同業(yè)，民生銀行負債成本還有壓降的空間。”

談及穩(wěn)息差應(yīng)對策略，民生銀行副行長李彬指出，在資產(chǎn)端，將通過一體化經(jīng)營，強化差異化競爭，以戰(zhàn)略客戶為牽引帶動中小、小微等重點領(lǐng)域貸款高質(zhì)量增長，同時也會加大零售貸款投放，提升零售信貸在各項貸款中的占比。

負債成本還有壓降的空間

從貸款投向領(lǐng)域看，截至2023年末，民生銀行制造業(yè)、普惠型小微企業(yè)、綠色等重點領(lǐng)域貸款增速分別為17.48%、11.51%、46.87%，均高于各項貸款平均增速。

各項貸款高速增長，帶動了規(guī)模穩(wěn)步擴張。截至報告末，該行資產(chǎn)總額約7.67萬億元，比上年末增加4192.92億元，增幅5.78%。其中，發(fā)放貸款和墊款總額4.38萬億元，比上年末增加2437.33億元，同比多增1482.81億元，增幅5.89%，在資產(chǎn)總額中占比57.13%，比上年末提升0.06個百分點。

再看負債端，該行吸收存款總額4.28萬億元，比上年末增加2894.76億元，增幅7.25%。從客戶結(jié)構(gòu)看，公司存款占比71.65%，個人存款占比28.17%；從期限結(jié)構(gòu)看，活期存款占比30.84%，定期存款占比68.98%。

談及下階段發(fā)展規(guī)劃，董事長高迎欣在發(fā)布會上指出，銀行經(jīng)營邏輯是在“量、價、質(zhì)”上取得綜合平衡，實質(zhì)上是在風(fēng)險、收益、流動性三個方面做好平衡。將通過客群經(jīng)營實現(xiàn)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)優(yōu)化和合理定價，同時管控好風(fēng)險，實現(xiàn)長期穩(wěn)健的價值創(chuàng)造。

具體而言，在“量”上，保持規(guī)模穩(wěn)健增長的基礎(chǔ)上，更加強調(diào)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和動態(tài)配置，特別是大力拓展供應(yīng)鏈金融、中小科創(chuàng)、普惠金融、跨境金融等特色業(yè)務(wù)。

在“價”上，在近期銀行業(yè)凈息差已經(jīng)降到較低的水平，未來還將面臨下降壓力的背景下，將通過強化資產(chǎn)負債動態(tài)組合管理來穩(wěn)定息差。資產(chǎn)端提高資產(chǎn)端風(fēng)險定價能力，最重要的是選擇好客戶；負債端進一步做好基礎(chǔ)客群、基礎(chǔ)產(chǎn)品服務(wù)，穩(wěn)步降低負債成本。相對股份行同業(yè)，民生銀行負債成本還有壓降的空間。

提升零售信貸在各項貸款中的占比

從盈利能力看，截至2023年末，該行實現(xiàn)營業(yè)收入1408.17億元，同比下降1.16%；實現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤358.23億元，同比增長1.57%。

從收入結(jié)構(gòu)上看，該行利息凈收入1024.31億元，同比減少50.32億元，降幅4.68%。非利息凈收入383.86億元，同比增加33.73億元，增幅9.63%。而非利息凈收入在營收中的占比達27%，同比提升2.69個百分點。

值得注意的是，受行業(yè)大環(huán)境影響，民生銀行也沒逃脫息差收窄的困境。報告期內(nèi)，該行凈息差1.46%，同比下降14個基點。

對于息差收窄，該行副行長兼董事會秘書李彬表示，從去年第二季度開始該行凈息差的降幅開始逐步收窄。從付息負債成本率和生息資產(chǎn)收益率兩方面分析原因，付息負債成本率變化與同業(yè)相當，主要是生息資產(chǎn)和貸款收益率下降的趨勢減緩，降幅低于同業(yè)。

分析2024年的息差走勢，李彬指出，生息資產(chǎn)方面，考慮到LPR下行、存量住房按揭利率下調(diào)等因素的影響，資產(chǎn)收益率大概率呈下降趨勢；付息負債方面，成本相對具有剛性，存款成本率的下降將慢于貸款收益率的下降。

“綜合來看，預(yù)期2024年全行業(yè)凈息差將延續(xù)下降趨勢，凈息差也將持續(xù)承壓，但會繼續(xù)努力保持凈息差整體降幅低于同業(yè)水平。”李彬稱。

對于后續(xù)的息差管理，李彬稱，在資產(chǎn)端，將持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，尤其是貸款結(jié)構(gòu)，將通過一體化經(jīng)營，強化差異化競爭，以戰(zhàn)略客戶為牽引帶動中小、小微等重點領(lǐng)域貸款高質(zhì)量增長，同時我們也會加大零售貸款投放，提升零售信貸在各項貸款中的占比。

資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)計保持穩(wěn)定向好

去年民生銀行資產(chǎn)質(zhì)量有所提高。截至報告期末，該行不良貸款總額650.97億元，比上年末減少42.90億元；不良貸款率1.48%，比上年末下降0.20個百分點；撥備覆蓋率149.69%，比上年末上升7.20個百分點。

記者注意到，該行公司類不良貸款主要集中在房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)，三大行業(yè)不良貸款總額合計294.40億元，合計在公司類不良貸款中占比76.98%。具體來看，截至2023年末，該行對公房地產(chǎn)不良貸款余額170.38億元，比上年末增加14.93億元；不良貸款率4.92%，比上年末上升0.64個百分點，比半年末下降0.21個百分點。

圖片來源：民生銀行2023年度報告

另外，2023年，投放個人住房貸款825.01億元，同比多投放124.74億，增幅17.81%。按揭貸款余額5438.45億元，比上年末減少265.51億元。按揭貸款不良貸款率0.67%，比上年末上升0.17個百分點。

民生銀行副行長黃紅日表示，該行對公房地產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。2023年，一方面，該行持續(xù)加大受困房企貸款風(fēng)險化解，風(fēng)險敞口持續(xù)壓降；另一方面，立足房地產(chǎn)發(fā)展新模式，調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)信貸政策，主動加強央企、地方國企和優(yōu)質(zhì)民企的信貸支持力度，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)占比持續(xù)提升。

關(guān)于對后續(xù)房地產(chǎn)資產(chǎn)質(zhì)量的判斷。黃紅日稱：“近年來，國家采取了一系列穩(wěn)定房地產(chǎn)市場的措施，有利于促進房地產(chǎn)市場的平穩(wěn)健康發(fā)展。分析今年以來房地產(chǎn)行業(yè)的開工、銷售等數(shù)據(jù)來看，政策發(fā)揮作用以及市場信心的修復(fù)仍然需要一定的時間。我們判斷，商業(yè)銀行房地產(chǎn)資產(chǎn)質(zhì)量將較大程度取決于市場復(fù)蘇和銷售量價的恢復(fù)情況，我們相信，隨著政策落地見效，資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)計保持穩(wěn)定向好。”

封面圖片來源：600016.SH