6月26日早盤，A股市場主要指數(shù)低開，AI相關(guān)概念逆市走強(qiáng)，Kimi、Sora、AIGC等表現(xiàn)活躍，光模塊CPO概念股反彈。受權(quán)重股帶動(dòng)，截至9:44，5G通信ETF（515050）漲超1%，持倉股中際旭創(chuàng)漲超3%，新易盛、工業(yè)富聯(lián)、天孚通信等紛紛走強(qiáng)。

目前來看，AI產(chǎn)業(yè)趨勢表現(xiàn)強(qiáng)勢，海內(nèi)外AI進(jìn)展不斷，進(jìn)一步強(qiáng)化算力需求，光模塊、光器件等AI算力產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)需求高景氣。國外方面，英偉達(dá)、博通等大廠紛紛加碼AI以太網(wǎng)方案，明年預(yù)計(jì)搭配800G方案推向市場，有望拉動(dòng)推理測800G需求；國內(nèi)方面，近期華為召開2024開發(fā)者大會(huì)，會(huì)上詳細(xì)解讀了華為云昇騰AI云服務(wù)的最新成果。

中泰證券表示，國外AI算力看英偉達(dá)，國內(nèi)看華為昇騰趨勢不變，建議重點(diǎn)關(guān)注華為算力整機(jī)、PCB以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈光模塊、交換機(jī)、代工等領(lǐng)域機(jī)會(huì)。

資料顯示，5G通信ETF（515050）深度覆蓋華為產(chǎn)業(yè)鏈，相關(guān)概念股權(quán)重占比超60%，在光模塊、光通信、英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈等算力概念上的暴露度也超過了30%。場外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。